民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的(de)规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观(guān)察中国(guó)外(wài)贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)二大(dà)优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)五点(diǎn)特(tè)征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商明(míng)显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户(hù)群体(tǐ)。欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口调研(yán)信息(xī)一(yī)致(zhì)，本(běn)次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国(guó)不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)今年对俄出(chū)口并未发生太(tài)大变化。

　　太深是一种什么体验，太深是不是不好g>趋(qū)势三(sān)，相(xiāng)较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临(lín)较(jiào)为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初(chū)衷是为保护(hù)本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映(yìng)出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前(qián)客户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最(zuì)大(dà)外贸(mào)展会(huì)，可观(guān)察样本(běn)充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交会作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数(shù)量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自(zì)于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的(de)企业所面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存(cún)在(zài)订(dìng)单略(lüè)增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同样面临(lín)其他地区(qū)贸易(yì)摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对(d太深是一种什么体验，太深是不是不好uì)外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业(yè)转移主要流(liú)向东(dōng)南(nán)亚(yà)，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是(shì)为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超预期(qī)。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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