今年以来基金代销(xiāo)机(jī)构被基金(jīn)公司解约的情形明显增多(duō)。

　　近(jìn)日(rì)，又有多(duō)家基(jī)金公司(sī)发布与(yǔ)基金代销机构解约(yuē)的(de)公告。截至(zhì)6月1日，今(jīn)年(nián)以来已(yǐ)有18家基金公司宣布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终(zhōng)止合(hé)作。而从机(jī)构(gòu)类型看，中(zhōng)小型独(dú)立基金销(xiāo)售机构居(jū)多，此外，也有银(yín)行和(hé)保险。

　　值(zhí)得(dé)一(yī)提的(de)是，近(jìn)年(nián)来由于(yú)经营不善或违规(guī)，已有多家基金销(xiāo)售机构主动或被(bèi)动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金销售机构之(zhī)间的(de)合作本就是(shì)双向选(xuǎn)择，在高此非彼是什么意思，此 非彼 是什么意思怎么读质(zhì)量发展背景下(xià)，基金公司严格筛选代(dài)销机构也是降本增效的主流选择(zé)。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗(qí)下(xià)基金的相关销售业务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安(ān)基金，以(yǐ)及海富通基(jī)金停止了与浦领(lǐng)基金的基(jī)金销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告(gào)，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上(shàng)海凯石(shí)财富基金销售有限公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月(yuè)29日(rì)起，上述(shù)基金销售(shòu)机构将不再代理销售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也(yě)发布公告称，与方德(dé)保险(xiǎn)代理有限公司、民(mín)商基(jī)金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年(nián)5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理公司旗(qí)下所有公募基金。自公(gōng)告(gào)之日起，上(shàng)述公(gōng)司不(bù)再办理本公司旗下(xià)基金的开户、认购(gòu)、申购(gòu)等基(jī)金买入的(de)相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利(lì)得基金、上银基金也终止了与民商基金的基(jī)金销售合作，上银基金(jīn)则于2月终止与(yǔ)该(gāi)机构(gòu)的合(hé)作关系，但也有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万(wàn)家(jiā)基金新增与(yǔ)民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基(jī)金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布(bù)与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作，其中包(bāo)括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家(jiā)独立(lì)基金销售机构(gòu)的合(hé)作；5月以来，则(zé)已有(yǒu)9家基金公(gōng)司宣布(bù)终止了合计(jì)12家基金(jīn)代销机构的合作，这其中包括(kuò)独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构(gòu)中，正融基金(jīn)解除(chú)合作关系的基金公司最多(duō)，年内已有5家；而(ér)基金公司(sī)中，长盛基金解除合作关(guān)系(xì)最(zuì)为(wèi)频繁，3月(yuè)以来几乎每月都会(huì)和(hé)基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约(yuē)11家(jiā)，海富(fù)通基金今(jīn)年2月(yuè)和3月(yuè)分别解除5家合作关系，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本(běn)增(zēng)效

　　整体来(lái)看，前述被解(jiě)约的基金销(xiāo)售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随(suí)着代销机构数(shù)量增多及监管趋(qū)严，近几年公募基(jī)金公司对于代(dài)销机构(gòu)的(de)选择(zé)标(biāo)准也在提高。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下(xià)，严(yán)格筛选基金代销机构，也是(shì)实(shí)现降(jiàng)本增效的一大(dà)举措。

　　一家(jiā)基金公司(sī)内部(bù)人(rén)员表示，基金公司终(zhōng)止与销售机构的合作(zuò)，无非是以下三种情(qíng)况(kuàng)：一是基金销量一直得不到(dào)有效增长，对(duì)基金(jīn)公司整体基金销售贡献不大；二是(shì)受到(dào)监管(guǎn)处罚；三是销售机构(gòu)主(zhǔ)业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就(jiù)这(zhè)样(yàng)终止过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今(jīn)年(nián)以来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也(yě)加速(sù)了(le)对(duì)尾部(bù)销售机构的淘(táo)汰。“上(shàng)太多销售(shòu)合作(zuò)机构，没有太大意义，只是(shì)徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志也(yě)表示，基(jī)金公(gōng)司终止与代销机构的(de)合(hé)作，通常是基(jī)金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又受到(dào)监管的处(chù)罚，就会很(hěn)果断地解(jiě)除合作关系。“基金公司与基金代销机构的(de)合作是市场化的，要(yào)考虑维护成(chéng)本与合(hé)作(zuò)的潜力，基(jī)金公司会依据自身的发(fā)展状况(kuàng)有选择的与基金(jīn)代销机构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募公(gōng)司(sī)渠道(dào)负责人透露，其所在公司选择基金销(xiāo)售公(gōng)司，有一套完(wán)整的基金销(xiāo)售评估办法，比如(rú)基(jī)金销售保有规模、机(jī)构成(chéng)立时间、综合能(néng)力，以及与哪(nǎ)些公司(sī)合作(zuò)等都是考核的要素(sù)，其中(zhōng)，要(yào)求(qiú)其公募(mù)基金销售(shòu)保有规模(mó)排名排名前100，是硬(yìng)性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销(xiāo)售机构合作后(hòu)，需(xū)要对(duì)接系(xì)统(tǒng)，每年要付(fù)出系统维护成(chéng)本，很多销售公司(sī)一(yī)年的保有(yǒu)量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负责(zé)人透露，即(jí)便是前(qián)100名，也(yě)有相当一部分达不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与(yǔ)基金代销机构的(de)合作是双向选择，基金(jīn)公司希望(wàng)能有(yǒu)销售能力强的机(jī)构合作，头部代销机(jī)构也会对基金公(gōng)司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称(chēng)，目前基金代销的机构主要分为银行、第三(sān)方基(jī)金销售机(jī)构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基(jī)础(chǔ)较强，更(gèng)擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三(sān)方销(xiāo)售渠道线上渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等互(hù)联(lián)网(wǎng)平台流量形成显著护(hù)城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券(quàn)商(shāng)是(shì)以线下营业(yè)部(bù)为(wèi)抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基(jī)金销售市场，主要还是(shì)在银(yín)行渠道和头部互联网公(gōng)司，券商(shāng)作(zuò)为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太效应(yīng)显著

此非彼是什么意思，此 非彼 是什么意思怎么读　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金销(xiāo)售行业所(suǒ)面临的(de)重要(yào)趋势。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业协(xié)会最新公(gōng)布的公(gōng)募基金销(xiāo)售保有量数据显示，一季度，三(sān)方(fāng)机构(gòu)销售增(zēng)长(zhǎng)最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继(jì)续发力，银行(xíng)、三方(fāng)、券商代销(xiāo)占(zhàn)比已(yǐ)从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独立(lì)基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金(jīn)、天天(tiān)基(jī)金、腾安基(jī)金合(hé)计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中排在(zài)末位(wèi)的泛(fàn)华普益基金销售有(yǒu)限公(gōng)司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距(jù)十分明(míng)显，未上(shàng)榜的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在(zài)全市场473家基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构中，目前共有26家基金(jīn)销(xiāo)售机构的(de)代(dài)销(xiāo)基金数量在7000只以上(shàng)，与此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基(jī)金销售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机(jī)构(gòu)中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销售(shòu)行(xíng)业分化更趋明显(xiǎn)，不少中(zhōng)小(xiǎo)型基金销售机构在(zài)行(xíng)业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据(jù)证(zhèng)监会网站显示，近期(qī)深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国证券监督管理(lǐ)委员会提交(jiāo)了注销公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的(de)申(shēn)请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投(tóu)资基金法》《公开募集证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)销售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会决定注销(xiāo)深(shēn)圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司(sī)公(gōng)募证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售服(fú)务有限公司公募证券投资基金销售业(yè)务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也(yě)是目前第一家主(zhǔ)动注(zhù)销基(jī)金销售牌(pái)照的保险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实际上，近(jìn)年来(lái)，有(yǒu)不少基金(jīn)代销(xiāo)机构由于经(jīng)营困难等原(yuán)因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河(hé)南安存基金(jīn)、科(kē)地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择(zé)主动注(zhù)销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构(gòu)是由于违规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰(tài)金(jīn)石基金等第三方(fāng)代(dài)销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业(yè)内人(rén)士认为，严(yán)监管(guǎn)态势下，未来(lái)基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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