今年AI波(bō)澜壮(zhuàng)阔的大(dà)行情之下，引发了全行业所有基金经理关注(zhù)，而公募基金2023年一季报(bào)揭开了基金(jīn)经(jīng)理的(de)观点和真(zhēn)实持仓(cāng)。

　　一季报显示，蔡嵩松所管(guǎn)理的诺(nuò)安积极回报基金，一季度主要投资在(zài)人工智能、算(suàn)法、应用(yòng)、算力端等(děng)领域(yù)，因抓住(zhù)了市场机(jī)遇实现了(le)超62％的收益，成为今年以来业绩最领先的主动权益基金。同时，较好的业绩也(yě)让这只冠军基(jī)金一季度规模暴(bào)增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡(cài)嵩(sōng)松，AI板块(kuài)在(zài)一季度也吸(xī)引了多位明星基(jī)金经理的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在(zài)一季报表示，一季度在人工智能相关产业(yè)链(liàn)进行挖掘(jué)，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空(kōng)间(jiān)广阔的硬件和(hé)软件公(gōng)司进行(xíng)精(jīng)选和布局。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)：积极(jí)拥抱人工智能(néng)

　　开年以来，计算机行业在人工智能板(bǎn)块的带动下(xià)，走出(chū)了波澜壮阔的(de)行情。因抓住市场机遇(yù)，业绩一路领跑，诺安基金蔡嵩松的(de)知名度(dù)更(gèng)上一(yī)层楼。霍元甲的师傅是谁，李小龙的师父是谁啊

　　他在一季度积极拥(yōng)抱AI，所管理(lǐ)的诺安(ān)积极(jí)回报成(chéng)为2023年表现最强的主动(dòng)权益(yì)基(jī)金，最新观点备受(shòu)市场(chǎng)关(guān)注(zhù)。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问(wèn)世，人工智能(néng)出现了(le)突飞猛进的(de)发(fā)展，将(jiāng)影响几乎我(wǒ)们所有的行(xíng)业，或将成为(wèi)未来最(zuì)强的产业(yè)趋势。

　　他还提到，海(hǎi)外引领，从(cóng)算法大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再(zài)到算(suàn)力芯片的突(tū)飞猛进，产业进(jìn)展迅速。国内厂商(shāng)也纷纷开展结合(hé)自身业务(wù)的人工智能领域(yù)的研(yán)究(jiū)，在(zài)股价(jià)飞涨(zhǎng)的背后，是相关公(gōng)司在产业端的积极布(bù)局，人工智能浪潮不(bù)可(kě)逆(nì)。

　　他也直言，诺安积极回报基(jī)金一季度主要投(tóu)资在人工智能领域，算(suàn)法、应(yīng)用、算力端都(dōu)有相应布(bù)局。

　　从(cóng)诺安(ān)积极回报(bào)的(de)持仓看，前十大(dà)重仓(cāng)股进行了较大幅度的调(diào)整。相较去年底，除了中微公(gōng)司、沪硅产业仍出现在其前十大(dà)重仓(cāng)股之列(liè)外，其他(tā)重仓股全部换，新进了长川(chuān)科技、华海清科(kē)、盛(shèng)美(měi)上海、拓荆(jīng)科技、韦(wéi)尔(ěr)股份、浪潮(cháo)信(xìn)息、中芯(xīn)国际、江波龙。

　　其重仓股不少(shǎo)在2023年表(biǎo)现神勇，如诺安积(jī)极回报的(de)头号重仓股(gǔ)中微公司，截至4月21日，今年以(yǐ)来涨幅达(dá)到(dào)87.74％。浪潮信息更是年内(nèi)拥有超100％的涨幅(fú)，而华海清科、拓荆科技、江波龙(lóng)等(děng)年内涨幅也超60％，这些表现较好的重(zhòng)仓股(gǔ)推动基金(jīn)净(jìng)值大涨。

　　从股票仓位来(lái)看，诺(nuò)安积极回报并没有保持(chí)去(qù)年(nián)底的高仓位，一季度(dù)末仓(cāng)位仅84.29％，处于中(zhōng)性水平(píng)。去年(nián)三、四季度基本(běn)保持在90％以上的(de)仓位水(shuǐ)平，去年三季末、四季(jì)末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二季末(mò)，股票仓(cāng)位一(yī)度低至0.12％的(de)水(shuǐ)平。

　　不过，蔡嵩松管理的(de)另外一只基(jī)金诺安成长并没有太大变化，前十大重(zhòng)仓股相较去年底变化很(hěn)小(xiǎo)，仍重点布局卓胜微、中微公司、圣邦股份、北方华(huá)创等(děng)。

　　蔡(cài)嵩松在诺安(ān)成长的一季报中写道，主要(yào)布局(jú)芯(xīn)片板块，在(zài)当前的市场位置，迎接即将到(dào)来的科(kē)技大行情。

　　他还谈及(jí)芯片板块的两大(dà)细分领(lǐng)域，在(zài)一季度都到了临近拐(guǎi)点的(de)阶段。

　　首先是(shì)芯片设计板(bǎn)块，从2021年(nián)四季度开启的(de)芯(xīn)片(piàn)产(chǎn)业下行周期(qī)，随着疫情落(luò)下帷幕，在今年一季度拐点将至。产业(yè)端一季度库存水平接近正常，各厂(chǎng)商(shāng)二季度(dù)毛利率水平见底。伴随(suí)着疫后经济恢复，未来(lái)需求端将对设计板块(kuài)持(chí)续拉动(dòng)。

　　同(tóng)时(shí)我们应该觉(jué)察到，随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞(fēi)猛进的发(fā)展(zhǎn)，将影响几乎我(wǒ)们(men)所有(yǒu)的行业，或将成(chéng)为未来最(zuì)强的(de)产(chǎn)业趋势。海外(wài)引领，从算(suàn)法(fǎ)大(dà)模型持续迭代，到各种应用(yòng)接(jiē)入AI，再到算力芯片的(de)突(tū)飞(fēi)猛(měng)进，产(chǎn)业进展(zhǎn)迅(xùn)速。而算力几何级的增长和边缘侧硬件(jiàn)的(de)拉动，都是(shì)未来(lái)芯片需求的重(zhòng)要增长。新需求将让芯片周(zhōu)期拐点提(tí)前到来。

　　另(lìng)外一个重要板(bǎn)块是芯片(piàn)设备(bèi)材料EDA，美国(guó)对中国(guó)半导体的制(zhì)裁已经到(dào)了穷途末路的地步，暨(jì)2022年10月7日美(měi)国半导体出口新法案对我国(guó)晶圆厂极限施压之(zhī)后，进一步的制裁(cái)已经乏善可陈。国内晶圆代(dài)工厂一(yī)方面加(jiā)速(sù)扩产成熟制程，另一方面在国内设备厂商的(de)配合下，继续研(yán)发攻克先进(jìn)制程。虽然(rán)美国的制(zhì)裁对我(wǒ)国先进制程的扩产造成了一定(dìng)的(de)影响，但(dàn)是另外一个角度看，芯片设备的国产化率却取得了(le)突飞猛进的增长。在全球晶圆(yuán)扩产(chǎn)处于下行(xíng)周期的大背景(jǐng)下(xià)，国产替(tì)代进(jìn)程加(jiā)速对设备材料EDA板块的拉(lā)动(dòng)，很(hěn)可(kě)能会(huì)超预(yù)期。

　　冠军基金规模“一口气”增(zēng)长913.85％

　　受益于业(yè)绩一路领跑，冠(guān)军基金(jīn)的(de)规模也出现迅猛增长。

　　数据显示，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松管理的诺安积极(jí)回报A以62.04％的(de)收益，成为2023年(nián)以来业绩最强的主(zhǔ)动权益基金。这(zhè)一(yī)业绩还是(shì)受到4月21日AI、半导体等领域大跌(diē)影(yǐng)响(xiǎng)，若(ruò)截至(zhì)4月20日，该基金(jīn)业绩(jì)超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩(jì)也让这只冠(guān)军(jūn)基金(jīn)一(yī)季(jì)度规模暴增超900％。数据显示(shì)，诺安积极回报去(qù)年底的规模仅0.7亿元，而一季度末规(guī)模已达(dá)到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其(qí)2023年(nián)一季度的净值涨幅(fú)，这一规模暴(bào)涨更(gèng)多来自于投资者(zhě)申购。相(xiāng)关蔡(cài)嵩松(sōng)以及诺安积极回报基金的话题也(yě)屡(lǚ)见报(bào)端，成为基民热议的话(huà)题。

　　同样(yàng)，受益(yì)于净(jìng)值大涨(zhǎng)以及投(tóu)资(zī)者申(shēn)购(gòu)，蔡(cài)嵩松管(guǎn)理的5只(zhǐ)基金在一季(jì)度(dù)规模(mó)均出现上涨，除了(le)诺安积极回报之外，2023年业绩超40％的诺安优(yōu)化配置同样规模暴增，从去(qù)年(nián)底(dǐ)的0.77亿(yì)元增加到1.48亿(yì)元，幅(fú)度达(dá)到(dào)91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所(suǒ)管理基金(jīn)的(de)总规模也从去年底的293.25亿元增长(zhǎng)到(dào)一(yī)季度末(mò)的331.33亿元，幅(fú)度为12.95％，成为一季度末“300亿基金(jīn)经(jīng)理俱乐部(bù)”中的一员。

　　谢治宇：对人工智能相(xiāng)关(guān)产(chǎn)业链进行挖掘(jué)

　　作为(wèi)兴证全球基金分管投研(yán)的副(fù)总，市场(chǎng)上管(guǎn)理规(guī)模超(chāo)过700亿的基金经(jīng)理(lǐ)，谢(xiè)治宇一季度调(diào)仓换股方(fāng)向(xiàng)也(yě)受到市场关注。

　　从最新一季报披(pī)露情况看，谢(xiè)治(zhì)宇主要加(jiā)仓半导体(tǐ)及光模块相(xiāng)关板块，他也坦言在一季(jì)度主要对对人工智能相关产(chǎn)业链进(jìn)行了挖掘。

　　他管霍元甲的师傅是谁，李小龙的师父是谁啊(guǎn)理的兴全合润(rùn)基金一(yī)季(jì)度新进了(le)海康威视、澜(lán)起(qǐ)科技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份四只个(gè)股，几乎全部是与AI、半(bàn)导(dǎo)体、光模块方向相关(guān)。

　　其(qí)中，安防龙头——海康威视在(zài)2022年已(yǐ)将AI技术应用(yòng)于设备检测、产品盘点、安检等多类(lèi)产品。在4月15日发布的《投(tóu)资(zī)者关(guān)系活动(dòng)记录表》中，海康威视表示，AI技(jì)术对海康威视(shì)的营收(shōu)增长(zhǎng)起了很大的(de)作(zuò)用。

　　澜起科(kē)技主营业务是为云计(jì)算(suàn)和人工智能(néng)领域提(tí)提供(gōng)以芯片为基础(chǔ)的解决方案，目前主要产品包括内存接口(kǒu)等。晶(jīng)晨股份也是全球布局、国内领先的(de)无晶圆半导体系统(tǒng)设计厂(chǎng)商(shāng)。

　　作为数据中(zhōng)心光模块供应商(shāng)。截(jié)止(zhǐ)4月21日，中(zhōng)际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇也(yě)在积极加(jiā)仓，仅一个季(jì)度的时(shí)间就狂(kuáng)买8个多(duō)亿，直(zhí)接买进第七大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　而包括立讯精密(mì)、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超媒、普洛药业在(zài)内(nèi)的四只个股(gǔ)在一季度退(tuì)出兴全(quán)合(hé)润前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。

　　除了兴全合润，谢治(zhì)宇管理的另外一只可投(tóu)港股(gǔ)的兴(xīng)全合宜基金在一(yī)季度除了加仓半(bàn)导体等板块之(zhī)外，互联网板块中的腾讯控(kòng)股也是(shì)其主(zhǔ)要(yào)加仓方向。

　　谢治宇在一季报中表示(shì)，随着各种(zhǒng)风险因素减弱，一季度(dù)A股市场上证(zhèng)指数上(shàng)涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指(zhǐ)数上(shàng)涨3.13％。港股(gǔ)电讯、能源(yuán)板块(kuài)指数(shù)上涨较多，A股板(bǎn)块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了(le)突(tū)破性的进展，由AI芯片、服(fú)务(wù)器(qì)、光模块等子版块带(dài)动(dòng)的人工(gōng)智能(néng)、中字头(tóu)的(de)“中(zhōng)特估(gū)”、半(bàn)导体(tǐ)等板块涨幅较(jiào)大，在GPT应(yīng)用端(duān)中游戏、影视等板块也实现较大幅(fú)度上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对(duì)人工智能相关(guān)产业链进行挖(wā)掘，对有长期竞争力(lì)、应用空间广阔的硬件和(hé)软件(jiàn)公(gōng)司进(jìn)行精选和布(bù)局。未(wèi)来仍将(jiāng)坚持挖掘公司长期成长价值，不断寻找具有良(liáng)好投(tóu)资(zī)性价比的(de)优(yōu)秀公(gōng)司(sī)。

　　朱红(hóng)欲：增持了(le)计(jì)算机、大众消(xiāo)费品

　　2022年4月(yuè)13日成立，招(zhāo)商核心竞(jìng)争力在(zài)当年弱市环(huán)境下斩获超(chāo)47％的收益，让招商基金(jīn)朱红裕成(chéng)为市(shì)场备受关注的(de)基(jī)金经理。

　　招商核心竞争力一季(jì)报的披(pī)露揭开(kāi)了朱红裕(yù)的投(tóu)资(zī)思路和路径。从股票持仓来看(kàn)，一季度(dù)末该(gāi)基金股票市(shì)值(zhí)占(zhàn)基金(jīn)总(zǒng)资产比例为93.84％，处于该基金成立以来的(de)最(zuì)高(gāo)值，显示(shì)出一种积极的态(tài)度(dù)。从该(gāi)基金2022年中报(bào)、三季(jì)报、年(nián)报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底(dǐ)，一季度朱红裕配置A股比例有所降低，配(pèi)置港股比例有所提升。数(shù)据显示(shì)，招商核心竞争力配(pèi)置(zhì)中国(guó)大陆、中国香港股(gǔ)票市值(zhí)占基金净(jìng)值比例(lì)分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心(xīn)竞争力(lì)配置来(lái)看，重(zhòng)点布局了信(xìn)息技术、可选消费等。前十大重仓(cāng)股来(lái)看，重(zhòng)仓(cāng)卫宁健(jiàn)康(kāng)、振华科技、美的集(jí)团、金蝶国(guó)际等(děng)。其中卫(wèi)宁健康持有比例达到(dào)11.46％。

　　相较去年底(dǐ)，朱红裕整体(tǐ)做(zuò)了一些持仓(cāng)调整，绿城服务、中国民航(háng)信息网络、安琪酵母新进前十大重仓股之列(liè)，通威(wēi)股份、希(xī)望教育、中航光电(diàn)则退出前十大。

　　朱红裕也在季报(bào)中写道，一(yī)季度初(chū)期，我们基于对经济复苏预期大概率(lǜ)偏弱的判断(duàn)，主(zhǔ)要减持了经济复苏敏感度相对较(jiào)高的部(bù)分(fēn)制造(zào)业，增持了计算机(jī)、大众消费(fèi)品(pǐn)等行业，同时，我(wǒ)们亦(yì)在一季度末期(qī)逐步逢低增(zēng)持了港股(gǔ)中可能面临业绩拐点的(de)物业及计算机等(děng)公司。

　　他也(yě)坦言，虽然创(chuàng)造了(le)一定的超额收益，但市场的博弈程(chéng)度(dù)超出了(le)我们的预期，导致对(duì)部(bù)分行业的定价出现(xiàn)了(le)较(jiào)为显著的偏离。我们将(jiāng)基于(yú)中长期的行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 霍元甲的师傅是谁，李小龙的师父是谁啊