民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋(qū)势的(de)线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的(de)规(guī)模大小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样本(běn)，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)二大(dà)优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户(hù)充分交流(liú)时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国(guó)出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出口调(diào)研信(xìn)息(xī)一(yī)致，本次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一(yī)路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后发布(bù)《中郑州是哪个省的城市，郑州是哪个省的城市啊国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国(guó)出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一(yī)个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新(xīn)客(kè)户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是(shì)更长期的外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的(de)进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商(shāng)品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药(yào)及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名(míng)额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多(duō)人(rén)流来自(zì)于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客(kè)户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一(yī)带一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采(cǎi)购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示(shì)对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求(qiú)较过去(qù)2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于(yú)单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。郑州是哪个省的城市，郑州是哪个省的城市啊p>

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和(hé)欧美(měi)发达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业(yè)转移至当(dāng)地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到的(de)产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出(chū)口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业(yè)认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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