近期(qī)交易(yì)商(shāng)协会的监管处罚力度(dù)明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能(néng)破(pò)戒。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易商协会对建设银行启动自律(lǜ)调查，这是两天内第二家(jiā)被要求自律调查的大行。今年以来(lái)，交易商协会已(yǐ)对多家金融机(jī)构(gòu)启(qǐ)动自律调(diào)查，监管力度(dù)在持续加大。

　　多家金(jīn)融机(jī)构接连被通报(bào)

　　5月11日，中国银行间(jiān)市(shì)场交易商协会（下称“交易商协会”）网站显示，基(jī)于监(jiān)管部门反馈线索，依据《银行间债券市场自律处分(fēn)规则》，交易商(shāng)协会已对中国(guó)建(jiàn)设银行股份(fèn)有限公(gōng)司(sī)债务融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律调(diào)查。

　　根据(jù)建行(xíng)2022年年报，去年建行承销非金(jīn)融企(qǐ)业债务融资(zī)工具744笔，为411家实体(tǐ)企业(yè)承销(xiāo)发(fā)行债(zhài)券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优(yōu)质头部房地(dì)产企业债券融资(zī)需求，承(chéng)销房地产企业(yè)323.35亿元债务融资工具，房地产(chǎn)并购票据(jù)22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的(de)监管(guǎn)力度在(zài)近(jìn)期持续(xù)加大。就(jiù)在5月9日(rì)，交易商协会官网(wǎng)发布信息，针(zhēn)对中(zhōng)国(guó)进出口银行金融债券发(fā)行(xíng)涉(shè)嫌违规(guī)行为，以及中国民(mín)生(shēng)银行(xíng)承销(xiāo)业(yè)务涉嫌违(wéi)规行为已开展自律调(diào)查。

　　而(ér)在5月8日，大连银(yín)行(xíng)、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财(cái)信托共5家机构(gòu)涉(shè)及债券(quàn)业(yè)务违规被点名。具体来说，交易商协会(huì)通过深(shēn)入(rù)调(diào)查发(fā)现，大连(lián)银行等多家机构(gòu)存在债(zhài)券代持交易等违(wéi)规行为。其(qí)中，大连银行通过做(zuò)市(shì)业(yè)务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向相反、清算速度不同的现券交易，代持利(lì)率债活跃券，且规模较大；郑州银行、江西银行和(hé)青岛银(yín)行，内控(kòng)执行不(bù)严(yán)或流(liú)于形(xíng)式(shì)，未有效评估交易合理性(xìng)，作(zuò)为中间方以现(xiàn)券买卖或做市(shì)等方式参与债券代持交易(yì)链条，交易(yì)笔数和金额(é)较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被启(qǐ)动自律(lǜ)调查。相(xiāng)关公(gōng)告(gào)称(chēng)，交易商协会(huì)在日(rì)常监测工作(zuò)中(zhōng)发(fā)现，工(gōng)商(shāng)银行主承销的多期债(zhài)务(wù)融资(zī)工具发行定价严重偏(piān)离市场合(hé)理(lǐ)水平(píng)，干扰了(le)市场秩(zhì)序，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行间债(zhài)券市场(chǎng)自律(lǜ)管理相关(guān)规定。

　　4月(yuè)3日，交易(yì)商协会网站(zhàn)披露，近期在查处四(sì)平市城市发展投资(zī)控(kòng)股有限(xiàn)公司案(àn)件时，发现吉(jí)林银行、吉林亿联(lián)银行(xíng)因违规收取发行人大额(é)财务资助，涉嫌违反银行间债券市场(chǎng)自(zì)律管理规则(zé)，被交易商协(xié)会进(jìn)行自律调查。一同被开展(zhǎn)自律调(diào)查的还有光大证券、富国(guó)资产管理（上海）有限公司两(liǎng)家(jiā)金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加(jiā)强(qiáng)

　　根据(jù)交(jiāo)易商协(xié)会通(tōng)报的数据，2022年全年，交(jiāo)易(yì)商协会(huì)共对68起涉嫌(xián)违规案件立案(àn)调(diào)查，开展(zhǎn)自律调查(chá)和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次(cì)，涉及35家发(fā)行人和(hé)信用增进(jìn)机(jī)构(gòu)、4家主承(chéng)销商、3家会计师事务所、1家律师事务(敷蒸馏水对皮肤有用吗，屈臣氏蒸馏水敷脸多久敷一次wù)所、2家其他类(lèi)型机构和(hé)54名直接(jiē)责任人。作出的处分(fēn)中，警告及以上占比超过五成，15家机(jī)构被(bèi)暂停一(yī)定期限业(yè)务，12位(wèi)责任人被认定(dìng)不适(shì)当人(rén)选。

　　梳理通报(bào)来看(kàn)，被通(tōng)报的(de)原因包括低(dī)价(jià)包销多期债务融资(zī)工具，影响了市场正常秩序(xù)；部分债务(wù)融资工具未按照发(fā)行文件约定开展余(yú)额包(bāo)销，个别债务融(róng)资工具(jù)挤占了其(qí)他(tā)投资(zī)人(rén)的正常投标，违背了公平公正原则，并影(yǐng)响了发行(xíng)利率，对市场(chǎng)正常秩序造成了(le)一定不良(liáng)影响。敷蒸馏水对皮肤有用吗，屈臣氏蒸馏水敷脸多久敷一次ng>

　　通报指出，银行间债券市场(chǎng)参与机构在(zài)从事相关业(yè)务过(guò)程中，务必牢(láo)固树立市场(chǎng)责任意识，严(yán)格遵守相关监管规(guī)定和自律规则要求(qiú)，合规展业，自觉维护(hù)银行间(jiān)债券(quàn)市场(chǎng)运行秩序(xù)。

　　交易商协会表示，做市商(shāng)作为(wèi)银行间市(shì)场(chǎng)基石(shí)机构，承(chéng)担着(zhe)提高市(shì)场流动性、促(cù)进(jìn)价格发(fā)现的重要作用，应切实提升做市交易能(néng)力，加强(qiáng)内(nèi)部控制和风险管理(lǐ)，确(què)保合规稳健展业，“真(zhēn)做市、做(zuò)真市(shì)”。

　　可以看到，近期(qī)交易(yì)商协会(huì)的(de)监(jiān)管(guǎn)处(chù)罚(fá)力度明(míng)显加大，虽然(rán)债券市场(chǎng)参(cān)与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能(néng)破(pò)戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对《国际金融(róng)报》记者表示，可(kě)以(yǐ)看(kàn)到，银行(xíng)间(jiān)交易商(shāng)协会将继续贯彻落实监管从(cóng)严要求，以严格自律惩(chéng)戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的清晰信号，引导市场(chǎng)各(gè)类主体归位尽责，维护市场良(liáng)好秩序。债券承销(xiāo)机构作为债券市场的“看门(mén)人”，对于(yú)商业银行特别是国(guó)有大行来说，也需要肩负起相应的公序(xù)责任(rèn)，切实维护好(hǎo)行(xíng)业的良性竞争生态。