民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间(j菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里iān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠(qú)道(dào)。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋(qū)势提(tí)供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年(nián)国(guó)内外(wài)客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订(dìng)单(dān)总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订单(dān)，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄(é)出口并(bìng)未发生(shēng)太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调(diào)研，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去(qù)年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的(de)拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里商，欧美采购商流(liú)量明菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的(de)信息是当下(xià)高(gāo)效(xiào)益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调(diào)研(yán)企业(yè)反馈(kuì)“一带(dài)一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业(yè)同样面(miàn)临(lín)其他地区贸(mào)易摩(mó)擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈(kuì)和(hé)宏观(guān)数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密(mì)集(jí)型产品的(de)订(dìng)单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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