近期交(jiāo)易商协(xié)会的监管处罚力逆天邪神为什么不更新了 逆天邪神是什么时候开始写的度(dù)明显加大，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈发丰富(fù)多(duō)元，市场(chǎng)竞(jìng)争程度(dù)更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易(yì)商协会对建设银行(xíng)启(qǐ)动自律调查，这是两天(tiān)内第二家(jiā)被要求自律调查(chá)的大行。今年以(yǐ)来，交易商(shāng)协会已(yǐ)对多家金融机构启动(dòng)自律调查，监管(guǎn)力度在持续加大。

　　多家金融机构(gòu)接连被通(tōng)报

　　5月11日，中国银行间(jiān)市场交易商协(xié)会（下称“交易商协会(huì)”）网(wǎng)站显示，基(jī)于监(jiān)管(guǎn)部门反馈线索，依(yī)据《银行间债(zhài)券市场自律处分规则》，交易商协会已对(duì)中(zhōng)国(guó)建设银行股份(fèn)有限(xiàn)公司债务融资工(gōng)具承销(xiāo)业务涉嫌违(wéi)规(guī)行为开展自律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年建行承销(xiāo)非金融(róng)企(qǐ)业债务融资工具744笔，为(wèi)411家实体企(qǐ)业承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优质头部房地产(chǎn)企业债券(quàn)融资需求，承销房地产(chǎn)企业323.35亿元债(zhài)务(wù)融资工具，房(fáng)地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近(jìn)期持续(xù)加大。就在5月9日，交易商协(xié)会官网发(fā)布(bù)信息，针(zhēn)对(duì)中国(guó)进出口银行金(jīn)融债券发行(xíng)涉(shè)嫌(xián)违规行为，以及(jí)中国民生银行(xíng)承销业务涉嫌违规行为已开展自(zì)律(lǜ)调(diào)查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行(xíng)、江西银(yín)行、青岛银行(xíng)和粤财信托(tuō)共5家机构涉及债券业务(wù)违规被点名(míng)。具(jù)体来说，交易商协会通过(guò)深入(rù)调(diào)查发现，大连银行等多家机构存在债(zhài)券代持(chí)交易(yì)等(děng)违规行为。其中，大(dà)连银行(xíng)通过做市业(yè)务方式，每(měi)日(rì)滚动开展买卖(mài)方向相(xiāng)反(fǎn)、清算速(sù)度不同的现(xiàn)券交易，代持利(lì)率债活跃券，且(qiě)规模较大；郑州(zhōu)银行、江西银行和青岛(dǎo)银行，内(nèi)控(kòng)执行不严或流于形式(shì)，未(wèi)有(yǒu)效评估交易合理性，作为中间(jiān)方以(yǐ)现券买(mǎi)卖或做(zuò)市等方(fāng)式参与债券代持交易链条，交易笔数(shù)和(hé)金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已(yǐ)被启动自律调查。相关公告称，交(jiāo)易商协会在日(rì)常(cháng)监(jiān)测工作中发现，工商银(yín)行主承销的多(duō)期债(zhài)务融资工具发(fā)行(xíng)定价严重偏离市场合理水平(píng)，干(gàn)扰了市(shì)场秩(zhì)序，涉嫌违反(fǎn)银行(xíng)间(jiān)债券市场自律管理相(xiāng)关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披(pī)露，近期(qī)在(zài)查处四(sì)平市城市发展投资控股(gǔ)有限公(gōng)司案件时，发现吉林银行、吉林(lín)亿联银行(xíng)因违规收取发行人大额(é)财务资助(zhù)，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场自律管理(lǐ)规则，被交易商协会进(jìn)行自逆天邪神为什么不更新了 逆天邪神是什么时候开始写的律调查。一同(tóng)被开展(zhǎn)自律调查(chá)的(de)还有光(guāng)大证券(quàn)、富国资产管理（上海）有限公(gōng)司(sī)两家金融(róng)机构(gòu)。

　　交易商协会(huì)监管处(chù)罚力度(dù)加强

　　根据交(jiāo)易商协会通(tōng)报的数据，2022年全年，交易商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案件立(lì)案调查，开(kāi)展自(zì)律(l逆天邪神为什么不更新了 逆天邪神是什么时候开始写的ǜ)调查和(hé)自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次(cì)，涉及35家发(fā)行人和信用增进机(jī)构、4家主承销商(shāng)、3家会(huì)计师(shī)事(shì)务所、1家(jiā)律师(shī)事务所、2家(jiā)其他类(lèi)型机构和54名直接责任人。作出的(de)处分(fēn)中，警告(gào)及以上占比超过五成(chéng)，15家机构被(bèi)暂停(tíng)一定期限(xiàn)业务，12位责任(rèn)人被(bèi)认定不适当人(rén)选(xuǎn)。

　　梳理(lǐ)通(tōng)报来看，被通报(bào)的(de)原(yuán)因(yīn)包括低价包销多期债务(wù)融(róng)资(zī)工(gōng)具，影响了(le)市场正常秩序(xù)；部分债务融资工具未按照(zhào)发行文件约(yuē)定开展余额包销，个(gè)别债(zhài)务融(róng)资工具挤(jǐ)占了其(qí)他投(tóu)资人的(de)正(zhèng)常投标，违背了(le)公平公正原则，并影响(xiǎng)了发行利率，对市场正常秩序造成了一定不(bù)良影(yǐng)响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券市(shì)场参与机构在从(cóng)事相关(guān)业务过程中，务必牢固树立市场责任意识，严格遵守(shǒu)相关监管(guǎn)规定和(hé)自律规则要求(qiú)，合规展业，自觉维护银(yín)行间(jiān)债券市(shì)场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商作为银行间市场基石(shí)机(jī)构(gòu)，承担(dān)着提高市场流动(dòng)性、促进(jìn)价(jià)格发现的重要作(zuò)用，应切实提升做市交(jiāo)易能力(lì)，加强内部控制和风险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做真市(shì)”。

　　可以(yǐ)看到，近期(qī)交易商(shāng)协会的监管(guǎn)处罚力度明(míng)显加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发(fā)丰富多元，市(shì)场竞(jìng)争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不(bù)能破(pò)戒。

　　资深金融(róng)政策监(jiān)管专家周毅钦对《国际金融(róng)报》记者表示，可以看到，银行间交易商协(xié)会将继续贯彻落实(shí)监(jiān)管从严要求(qiú)，以严(yán)格自律惩戒向市场(chǎng)传递“零容忍(rěn)”的清(qīng)晰信号，引导(dǎo)市场各(gè)类主体归位尽责，维护市场良好秩(zhì)序(xù)。债券承销机构作(zuò)为(wèi)债(zhài)券市(shì)场的“看(kàn)门(mén)人”，对于(yú)商业银行特别是国有大行(xíng)来说，也需要肩(jiān)负起(qǐ)相应(yīng)的公序责任(rèn)，切实维护好行业的良性竞争生态。

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