民(mín)生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调(diào)研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国(guó)别(bié)广，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及(jí)的规模大小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外(wài)客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本(běn)次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱，不同规(g安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统uī)模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企(qǐ)业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一(yī)个角(jiǎo)度观察(chá)中国当(dāng)下出口现状(zhuà安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统ng)以及(jí)中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与之前客户(hù)签(qiān)订(dìng)的老订(dìng)单(dān)相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史最长的(de)外贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会(huì)采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国(guó)外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)的(de)展会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数(shù)量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往年(nián)内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是(shì)当下高(gāo)效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国(guó)家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明(míng)显差(chà)异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税(shuì)的(de)决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的(de)产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的(de)订(dìng)单近(jìn)年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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