今(jīn)年以来(lái)基(jī)金代销机(jī)构(gòu)被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又(yòu)有多家基金公司(sī)发(fā)布与基金代(dài)销机构(gòu)解约的(de)公告(gào)。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。而从机构类型看(kàn)，中小型独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构居多(duō)，此外(wài)，也有银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提(tí)的是，近(jìn)年来由(yóu)于经(jīng)营不善(shàn)或违规，已有多家基(jī)金销售机构主动(dòng)或(huò)被动注销牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，基金公司(sī)与基金销售机构之间的合作本就(jiù)是双向选择，在高质量发展背景(jǐng)下，基(jī)金公(gōng)司严格筛选代销机(jī)构(gòu)也是降(jiàng)本增效的主流选择。未来，基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持(chí)续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该(gāi)公(gōng)司旗下基(jī)金的相关(guān)销售业务。值得注意的(de)是，今(jīn)年以(yǐ)来，还有方正富邦基(jī)金、平安基金(jīn)，以及(jí)海富通(tōng)基金停止了与浦领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)、上海凯石财(cái)富基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理销售公司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也(yě)发布公告称，与方德保(bǎo)险代理(lǐ)有限公(gōng)司、民商(shāng)基金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构将不再代理公司旗下所有公募基金。自公告之(zhī)日起，上(shàng)述公(gōng)司(sī)不再办理本公(gōng)司旗下(xià)基金的开户、认购、申(shēn)购等基金买入的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直(zhí)至所有客户赎回全部(bù)份(fèn)额。而在(zài)今年4月，西部利得基(jī)金、上银基(jī)金(jīn)也终止了与民商基金的基(jī)金销售合作，上银基(jī)金则于2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基金(jīn)新增与民商基(jī)金(jīn)的销售合(hé)作。

　　据(jù)中国(guó)基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公(gōng)司终止合(hé)计7家独(dú)立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家独立基(jī)金销售机构的代销合作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合计6家独立基金销售机构(gòu)的合(hé)作；5月以(yǐ)来(lái)，则已有(yǒu)9家基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布终止了合计(jì)12家基金代(dài)销机构的合(hé)作，这其中包括独立基金销售机构、银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基金解除合作关系(xì)的基(jī)金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来(lái)几乎每月都(dōu)会和(hé)基金代销机构解除合作关系(xì)，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通基(jī)金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降(jiàng)本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随着(zhe)代销机(jī)构数量增多及监管趋(qū)严，近几年公募基金公司对于(yú)代销机构的选择(zé)标准也在(zài)提高。在高质量发展背景下，严格筛(shāi)选(xuǎn)基金代销机构(gòu)，也是(shì)实现(xiàn)降本增效的一大(dà)举措。

　　一(yī)家基金公司内(nèi)部人员表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与销售机(jī)构的合作(zuò)，无(wú)非是以下(xià)三种情况：一是基金(jīn)销量一(yī)直(zhí)得不到(dào)有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处(chù)罚；三是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实(shí)际上，前两年就这样(yàng)终(zhōng)止过一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦(tǎn)言，今年(nián)以来(lái)权益(yì)市场低(dī)迷，基金销售困难也加速了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构(gòu)，没(méi)有太大(dà)意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志也表示，基金公司终止与(yǔ)代销机(jī)构的(de)合作，通常(cháng)是基金代销(xiāo)机(jī)构销售能力(lì)较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地(dì)解(jiě)除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作是(shì)市场化的，要(yào)考(kǎo)虑维护成(chéng)本与合作(zuò)的(de)潜力，基金公司会依(yī)据自身(shēn)的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家公募公司(sī)渠道(dào)负责(zé)人透(tòu)露，其所(suǒ)在公司选(xuǎn)择基金销售公(gōng)司，有一(yī)套完(wán)整的(de)基金销(xiāo)售评估办法，比如基(jī)金销售(shòu)保有规(guī)模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以(yǐ)及(jí)与哪些公司合作等都是考核(hé)的要(yào)素，其中(zhōng)，要求其公募(mù)基(jī)金销(xiāo)售保有规模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售(shòu)机构合(hé)作后，需要(yào)对接系统，每年(nián)要付出系统维(wéi)护成(chéng)本(běn)，很多销售公司(sī)一年的保有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也(yě)有(yǒu)相当一部(bù)分(fēn)达不到标(biāo)准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志(zhì)看来，基金公(gōng)司与基金代销机构的合作(zuò)是双向选择，基金公司希(xī)望能有销售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机(jī)构也会(huì)对基金公司的(de)投研能力，管理规(guī)模，也有一定的要(yào)求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人(rén)士称，目前基金代(dài)销(xiāo)的(de)机构主要分为银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各(gè)有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较(jiào)强(qiáng)，更擅长固收类(lèi)产品的服(fú)务，第三(sān)方销(xiāo)售渠(qú)道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量(liàng)形(xíng)成显著护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将更(gèng)加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的(de)基金销售市场，主要(yào)还(hái)是在银(yín)行渠道和头部(bù)互联网公司，券(quàn)商作为(wèi)后起(qǐ)之秀，也是(shì)不容(róng)忽视的(de)力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近(jìn)年来(lái)，马太效应(yīng)依然是基(jī)金销售行业(yè)所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金(jīn)业协会最新(xīn)公布(bù)的公募(mù)基(jī)金(jīn)销售保有(yǒu)量数据(jù)显示(shì)，一(yī)季(jì)度，三方机(jī)构销售增(zēng)长最为明显，互联网流量优势继(jì)续(xù)发力，银行、三(sān)方(fāng)、券(quàn)商代销占比已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出(chū)。截至今年一(yī)季度(dù)末，公募基(jī)金销售(shòu)保有规模前(qián)100强(qiáng)中，21家独(dú)立基金销售机构行而不辍履践致远是什么意思，行而不辍 什么意思保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货币市场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益基(jī)金销售(shòu)有限公(gōng)司，其非货币(bì)市场公募基(jī)金保有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上(shàng)榜的(de)独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场(chǎng)473家基金代销机(jī)构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机(jī)构(gòu)的(de)代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金(jīn)销售机构代销数(shù)量不足(zú)百只。而在115家(jiā)独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近(jìn)些年来基(jī)金销售行业分化(huà)更趋明(míng)显，不(bù)少中小(xiǎo)型基金销售机构在行业大(dà)洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据证监会网站显示，近期(qī)深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委员会(huì)提交(jiāo)了注销(xiāo)公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公(gōng)开募集证券投资基金(jīn)销售机构监督(dū)管理办法》等有关(guān)规定(dìng)，中国证券监(jiān)督管理委员会决定注(zhù)销深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是(shì)在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂(guà)出(chū)了注(zhù)销永鑫保险销(xiāo)售服务有(yǒu)限公(gōng)司公(gōng)募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基(jī)金销售(shòu)牌(pái)照的保险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基(jī)金代销机构由于(yú)经营困难等(děng)原因(yīn)，主动注销基(jī)金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如(rú)河南安(ān)存基金(jīn)、科(kē)地(dì)瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基(jī)金(jīn)等多家机(jī)构(gòu)都选(xuǎn)择(zé)主(zhǔ)动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有机构是(shì)由(yóu)于(yú)违规等原(yuán)因(yīn)被吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销售(shòu)牌(pái)照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金(jīn)石基(jī)金等(děng)第三方代销机构也被吊销了(le)牌(pái)照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态势下，未来基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　行而不辍履践致远是什么意思，行而不辍 什么意思lt="多家(jiā)宣布(bù)：终止合作！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092107016.png">

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