民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是(shì)中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察(chá)中国出口企业(yè)现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国(guó)出(chū)口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例(lì)，展现在的00后女的为什么都平胸，为什么现在女孩都平胸(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非(fēi)常(cháng)广泛(fàn)，包(bāo)括大量(liàng)中(zhōng)小(xiǎo)外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单(dān)。广交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流(liú)比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群(qún)体。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出(chū)口调研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路国(guó)家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　现在的00后女的为什么都平胸，为什么现在女孩都平胸ng>趋势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面(miàn)临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之(zhī)间的贸(mào)易摩擦(cā)也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国出(chū)口订单和(hé)金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年(nián)底订(dìng)单转(zhuǎn)移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当(dāng)下出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国(guó)出口(kǒu)企业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户(hù)群体。新增客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客(kè)户(hù)签订的老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会(huì)，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第(dì)1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境外(wài)采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多(duō)人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年(nián)内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)构成出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临其他地(dì)区贸(mào)易摩(mó)擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原现在的00后女的为什么都平胸，为什么现在女孩都平胸材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到(dào)的(de)产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的(de)订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大(dà)部分(fēn)调研企业(yè)认为转移(yí)产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本(běn)企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群(qún)像(xiàng)》

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 现在的00后女的为什么都平胸，为什么现在女孩都平胸