就(jiù)在全球(qiú)为AI疯狂的时候(hòu)，百年(nián)欧(ōu)洲金融巨(jù)头(tóu)罗斯柴(chái)尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司(sī)自2020年年(nián)底以来一直超(chāo)配英伟达(dá)，但(dàn)是目(mù)前已(yǐ)经部(bù)分获利了结，现在所持头寸“要(yào)远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位(wèi)于(yú)瑞士(shì)日内瓦的资管机构为拥有200多年(nián)历史的欧洲老牌(pái)金融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产(chǎn)规(guī)模(mó)790亿瑞郎（约合(hé)871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节(jié)奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟达业(yè)绩第(dì)一爆发之际，就增持(chí)了英(yīng)伟达。当时的持仓股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然(rán)业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资(zī)管(guǎn)机构(gòu)也不(bù)得不修正自己的错误，在英伟达(dá)股价的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持(chí)到不(bù)足1万股。不过这个时候(hòu)，英(yīng)伟(wěi)达(dá)股价也(yě)从(cóng)2015年4美元附(fù)近(jìn)涨到了(le)60美元(yuán)附近，估(gū)计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货(huò)萝卜丁是最贵的口红吗，世界十大奢华口红品牌币的上上下下，让英伟(wěi)达的股价如做过山车一般(bān)。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘(pán)，让(ràng)英伟(wěi)达的股价也一度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在(zài)2022年第二季度(dù)，虽然英伟达股价此(cǐ)后(hòu)仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受(shòu)AI概念大(dà)爆发，英(yīng)伟达作为底(dǐ)层算(suàn)力代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并(bìng)在(zài)5月30日创(chuàng)下(xià)419.38美元(yuán)的新高，总市(shì)值一度超过1万亿(yì)美元，差点(diǎn)成为全球第9家市值超1万亿美元(yuán)的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估值教父”的当代著名投(tóu)资估值专家阿(ā)斯(sī)沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在(zài)我的(de)投资组合里，最后(hòu)把它剔除(chú)出投(tóu)资(zī)组(zǔ)合(hé)，因为我无法(fǎ)承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可(kě)持续价(jià)值(zhí)的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估(gū)计(jì)，英伟达(dá)目前在(zài)250亿美元的(de)人工智能(néng)芯片市场占有80％的(de)份额，最乐(lè)观的预测是(shì)，10年后该(gāi)市场规模(mó)将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰(lán)得出的(de)估值也要比近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英(yīng)伟达这家公(gōng)司(sī)，但如果作为一项投(tóu)资的话(huà)，我怎(zěn)么都(dōu)得不出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英(yīng)伟(萝卜丁是最贵的口红吗，世界十大奢华口红品牌wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月(yuè)30日持续出售(shòu)公司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟(wěi)达(dá)股权，减(jiǎn)持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻(fān)了

　　有人觉得(dé)AI估值(zhí)太(tài)高，减持了仓位，也(yě)有人认为(wèi)英伟达现阶段(duàn)股价仍(réng)偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予(yǔ)这一评级(jí)的人数(shù)30人增加约三分之(zhī)一。这些(xiē)分(fēn)析师对英伟达给出的股价中间(jiān)值约为 450 美(měi)元。截(jié)至(zhì)发稿(gǎo)，英伟(wěi)达的股价(jià)报(bào)收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯(bó)恩(ēn)斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街萝卜丁是最贵的口红吗，世界十大奢华口红品牌近日纷纷调高英伟达(dá)目标股价，是因为(wèi)先前(qián)估测的获利(lì)预期太(tài)低。目前投(tóu)资人仍存在(zài)不同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英(yīng)伟达估(gū)值(zhí)过高，目(mù)前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华(huá)尔街预测(cè)最(zuì)准确的分(fēn)析师、美国银行(xíng)策(cè)略分析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科(kē)技(jì)股和(hé)AI概念股的估(gū)值过高，建议投资者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿期(qī)的泡(pào)沫”，而美联储的加息(xī)周期或许还(hái)未结束(shù)。过去的泡沫形成通常是(shì)因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认(rèn)为(wèi)需要在标普500位于4200点(diǎn)时(shí)开始抛售。

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