民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业(yè)所(suǒ)涉及的(de)规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出(chū)口企业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交(jiāo)流时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前(qián)长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家(jiā)订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企(qǐ)业(yè)订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出(chū)口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出(chū)口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋(qū)势(shì)

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展会新(xīn)拓(tuò)客户(hù)并不(bù)意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的(de)出口(kǒu)订单(dān)主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的老订(dìng)单(dān)相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期(qī)的(de)外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的(de)进出(chū)口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势(shì)提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明显不(bù)足，本(běn)次(cì)境外(wài)采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业(yè)而(ér)言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高效益(yì)客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)女人婚外情会断干净吗，女人婚外情能说断就断吗模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同(tóng)企(qǐ)业之间(jiān)感(gǎn)受存在(zài)明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过(guò)去(qù)2年有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较(jiào)于(yú)单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是(shì)为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较小。

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　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告(gào)《民生宏观(guān)调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》