民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用(yòng)另一(yī)个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大(dà)小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的(de)数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参会客户(hù)及参(cān)展氛(fēn)围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的(de)第(dì)二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调(diào)研，我们(men)得到(dào)当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商(shāng)以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包(bāo)含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出口调(diào)研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面(miàn)临的(de)出(chū)口压力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业(yè)订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季(jì)度中国出(chū)口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客(kè)户签订(dìng)的(de)老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及(jí)医(yī)疗保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采购商(shāng)名(míng)额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流(liú)来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明(míng)显。除东南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体的采购(gòu)规(guī)模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中(zhō北京银行营业时间，北京银行营业时间周六周日ng)国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业(yè)是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据(jù)北京银行营业时间，北京银行营业时间周六周日表现有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单(dān)近(jìn)年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分调(diào)研企(qǐ)业认为(wèi)转移产(chǎn)能(néng)尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2北京银行营业时间，北京银行营业时间周六周日023年5月8日发(fā)布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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