今年以来基金代销机构被基金公司解约(yuē)的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多家基金公司发布(bù)与基金代(dài)销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布(bù)与28家基(jī)金代销机构终止合(hé)作(zuò)。而从机(jī)构类型看，中(zhōng)小型(xíng)独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构居多(duō)，此外，也(yě)有(yǒu)银行和(hé)保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有多家基金销(xiāo)售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与(yǔ)基金销售机构之(zhī)间的合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量发(fā)展背景(jǐng)下(xià)，基金公司严格筛选代销机构也是(shì)降本增效的主流选择(zé)。未来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利得基(jī)金(jīn)发布公告，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终止浦(pǔ)领基金办(bàn)理该公司旗下基金的(de)相(xiāng)关(guān)销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦(bāng)基(jī)金、平安基(jī)金，以(yǐ)及海富通基(jī)金停止了(le)与浦领(lǐng)基金的基金(jīn)销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长(zhǎng)盛基金发(fā)布(bù)公(gōng)告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石财富基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将(jiāng)不再代理(lǐ)销售公司旗(qí)下所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在(zài)此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理(lǐ)有限公(gōng)司(sī)、民(mín)商基金销售(shòu)（上海(hǎi)）有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再(zài)代理公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公(gōng)司不再办(bàn)理本(běn)公司旗下基金(jīn)的开(kāi)户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只(zhǐ)保留(liú)赎回业(yè)务，直至所有客户赎回(huí)全部份额。而(ér)在今年4月，西(xī)部利得(dé)基金、上银基(jī)金也终(zhōng)止了与民商基(jī)金的(de)基(jī)金销售合作(zuò)，上银基金则于2月终(zhōng)止与该机构的(de)合作(zuò)关(guān)系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增与(yǔ)民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记(jì)者统计，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计(jì)17家独立基金销售机构的(de)代销(xiāo)合作，其中包括1家保(bǎo)险公司(sī)；4月，有5家基金公司(sī)终(zhōng)止了(le)合计6家独立(lì)基金销售机(jī)构的合(hé)作(zuò)；5月以来(lái)，则已有(yǒu)9家(jiā)基金公司宣布终止了(le)合计(jì)12家基金代销机(jī)构的合作，这其中(zhōng)包括独立基金销售机构、银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前(qián)这些(xiē)代销机构(gòu)中，正融(róng)基金解除合(hé)作关(guān)系的基金(jīn)公司(sī)最(zuì)多，年(nián)内已(yǐ)有5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解除合作关系最为频(pín)繁，3月以来(lái)几乎(hū)每月都(dōu)会(huì)和基金代销机(jī)构解除合(hé)作关系(xì)，目前已累计解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月(yuè)分(fēn)别解除5家合(hé)作关(guān)系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来(lái)看，前述被解约的基金销售冀g是河北哪里的车牌机构(gòu)多为中(zhōng)小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业内人士(shì)表示，随着代销(xiāo)机构(gòu)数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司对于代(dài)销机构的(de)选择(zé)标准(zhǔn)也(yě)在提高。在高质量发展背景(jǐng)下(xià)，严(yán)格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表示(shì)，基金公司终止与(yǔ)销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的合作，无非是以下三种(zhǒng)情况(kuàng)：一是(shì)基金销量一(yī)直得不到有效增长，对基金(jīn)公司整体(tǐ)基金销售贡(gòng)献不(bù)大；二是受到(dào)监管处罚(fá)；三是(shì)销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年(nián)就这样终止过一轮，理由无(wú)非(fēi)就是(shì)这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年以来冀g是河北哪里的车牌权(quán)益市(shì)场低迷，基(jī)金销售困难也加(jiā)速了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合(hé)作机构，没有太大意义，只是(shì)徒增后台(tái)工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公司终止与(yǔ)代销(xiāo)机构(gòu)的合作，通常是(shì)基金代销机构销售能(néng)力较(jiào)弱(ruò)，且(qiě)又(yòu)受到监管的处(chù)罚，就会很果(guǒ)断(duàn)地解除合作关系。“基金公司(sī)与基金代销(xiāo)机构的合作是市(shì)场化的，要考虑维护成本(běn)与合作(zuò)的潜力，基金公(gōng)司(sī)会(huì)依据自身的发展状(zhuàng)况(kuàng)有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募(mù)公(gōng)司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选(xuǎn)择基金销(xiāo)售公(gōng)司(sī)，有一(yī)套完(wán)整的基金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作等(děng)都(dōu)是考核的要素(sù)，其中，要求其公募(mù)基(jī)金销售保有规(guī)模排(pái)名(míng)排名(míng)前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需(xū)要对接系统，每年(nián)要付出(chū)系(xì)统维护(hù)成本，很多销(xiāo)售公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据(jù)该负责(zé)人(rén)透露(lù)，即便是前100名，也有相当一部分(fēn)达不到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基(jī)金代销机构的(de)合作是(shì)双向选择，基金公司希望能有销(xiāo)售能力强的机构合(hé)作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司的投(tóu)研(yán)能力，管理规模，也有(yǒu)一(yī)定的(de)要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究(jiū)人士(shì)称，目(mù)前基金代销的机构(gòu)主要分为银行(xíng)、第三(sān)方基金销售(shòu)机构(gòu)，以及券商，从(cóng)禀赋来说，各有千(qiān)秋，比(bǐ)如，银行在(zài)渠道(dào)方面基础较强，更擅长固(gù)收类产(chǎn)品的(de)服(fú)务(wù)，第三(sān)方销(xiāo)售(shòu)渠道线上(shàng)渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互联(lián)网平台(tái)流量形成显著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将(jiāng)更加(jiā)夯实，而券商是以线下营业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未(wèi)来(lái)的基金销(xiāo)售市场，主要(yào)还是在银行渠道和头部互(hù)联网公司，券(quàn)商作(zuò)为后起(qǐ)之秀，也是不容忽(hū)视(shì)的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依然(rán)是基金销售行(xíng)业所面(miàn)临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布(bù)的公募基金销(xiāo)售保有量(liàng)数据显示，一季度(dù)，三方(fāng)机构销售增长最(zuì)为明显(xiǎn)，互联网流量优(yōu)势继(jì)续发力，银(yín)行、三方、券商(shāng)代销占比(bǐ)已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠(qú)道(dào)中，头部机构竞(jìng)争优(yōu)势更为突(tū)出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规(guī)模前100强中，21家独立(lì)基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计(jì)保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末(mò)位的(de)泛华普(pǔ)益(yì)基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司，其(qí)非(fēi)货币市场(chǎng)公募(mù)基金保(bǎo)有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独立基(jī)金销售机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场(chǎng)473家基金代销机构中(zhōng)，目前共有26家(jiā)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)的代销基金数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金(jīn)销售(shòu)机构代销数量不足百只。而(ér)在115家独(dú)立基金销售机(jī)构中，15家代(dài)销数量(liàng)在7000只以上，17家(jiā)代销不足白(bái)只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型基金销售机构在(zài)行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网站(zhàn)显示，冀g是河北哪里的车牌近期深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基(jī)金(jīn)销售有限公(gōng)司向中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会提交(jiāo)了(le)注销公(gōng)募证券投资基(jī)金销售业务许可证的(de)申(shēn)请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公(gōng)开募集证券投资基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)监督管理办法》等有关(guān)规定，中国(guó)证券监督管(guǎn)理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务(wù)许(xǔ)可证。

　　同(tóng)样(yàng)是在4月，上海证(zhèng)监局(jú)挂(guà)出了注(zhù)销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫(xīn)保(bǎo)险(xiǎn)销售(shòu)也是目前第一家主动注销基金销售牌照的(de)保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来(lái)，有(yǒu)不少基金代销(xiāo)机构由于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出竞争行业(yè)。比(bǐ)如(rú)河(hé)南安存(cún)基金、科(kē)地瑞富(fù)基金、晟视天下基(jī)金、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大泰金石(shí)基金(jīn)等第(dì)三方代销机(jī)构也被吊销了(le)牌(pái)照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，严(yán)监管态势下，未来基金(jīn)代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑：舰长

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