今年以来基金(jīn)代销(xiāo)机构被基金公司解约的情形明(míng)显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有多家基(jī)金(jīn)公司发布与基(jī)金代销机构解(jiě)约的公告(gào)。截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与28家(jiā)基金代销(xiāo)机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销(xiāo)售机(jī)构居多，此(cǐ)外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是(shì)，近年(nián)来(lái)由于经营不善或(huò)违规，已有(yǒu)多家基(jī)金销(xiāo)售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)之间的合作本就是双向选择(zé)，在高(gāo)质量发展背景下，基金公司(sī)严格筛选代销机(jī)构也是降(jiàng)本增效的主流选择。未来(lái)，基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态(tài)或将(jiāng)持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金(jīn)发(fā)布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下(xià)基金(jīn)的相关销售(shòu)业务(wù)。值得(dé)注意(yì)的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金(jīn)、平安基金(jīn)，以及海富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的(de)基(jī)金(jīn)销售(shòu)合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北(běi)京(jīng)虹点基金销售有限公司(sī)、上海凯石(shí)财富基金销售有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代理销售公(gōng)司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月18日(rì)，长盛基金(jīn)也发布公告称(chēng)，与方德保险代理(lǐ)有限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机(jī)构将不再代(dài)理(lǐ)公司旗下所有公募(mù)基金。自公(gōng)告之日起，上述(shù)公(gōng)司不再(zài)办理本公司旗下(xià)基金的开(kāi)户(hù)、认购、申(shēn)购等(děng)基金买入的相关业务(wù)，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回(huí)业务，直至(zhì)所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作，上(shàng)银基金则于2月(yuè)终止与该机构(gòu)的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增与民(mín)商基金的(de)销售合作。

　　据中国基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止合(hé)作。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有3家基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计17家独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构的代销合作(zuò)，其(qí)中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终止了合(hé)计6家独立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣(xuān)布终止了合计12家(jiā杰威尔属于什么档次，男士护肤品十大排行榜10强)基金代销机构(gòu)的合作，这其中包括独立基金(jīn)销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销(xiāo)机(jī)构中(zhōng)，正融(róng)基金(jīn)解除(chú)合(hé)作关系的基金(jīn)公(gōng)司最多，年内已有5家(jiā)；而(ér)基(jī)金公司中，长盛基金解(jiě)除合作(zuò)关系最(zuì)为频繁，3月(yuè)以来几乎(hū)每月都会和基金代(dài)销机构解除合作关系，目(mù)前已累计解约(yuē)11家(jiā)，海富通基金(jīn)今年(nián)2月和3月(yuè)分别解除(chú)5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助(zhù)推降本(běn)增效

　　整体来看(kàn)，前述被解(jiě)约的基金销售机构(gòu)多(duō)为(wèi)中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构(gòu)数量增多及监管趋(qū)严，近几年公募基(jī)金公(gōng)司对(duì)于代销机构的(de)选择标(biāo)准也在提高。在高质量(liàng)发展背(bèi)景下，严格筛选(xuǎn)基杰威尔属于什么档次，男士护肤品十大排行榜10强金代销机构(gòu)，也(yě)是实现降本增效(xiào)的一(yī)大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基金公(gōng)司内(nèi)部人员表(biǎo)示，基金公司终止与销(xiāo)售机构的合作(zuò)，无(wú)非(fēi)是(shì)以(yǐ)下三(sān)种情况：一(yī)是基金销(xiāo)量一直得不到有效增(zēng)长(zhǎng)，对基金公司整体基金销(xiāo)售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由无非就是这(zhè)些。”但该内部人员也(yě)坦言(yán)，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加(jiā)速了对尾(wěi)部销(xiāo)售机(jī)构的(de)淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也表示，基金公司终止与(yǔ)代销机构的合(hé)作，通常(cháng)是基(jī)金代销机构销售能(néng)力较弱(ruò)，且又(yòu)受到监管(guǎn)的处(chù)罚，就会很果断地解除(chú)合作关系(xì)。“基金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合(hé)作是市(shì)场化的，要(yào)考虑(lǜ)维护成(chéng)本(běn)与合(hé)作(zuò)的潜力，基金公司(sī)会(huì)依据(jù)自身的发展状况有选择的与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机(jī)构合作。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售(shòu)公司，有一套完整的基金(jīn)销(xiāo)售评(píng)估(gū)办法，比(bǐ)如基金销售保有规(guī)模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公(gōng)司(sī)合作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其公(gōng)募基金(jīn)销售(shòu)保有规模排名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)合作后，需要对接系(xì)统(tǒng)，每年要(yào)付出系统(tǒng)维(wéi)护(hù)成本，很(hěn)多(duō)销售公(gōng)司一年的保有量(liàng)也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责(zé)人(rén)透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一部分达不(bù)到标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基金(jīn)公司(sī)希(xī)望能有销售(shòu)能力强的机构合(hé)作，头部代(dài)销机构也会对(duì)基金公司(sī)的(de)投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士称，目前基金代(dài)销的机构主要分(fēn)为银(yín)行(xíng)、第三方基金销售机构，以及券商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银(yín)行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网(wǎng)平台流量形成显著护城(chéng)河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实，而券商是以(yǐ)线下营业(yè)部(bù)为(wèi)抓手，对权益(yì)类产品(pǐn)服务能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来(lái)的基(jī)金销售(shòu)市场，主要还(hái)是在(zài)银行渠道和头(tóu)部(bù)互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是(shì)不容(róng)忽视的力量(liàng)。

　　马太(tài)效(xiào)应(yīng)显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近(jìn)年来(lái)，马太效(xiào)应(yīng)依(yī)然是基金销售(shòu)行业所面(miàn)临(lín)的重要趋势(shì)。

　　中国(guó)基金业(yè)协(xié)会最新公布的公(gōng)募基金销售保有(yǒu)量(liàng)数据显示，一季度，三方机构销售(shòu)增长最为明显，互联网流量(liàng)优(yōu)势继续发力(lì)，银行、三方、券(quàn)商代(dài)销占(zhàn)比(bǐ)已从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方独(dú)立基(jī)金(jīn)销售(shòu)渠(qú)道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季(jì)度末(mò)，公募基金销(xiāo)售保有规(guī)模前100强中，21家独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场公(gōng)募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金(jīn)、天天基金(jīn)、腾安(ān)基金合计(jì)保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛华普益基金销(xiāo)售有限公司，其非货(huò)币市(shì)场公募基金保有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立(lì)基(jī)金销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全(quán)市场473家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机构中，目前共有26家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构的代销基金数(shù)量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基金(jīn)销售机构(gòu)代销数量不足(zú)百只。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有6家目(mù)前只跟1家基(jī)金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些(xiē)年(nián)来基金销售行(xíng)业分化(huà)更趋明显，不(bù)少中小型基金销售机构在行业大洗(xǐ)牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网(wǎng)站显示，近(jìn)期深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司向中国(guó)证券(quàn)监督管理委员会提交(jiāo)了注销公募证券投资基金(jīn)销售业(yè)务(wù)许可证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投资基金(jīn)法》《公开募集证券投(tóu)资基金(jīn)销售机构监督管(guǎn)理办法(fǎ)》等有关(guān)规定，中国证券监督管(guǎn)理委员会决定注销深(shēn)圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯(sī)基(jī)金销(xiāo)售有限公司公募(mù)证券投资基金(jīn)销售业务许可(kě)证。

　　同(tóng)样(yàng)是在4月，上海(hǎi)证监局挂(guà)出了(le)注销永鑫保险销售服务(wù)有限公司(sī)公募证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销售业(yè)务许可(kě)证的(de)公(gōng)示(shì)。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销(xiāo)售(shòu)也(yě)是目前第一家主动注(zhù)销基金销售牌照的(de)保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基金代(dài)销机构由于经营困难等原(yuán)因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟(chéng)视天(tiān)下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构(gòu)都(dōu)选择(zé)主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规等原因(yīn)被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布注销上海久富财富基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财(cái)路(lù)基金、大泰金石基金(jīn)等第三方代销机(jī)构也(yě)被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，严监管态势下，未(wèi)来(lái)基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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