关注(zhù)国际(jì)方面消(xiāo)息。

　　克(kè)里米(mǐ)亚(yà)突(tū)发，无人机袭击！

　　据(jù)今日俄罗斯(sī)电视台（RT）网(wǎng)站(zhàn)消息，4月29日清晨，俄罗斯海军(jūn)黑海舰(jiàn)队所在地，克里米亚(yà)半岛(dǎo)的塞瓦(wǎ)斯托波尔市(shì)的(de)一个储油(yóu)设施(shī)遭到无(wú)人机(jī)袭击。从(cóng)网络上曝光的(de)照片可以看(kàn)到，袭击导致储油(yóu)设(shè)施(shī)燃起大火(huǒ)。

　　报道称(chēng)，俄(é)罗斯任命的塞瓦斯托(tuō)波尔市市长米(mǐ)哈(hā)伊尔·拉兹(zī)沃(wò)扎耶夫在社交媒体(tǐ)上(shàng)称：“由无人机(jī)袭击造成的火灾影响面积(jī)约为1000平方米，所有(yǒu)安(ān)全和救援人员都已抵达现场。火灾(zāi)所在地和民用区域间隔(gé)很远。”

　　现场目击者分享的多段视频显示，一场(chǎng)大(dà)火(huǒ)照亮了整个夜空，浓烟直冲云(yún)霄。RT称，目前还没有任何伤亡报告，地方政府敦促人们在(zài)消防员努力扑灭(miè)大(dà)火时(shí)保持冷静。

　　报道称，本周(zhōu)早(zǎo)些(xiē)时候，塞瓦斯托波尔也曾遭(zāo)到(dào)两架无人机(jī)的袭击，其中一架无人机被(bèi)俄军摧毁，另一架无人机(jī)在港口外爆炸。

　　油脂龙(lóng)头(tóu)一季(jì)度业绩大反(fǎn)转(zhuǎn)

　　4月(yuè)28日晚间，“油茅”金(jīn)龙鱼(yú)发(fā)布(bù)2023年(nián)一(yī)季报。报告期内，公司实(shí)现营业收入610亿元，同比增长7.97％；归属于上市公司股东的净利(lì)润8.5亿元，同比增(zēng)长645.99％。

　　金(jīn)龙鱼称，报告(gào)期内，随着国内餐饮行业的逐步回暖，厨房食品(pǐn)的销量较去(qù)年(nián)同期有所上涨(zhǎng)。另外，去年(nián)一(yī)季(jì)度受南美干旱天(tiān)气等因(yīn)素影响，大豆、大豆油及棕榈油(yóu)等公司主要原材料(liào)的价(jià)格快速上涨，今(jīn)年一季度公司主要原材料成本低于去年同期。销量上(shàng)涨和毛利率提(tí)升共同推(tuī)动了(le)厨房(fáng)食品的利(lì)润增(zēng)长(zhǎng)。

　　截至2022年年(nián)末，金(jīn)龙鱼经销商数(shù)量合计7768家，较上年增加(jiā)1647家(jiā)。金龙鱼在投资者(zhě)关系活动上表示，新增(zēng)渠道主要(yào)来源于网络下沉(chén)、细分产(chǎn)品的专业(yè)经销商(shāng)，以及餐饮渠(qú)道的快速(sù)发展带来的经销商增长。

　　产(chǎn)能方面(miàn)，金龙鱼(yú)目前(qián)有(yǒu)70多(duō)个(gè)已投产生产基地，央厨杭州(zhōu)、周口、重庆、兴平基地(dì)已投产，沈阳(yáng)和廊坊的央厨项目也(yě)将(jiāng)于(yú)年(nián)内(nèi)建成投产。目前，河南周口(kǒu)和陕西兴平(píng)央厨开始供应学生餐业务，多款(kuǎn)预制菜在(zài)线下及(jí)电商平台开(kāi)展(zhǎn)销售(shòu)。

　　不(bù)过，期货(huò)日报记者还注意到，金(jīn)龙鱼(yú)归(guī)属于(yú)上市(shì)公司股东的扣(kòu)除(chú)非经常性损益的净利润为2.4亿元，同比(bǐ)下(xià)降70.94％。这主要是(shì)公司的套期(qī)保值操作(zuò)未完(wán)全满(mǎn)足(zú)套期会(huì)计要求的衍生金(jīn)融工具(jù)损(sǔn)益的影(yǐng)响，因此将套期保值业务划定为非经常性损益，排(pái)除在净利(lì)润(rùn)外。

　　金(jīn)龙鱼在《关于(yú)开展2023年度商(shāng)品(pǐn)期货套期保值业务的公告》中披露，将在2023年对在场内市场交易的(de)与(yǔ)公司及下属子公司的生(shēng)产经营有直(zhí)接关系的(de)原料、产品、油(yóu)脂等期货(huò)品种，主要包(bāo)括(kuò)：棕榈油、豆(dòu)油、菜油、菜(cài)粕(pò)、大豆、玉米(mǐ)、花生等品种(zhǒng)。第一季度，饲料原料和油脂科技产品的销量有所增长，营业收入同比上(shàng)涨(zhǎng)，但是在行情下(xià)跌的(de)过(guò)程中，公司油脂科(kē)技(jì)相关产(chǎn)品的利润受到挤压，导致利润同比(bǐ)有所(suǒ)减少。从合并资产负债表中(zhōng)可以看出，衍生金融资产从(cóng)年初(chū)余额的5.8亿元(yuán)增长到了(le)期末的8.3亿元，实现了对现货(huò)市场的对(duì)冲作用，弥补(bǔ)了一定的利润损失(shī)。

　　记(jì)者还(hái)注意到，油脂加工企(qǐ)业(yè)道道全一季度扭亏(kuī)为盈(yíng)。4月26日(rì)晚(wǎn)间，道道全发(fā)布(bù)2023年(nián)一季度报，公司实现营(yíng)业收(shōu)入17.48亿元，同(tóng)比增(zēng)长41.34％，实现扣非(fēi)后净利润7093万元，实(shí)现(xiàn)经营活动产生的现金流量净额3.31亿元，亦跟(gēn)随同步转(zhuǎn)正。由于产能释放(fàng)、原(yuán)料(liào)回落、消费复苏、推出新品(pǐn)等利(lì)好因素影响，道道全迎来业绩修复时刻。分(fēn)析人士(shì)表示，道(dào)道全(quán)业绩修复有持续性，预计(jì)二季度(dù)还有增(zēng)长。

　　“原材料价格下降”是道道全(quán)业(yè)绩出现大反(fǎn)转的(de)主(zhǔ)要原因。

　　三年间(jiān)，原料菜油(yóu)价(jià)格从8000元(yuán)/吨一线飙涨至14000元/吨(dūn)以上的历(lì)史高位，这大(dà)大抬升了企业的加(jiā)工成本(běn)。然而零售终端的包装(zhuāng)油价格上涨幅度却不及成本上涨幅度(dù)，甚至出(chū)现卖得越(yuè)多(duō)、亏得越(yuè)多的情况，这导致油脂加工企业的盈(yíng)利能力大(dà)幅下降，道道全也不例外。自2022年(nián)下半年以来，道道全(quán)新(xīn)建产能陆(lù)续释放，海(hǎi)外到港原料陆续增(zēng)长，带动道(dào)道全的包装油(yóu)毛利率逐(zhú)步回升。

　　道(dào)道全近(jìn)年来主推旗下茂名工厂建设，并于今年一(yī)季(jì)度取得(dé)阶段性成绩。2022年7月份，道道全茂名工厂(chǎng)建成投(tóu)产，此(cǐ)后产能(néng)处(chù)于爬坡释放(fàng)期(qī)。今(jīn)年以来，广东大力发展预制菜(cài)产业(yè)，一季度(dù)广(guǎng)东地(dì)区餐饮消(xiāo)费回暖势(shì)头良(liáng)好(hǎo)，为(wèi)道道全茂名(míng)工厂的投产及产能(néng)释放带来正面(miàn)影(yǐng)响。

　　道(dào)道全(quán)还表示，今(jīn)年(nián)一季度(dù)扭亏为盈的(de)另一主要原因是主要原料价格出(chū)现下降趋(qū)势，缓解公(gōng)司的(de)采购及(jí)成本压力。自2022年下(xià)半年(nián)开始，道道全所(suǒ)用主要原料的国(guó)际交易(yì)价格呈现(xiàn)出回落走势，受船(chuán)期和(hé)现货到厂的(de)时间影响，道道全的(de)主要原料(liào)综合采购(gòu)成(chéng)本(běn)随后于2022年年(nián)末回落，2023年一(yī)季(jì)度则进一步延续(xù)回(huí)落趋(qū)势，对其(qí)一季(jì)度实现(xiàn)扭亏为盈有明显正面贡献(xiàn)。

　　目前，道道全旗(qí)下(xià)拥(yōng)有(yǒu)多个(gè)品(pǐn)牌，经销(xiāo)商总数已达1308家，遍及华中、西南(nán)、西北、华(huá)东、华南等菜油主(zhǔ)要消费区域，并在岳阳、重庆、绵阳、茂名、靖江设立生产加工基(jī)地。由于拥(yōng)有多(duō)个品牌及多地工厂，下游消费复(fù)苏(sū)、上(shàng)游原料看跌将(jiāng)成(chéng)为道道(dào)全今年业绩修复的两大驱动因子。对(duì)于(yú)今年的(de)业(yè)绩，道道全(quán)持有谨慎乐观态度(dù)，认为业绩修复(fù)有一定持续性，未来不宜过(guò)度悲观(guān)。亦(yì)有多家券商对道道全今年业绩表达正面预期，并预测(cè)其今年全年营业收入(rù)将突破100亿元。

　　毛利率方面(miàn)，随着大豆、棕榈油、包材(cái)等大宗原材料价格自2022年下半(bàn)年高(gāo)位回落，且(qiě)叠加提价效应逐渐(jiàn)显现(xiàn)，部分公司(sī)毛利率迎来较明显(xiǎn)改善。

　　对于行业(yè)发展格局与(yǔ)趋势，道道全认为，202023年真的有僵尸病毒吗，丧尸病毒真的存在吗23年，从目前(qián)掌握的信息来(lái)看，原材料(liào)供给预计将(jiāng)趋向于(yú)宽松，但天气、能源及国际政治经(jīng)济(jì)形势等因素的(de)影响，又给油脂(zhī)、油(yóu)料市场带来不(bù)确定性。包装食用植物油是生(shēng)活必需消(xiāo)费品，市场空间广阔(kuò)。随着消(xiāo)费(fèi)者(zhě)健康意识的(de)提高(gāo)，对健康(kāng)、安(ān)全、营养的食用油(yóu)需求也将持续(xù)增加，未来品牌化、高端化将是行业发展的(de)趋(qū)势，品牌差异化现象(xiàng)也(yě)将(jiāng)日(rì)益凸显。

　　中信建投油(yóu)脂分析师石丽红告(gào)诉(sù)记者，在原料供应端，大宗农产品(pǐn)价(jià)格已“退烧”，进入(rù)下行周(zhōu)期(qī)，而且我(wǒ)国菜油原料供应出现了从未有过的多元及宽松局面，包(bāo)装油的(de)成本(běn)端压力缓解趋势明显。

　　今(jīn)年以来，菜(cài)油的消费需(xū)求端则是喜(xǐ)忧参半(bàn)。

　　“今年1—2月油脂(zhī)油料市场整体运行平稳，缺(quē)乏突出矛盾且供(gōng)需(xū)端均有(yǒu)不(bù)确定(dìng)性(xìng)，盘(pán)面整体呈现振荡(dàng)走势。然而，进入(rù)3月(yuè)后市场风云突变，硅谷银行倒闭引发(fā)市场恐慌及连锁(suǒ)反应(yīng)，为全球金(jīn)融(róng)市(shì)场的稳定性带(dài)来了挑战，对整个(gè)商(shāng)品乃至金融(róng)市(shì)场(chǎng)造成了(le)较大冲(chōng)击。此外，巴西大豆及欧洲菜(cài)油(yóu)供给(gěi)压(yā)力从进(jìn)口成本端为(wèi)油脂(zhī)油料(liào)市场形(xíng)成了较大拖累。宏观与(yǔ)基本面利(lì)空出现共(gòng)振，不(bù)论(lùn)是油还是粕均显(xiǎn)著(zhù)跌破此前振荡区间。虽然市场并不看好(hǎo)油(yóu)粕走势，但如此凌厉的跌势仍(réng)在节奏上超(chāo)出了市场(chǎng)预期。”石(shí)丽红说。

　　也有行业人(rén)士认(rèn)为(wèi)，今年(nián)一季(jì)度(dù)油脂的(de)走(zǒu)势也受到(dào)宏观面影(yǐng)响(xiǎng)。另外，在大量乌克兰及(jí)澳洲廉价菜籽的冲击下，今(jīn)年欧洲菜(cài)籽进口同比增加200多(duō)万吨，原(yuán)油价格(gé)不景气带来生柴投料需求减少，这令2023年真的有僵尸病毒吗，丧尸病毒真的存在吗欧洲(zhōu)菜油的出口潜力大大增加(jiā)。此外，继续增(zēng)产的俄罗(luó)斯菜油大部分依赖对(duì)中国出口(kǒu)，在加拿大旧作菜籽采购近(jìn)500万吨(dūn)的背景下，国内后期面临(lín)的菜油供给(gěi)压(yā)力十分明显。

　　但今年以来(lái)，行(xíng)业普遍反映，油脂(zhī)消费复苏(sū)不及预期，包(bāo)装油需求乏力(lì)，国内食用油(yóu)需求整体增量空间不大。要想(xiǎng)拿(ná)到更多市场份额(é)，不同油种(zhǒng)之间、大小(xiǎo)企业之间的(de)竞争十分激烈。

　　“当前需求仍处(chù)于(yú)弱(ruò)势，因提货(huò)较(jiào)好，菜油(yóu)表观库存(cún)处(chù)于(yú)低位，终端库存(cún)处于高位。随供(gōng)应逐步增加，表观库存或逐(zhú)步起量，二季度(dù)菜油价格(gé)与相关油脂价差缩(suō)小(xiǎo)格局背景下，菜油需求(qiú)或起(qǐ)量(liàng)，但中短期仍处于累库态势。”石丽红说(shuō)。

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