因市(shì)场需(xū)求减少，正在(zài)持续发力的存储(chǔ)芯(xīn)片巨头兆易创新（603986），一季(jì)度归母净利润同比(bǐ)大降78.13％。

　　而从(cóng)2022年(nián)四季度至2023年(nián)一(yī)季(jì)度，蔡嵩(sōng)松掌管的诺安成长混合基(jī)金，已累(lèi)计减持(chí)该公(gōng)司股票(piào)约603万(wàn)股，混沌投资老板葛卫东则(zé)仅在2022年四季度小幅(fú)减持44.8万股。不过(guò)，实际(jì)控(kòng)制(zhì)人朱一明(míng)的一致行动人香港(gǎng)赢富得(dé)有限公司，将减持不超(chāo)过1190.5万股。

　　目前(qián)，兆易创(chuàng)新股价(jià)为112.48元(yuán)，总市值为(wèi)750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆(zhào)易创新(xīn)4月27日披露(lù)的2023年(nián)一季报(bào)显(xiǎn)示(shì)，公司(sī)一季(jì)度归母(mǔ)净利润1.5亿元，同比下降(jiàng)78.13％，其(qí)主要原因是芯片产品市(shì)场(chǎng)需求(qiú)减少，公(gōng)司营业收(shōu)入同比下降，毛(máo)利率下降，导致毛利润同比减少。

　　当日同时发布的2022年年(一方水等于多少升，一方水等于多少升水nián)报显(xiǎn)示，公司(sī)2022年(nián)营业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储器(qì)业务收(shōu)入减(jiǎn)少约(yuē)6.25亿元，较2021年度减(jiǎn)少11.46％；传感(gǎn)器(qì)业务收一方水等于多少升，一方水等于多少升水入减少约1.11亿元，较 2021年(nián)度减少20.35％；微控制器业务增加(jiā)约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器(qì)业务、传(chuán)感器业务收入减(jiǎn)少主要是(shì)受消费市(shì)场需求疲(pí)软影(yǐng)响，而微控制器业务收入增加得益于公司多元化产品布局(jú)，其来自工(gōng)业、网(wǎng)通(tōng)领域(yù)的收入(rù)增加弥补了(le)消费领域的收入下滑，并(bìng)带动微(wēi)控制器业务收入增长(zhǎng)。

　　在净利润方面，2022年兆(zhào)易创新为20.53亿元，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要(yào)受如(rú)下方(fāng)面的影响，一方面(miàn)，财务费用减少(shǎo)约2.22亿元，主要是(shì)美元兑人民(mín)币汇(huì)率上升，汇(huì)兑(duì)收益(yì)增加。另一方(fāng)面，收入减少，毛利同(tóng)比减少约(yuē)0.86亿(yì)元；销(xiāo)售费用、管(guǎn)理费用和研(yán)发费用同比增加(jiā)约1.73亿元，主要(yào)是(shì)人工、折旧摊销(xiāo)等费(fèi)用的增加；资产减值损(sǔn)失(shī)同比(bǐ)增(zēng)加约2.18亿元(yuán)，其中(zhōng)存货计(jì)提减值同(tóng)比(bǐ)增加1.32亿元、商誉(yù)减(jiǎn)值同(tóng)比增加0.86亿元(yuán)。

　　二级市场(chǎng)上，从2022年四季(jì)度至2023年一(yī)季度，蔡嵩松掌管的(de)诺安成长混合(hé)基金，已累(lèi)计减持约(yuē)603万股(gǔ)，混沌投资老板葛卫东则仅在(zài)2022年四季度小幅(fú)减持44.8万股(gǔ)。

　　实控(kòng)人的一致行动人(rén)

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同(tóng)日还(hái)公告，实际控制人朱一明的(de)一致(zhì)行动人香港赢富(fù)得有限(xiàn)公司，拟自披(pī)露该减(jiǎn)持计划(huà)公告日起15个交易日后的(de)6个(gè)月内，采取集中(zhōng)竞价交易方式，减持不超(chāo)过1190.5万(wàn)股股份，约占公司股份总(zǒng)数1.78％。

　　目前，兆易(yì)创新的业(yè)务主要有三块，分(fēn)别(bié)是存(cún)储(chǔ)芯片(piàn)、MCU（微控制器）、传(chuán)感器(qì)，其中，存储芯片占比约(yuē)为59％。

　　在存储器方面，兆易(yì)创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上，兆易(yì)创新目前市占率排名全球第三，竞(jìng)争对(duì)手主要有(yǒu)旺宏、华(huá)邦等企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品上，行(xíng)业内供应商包括铠侠、华邦电(diàn)子、旺宏电子等企业占据了较(jiào)高的市场份额。兆易创新通过差异化产品需求切入该(gāi)细(xì)分领域市(shì)场，以实现(xiàn)局部(bù)应用(yòng)领先(xiān)。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用(yòng)于手机、机顶盒、数(shù)据卡、网通产品、通讯设备(bèi)等消费(fèi)类产品(pǐn)，公(gōng)司(sī)在技术、产品以及市场应用(yòng)方(fāng)面(miàn)都处于领先地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量(liàng)产，将更一步(bù)拓展应用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前(qián)全球存储器产业处(chù)于(yú)高度垄断，主要的DRAM厂商包括(kuò)韩国(guó)的三(sān)星电(diàn)子(zi)、SK海(hǎi)力士和美国的美光科技(jì)，占据全(quán)球90％以上的市场份额，排名其后的(de)多为中(zhōng)国(guó)台(tái)湾地区的企业。兆易创新主要(yào)通过其兄弟(dì)公(gōng)司长(zhǎng)鑫存储参与竞争，从趋(qū)势来看，其产业技(jì)术(shù)开(kāi)始起步发展(zhǎn)，但占比(bǐ)依旧很低。

　　根据(jù)世(shì)界半导体贸易统计组(zǔ)织(zhī)（WSTS）的数据，2022年(nián)全球半导体市场规模(mó)为5735亿美元，比2021年增长了(le)3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅相比显著放缓，而2023年(nián)全球(qiú)半导体市场的销售额预计则将小幅(fú)下(xià)滑到5566亿美元。

　　在存储(chǔ)市场，CFM闪存(cún)市场数据(jù)显示，2022年全球存储市场规模为1391.87亿(yì)美元，同比下(一方水等于多少升，一方水等于多少升水xià)跌15％，结束连续两年的双位数增长(zhǎng)，其中DRAM市场(chǎng)规模(mó)为790.61亿美元，同比(bǐ)下跌(diē)17％。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)旗下基(jī)金减仓

　　兆易创(chuàng)新是(shì)基金重仓股，截至一季末，多家基(jī)金公司旗(qí)下(xià)被动和主动型基金(jīn)持有该股。

　　从(cóng)前十大流(liú)通股(gǔ)东(dōng)变(biàn)化看，一季度银河创新成长和蔡嵩松管(guǎn)理的诺安成(chéng)长(zhǎng)是持有该股最(zuì)多的主动偏股基金，不过，两只基金(jīn)均在一(yī)季度减持了兆易创新，其中诺(nuò)安(ān)成长减持近(jìn)272万股，减持(chí)比例超25％。

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