中(zhōng)国金融行(xíng)业(yè)加速(sù)对外开放(fàng)，外资券商们的(de)2022年过得如何(hé)？

　　近日，外(wài)资(zī)控股券(quàn)商(shāng)2022年的“成绩单”陆续公布：9家(jiā)外资(zī)控股(gǔ)券商中(zhōng)，仅有(yǒu)4家在2022年取得盈利，另(lìng)外(wài)5家均出(chū)现亏(kuī)损。

　　其(qí)中，在2019年获(huò)批成立的摩根大通(tōng)证券(quàn)2022年业(yè)绩突飞猛进，当年净利润(rùn)达到2.63亿元，领先各(gè)家“洋(yáng)券商”。相比(bǐ)之下，与摩根大通(tōng)证(zhèng)券同期获批的(de)野村东(dōng)方国际证券2022年(nián)亏损达到2.25亿元，业绩分(fēn)化加剧。

　　另外(wài)，今年3月瑞信、瑞银(yín)“官宣”合并(bìng)，两家国际金融巨头(tóu)均在国内拥有外资控股券商牌照。其中，瑞(ruì)信证券2022年亏损达2.55亿元(yuán)，而瑞银证券(quàn)则大(dà)赚2.24亿元(yuán)。后续两(liǎng)家外资控股(gǔ)券商面临的(de)“一参一控(kòng)”问题(tí)如何解(jiě)决，仍是业内关注重点。

　　过去几年里，“财(cái)富(fù)管(guǎn)理转型”成为(wèi)行业热词。而透视各(gè)家外(wài)资券商在2022年的“打法”来(lái)看，依托于(yú)各自股东(dōng)资(zī)源禀(bǐng)赋、深(shēn)入(rù)财富管理成为其在中国展(zhǎn)业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外(wài)资控股券商(shāng)半数亏(kuī)损

　梭边鱼是不是鲶鱼 梭边鱼跟鲶鱼一样吗　对于国内各家(jiā)证券公司来说，除了面临行(xíng)业“二八(bā)分化”的激烈(liè)态势，来自“洋券商”们的市场竞争也同样(yàng)带来压力。

　　日前，中(zhōng)证协公(gōng)布各家券商(shāng)2022年年报/财务数据，9家外资(zī)控股券商(shāng)纷(fēn)纷晒出2022年成绩单(dān)。

　　在2022年(nián)的“券商小年”，受制于市场(chǎng)行情、成立时间、牌照资质等问题，9家(jiā)共有5家出(chū)现亏损，分(fēn)别(bié)为瑞信证券(quàn)（-2.54亿元）、野村(cūn)东方(fāng)国际证券（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇丰前海证(zhèng)券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体(tǐ)来看，瑞信(xìn)证券2022年实现营业收入2.89亿元，同比下降(jiàng)41.91％；实现(xiàn)净亏(kuī)损2.55亿(yì)元(yuán)，由盈转亏。野村(cūn)东方国(guó)际证券则(zé)延续自成(chéng)立以来的(de)亏(kuī)损(sǔn)状态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比下(xià)降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元，较(jiào)上年同期的8491万元亏损幅度继续(xù)扩大。

　　在(zài)2022年因获得外资(zī)股东增(zēng)持而成(chéng)为外(wài)资控股券商的汇丰前海证券(quàn)，业绩较上(shàng)年出现明显进步，但仍然录得亏损：2022年(nián)实现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏(kuī)润(rùn)5223.54万元，上年(nián)同期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另外，大和证券和星展证券均于2020年获得证(zhèng)监会(huì)批(pī)文，分别于(yú)2020年底、2021年初完成工商登记，正(zhèng)式展业时间不(bù)长。星展证券2022年(nián)实现营业收入8633.25万(wàn)元，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较(jiào)上(shàng)年同期(qī)有所收窄(zhǎi)。大和梭边鱼是不是鲶鱼 梭边鱼跟鲶鱼一样吗证(zhèng)券2022年实(shí)现营业收(shōu)入(rù)4773.93万元(yuán)，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅(fú)进(jìn)一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场影响(xiǎng)，证券行业营(yíng)业收入(rù)普遍(biàn)下降，外资控股券商也(yě)难以幸免(miǎn)。且新公司(sī)建设成本、业务费用(yòng)、员工(gōng)薪酬等支出过高，在展(zhǎn)业(yè)初期容(róng)易导致亏损(sǔn)的产生。

　　与国(guó)内大型券商相比，外资(zī)控股券商仍呈现“本小利薄”的情况，自营业(yè)务影响有限，因此影响2021年(nián)业绩的主要还是经纪、投(tóu)行等传(chuán)统业(yè)务(wù)。

　　例如，瑞信证券在(zài)2022年年报(bào)中表(biǎo)示(shì)，其当年投行业务(wù)手续费及佣金净收入为(wèi)6561.57万元，同比(bǐ)下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而(ér)营业支(zhī)出则有增无减，业(yè)务及管理费从上年的(de)4.27亿元增长到(dào)5.38亿元。“赚少花(huā)多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了中国市场(chǎng)这(zhè)本经(jīng)。

　　具体(tǐ)来看，2022年共有4家外资(zī)控股券商实现盈(yíng)利，分别为摩根大通证券（2.63亿(yì)元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿元(yuán)）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩根大通(tōng)证券和瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)均实现了营收、净利润的(de)双增长。

　　摩(mó)根大(dà)通证券2022年实现营业收入8.84亿元，同比增长(zhǎng)39.44％；实现净利润2.63亿(yì)元，同比增长264.94％，这(zhè)一业绩(jì)水平在(zài)2022年的“券业小年”可算是(shì)相当亮(liàng)眼。

　　从员(yuán)工规(guī)模来看，截至(zhì)2022年(nián)底，摩根大通证券(quàn)共有(yǒu)员工210人(rén)，数(shù)量(liàng)在行业(yè)内(nèi)排名下游，但其业绩已跻身行(xíng)业(yè)中游水平(píng)，而这只是摩根(gēn)大通证券展业的(de)第三个完整会计年(nián)度。

　　公开信(xìn)息显示，摩根(gēn)大通证券于2019年3月获得证监(jiān)会批复，成立合资证券公司。彼时由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团(tuán)、珠海迈兰德等5家内资股(gǔ)东持有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其他5家内资(zī)股东所持股权，成为(wèi)摩根(gēn)大通(tōng)证券(quàn)唯一股(gǔ)东。

　　财务报表显示，摩根大通证(zhèng)券(quàn)2022年经纪业(yè)务大爆发，实现手续费净收入(rù)5.56亿(yì)元，同比增长超(chā梭边鱼是不是鲶鱼 梭边鱼跟鲶鱼一样吗o)300％。

　　摩根大通证券表(biǎo)示，其证券经纪业务团队成立已逾三(sān)年，2022年业务开展(zhǎn)和运作取得进一(yī)步(bù)进(jìn)展，新客户开发(fā)稳步推(tuī)进。摩根(gēn)大(dà)通证券充分利用全球化的平台(tái)优势(shì)，整合集团资源，持续关注并开拓传统QFII投资者以及新取(qǔ)得QFII牌照(zhào)的合格境外机构投资者(zhě)，目标客群机(jī)构(gòu)投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大通证券外(wài)，瑞(ruì)银(yín)证券在(zài)2022年也(yě)取得了较好的业绩表现：当期实现营业收入11.79亿(yì)元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿(yì)元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国(guó)时间最早(zǎo)的(de)一批合资券(quàn)商之一，早在2007年就已在国(guó)内展业。2022年3月，瑞士(shì)银行受让两(liǎng)家内资股东(dōng)分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权(quán)，持股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞(ruì)银证券(quàn)共有(yǒu)正(zhèng)式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证(zhèng)券2022年(nián)投行业务进步明(míng)显(xiǎn)，当期实(shí)现手续费净(jìng)收入(rù)1.95亿元，同比增长418％。瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)表示，其在(zài)2022年完成了创(chuàng)业板(bǎn)注册制改革(gé)后的IPO保荐(jiàn)项目，积极筹备(bèi)并参与了(le)沪深交易所互联互通全球存托凭(píng)证业务等。

　　值得关(guān)注的是，今(jīn)年3月，百(bǎi)年大行瑞(ruì)士信(xìn)贷被竞争对手瑞银收购(gòu)。瑞(ruì)信(xìn)集团和瑞银集团(tuán)股(gǔ)份(fèn)公(gōng)司(sī)（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式宣布达成合并协议，瑞士联邦(bāng)财政部、瑞士(shì)国家银行（SNB）和(hé)瑞士金融(róng)市场监督管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银发(fā)布一季报时(shí)表(biǎo)示，对(duì)瑞信的收购交易预(yù)计在6月(yuè)底前完(wán)成。不言而(ér)喻的是，集团层面(miàn)的(de)合(hé)并对两家外资控股券商在中国展业(yè)情况，也将(jiāng)造成一定影响。

　　基于此(cǐ)，审(shěn)计(jì)所(suǒ)普华永道对瑞(ruì)信证券(quàn)出具了带强调事(shì)项段(duàn)的无保留意见审计报告：2023年(nián)3月(yuè)19日，瑞(ruì)信集(jí)团与(yǔ)瑞银(yín)集团股份公司(sī)之间达(dá)成协议和合并(bìng)计(jì)划，截(jié)止报(bào)告日，上(shàng)述协议和合(hé)并计划的完(wán)成(chéng)日尚(shàng)不(bù)明确。瑞(ruì)信证券作为瑞信集团股份有限公司(sī)下属控股子公(gōng)司，未来的运营和财务业(yè)绩受到上述(shù)合并可(kě)能产(chǎn)生的影(yǐng)响亦不明确，该事项表明存在可能导致对公司持(chí)续(xù)经营能力产生重(zhòng)大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信(xìn)证券前(qián)身为成立于2008年的瑞(ruì)信(xìn)方正证券，系证(zhèng)监会修订(dìng)《外商(shāng)参股证券公司设(shè)立规(guī)则》后首(shǒu)家(jiā)获批(pī)的(de)合资证券公司。2020年4月，证(zhèng)监会核准(zhǔn)瑞信向瑞信方正证券(quàn)增资2.89亿元获(huò)得控股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正更(gèng)名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方正(zhèng)证券公告(gào)称，拟以(yǐ)11.4亿元的对价(jià)转让(ràng)瑞信证券49％股权。在(zài)该笔交易完成后(hòu)，瑞信将全资持有(yǒu)瑞(ruì)信证券(quàn)。但突如其来的瑞信、瑞(ruì)银(yín)合(hé)并(bìng)，使得瑞银证券和瑞信(xìn)证券将受(shòu)同(tóng)一股(gǔ)东控(kòng)制。

　　根据(jù)《证券公司股权(quán)管(guǎn)理规(guī)定(dìng)》，证券公司(sī)股东以及股东(dōng)的(de)控股(gǔ)股东、实际控制人参股(gǔ)证券(quàn)公司的数量不得超过2家，其中(zhōng)控(kòng)制证(zhèng)券公司的数(shù)量不得超过(guò)1家。在(zài)面临“一参(cān)一(yī)控”的限制下，瑞银证券和瑞信证(zhèng)券的牌照或将面临“一去一留”的(de)局面。

　　深入财富管理(lǐ)破(pò)局

　　过去几年里，“财富管理转型(xíng)”成为行(xíng)业热(rè)词。而透(tòu)视各家外资券商在2022年的“打法”不难(nán)发现(xiàn)，依托于(yú)各自资源禀赋深入(rù)财富管(guǎn)理成为其在(zài)中(zhōng)国展业(yè)的首要方向。

　　例(lì)如，野村东方国(guó)际证券(quàn)表示，2022年其财富管理业(yè)务在原有(yǒu)“大宗交(jiāo)易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等(děng)业务持续推(tuī)进(jìn)的(de)基础上，新增了特色(sè)投资咨(zī)询服务（如(rú)ESG行业咨询）、上市公(gōng)司大(dà)宗(zōng)减持服务、集团(tuán)间跨境业(yè)务联动等多(duō)种(zhǒng)业务模(mó)式，通过服务(wù)手段(duàn)的增加及优(yōu)化，为客(kè)户提供(gōng)多(duō)维度、一站式(shì)的(de)综合(hé)性金融解决方案。

　　后续，野(yě)村东方国际证券财(cái)富管理业务(wù)将定位于(yú)“中国高端财(cái)富人群”，从产品配置、人(rén)员建设、中后台支持以及集团跨境合作四个方面入手，打造以产品为中(zhōng)心的(de)业务核心竞争力，持续为中国投(tóu)资(zī)者提供具有野村集(jí)团特色的高质(zhì)量财(cái)富管理服务。

　　在完成(chéng)高盛集团全资(zī)持股(gǔ)备案后，高盛高(gāo)华在2021年底与(yǔ)北京高(gāo)华签订《业务转让协议》，受让北京(jīng)高(gāo)华的所有业(yè)务。2022年5月，高盛高华获证(zhèng)监会(huì)核发新增证(zhèng)券经纪、证券投资(zī)咨询、证(zhèng)券自营及代销(xiāo)金融产品业务的业(yè)务许可。2023年2月(yuè)，高盛高华与(yǔ)北京高华完成业务(wù)迁移(yí)工作。

　　高盛高华表示，其将持续以资产配(pèi)置为核心进行新产品和服务的(de)研(yán)发工(gōng)作，进一步赋(fù)能部门为在岸客(kè)户(hù)提供(gōng)财富(fù)管理(lǐ)综合解决方案，丰富(fù)客户产(chǎn)品种类选择(zé)，开(kāi)展境内(nèi)私(sī)人财(cái)富管理平(píng)台未来战略规划，并(bìng)进一步拓展(zhǎn)境内产品平台。

　　与(yǔ)此同(tóng)时，高(gāo)盛高华将(jiāng)持续(xù)推进(jìn)私募股权(quán)基(jī)金管理人（PEWFOE）的设(shè)立工作，持续(xù)代销第三方金(jīn)融产(chǎn)品并推进(jìn)跨境投资新产品(pǐn)的研发，为(wèi)客户提供直接对接境外资本市场的机会(huì)。

　　另外，依托于外(wài)资股东打造私人财富管理业务，这在(zài)具备外(wài)资银行股东背(bèi)景的券商中较为多见。例如(rú)，汇(huì)丰前海(hǎi)证券表示，其于(yú)2022年(nián)4月正式成立(lì)私人财富管理部，负责公司(sī)高净值个人客户(hù)综(zōng)合财富管理业务的(de)运作。私人财富管理部以(yǐ)汇丰前海(hǎi)证券为平台，依托汇丰环球私人银行，致力为高净值和超高净值客户及其(qí)家族提供专业、多(duō)元及定(dìng)制化(huà)的资(zī)产配(pèi)置服(fú)务，为客户实现其投资目标。

　　瑞银(yín)证券则另辟蹊径(jìng)，推(tuī)出(chū)家族信托资讯业务，与4家国(guó)内头部(bù)信(xìn)托公司达成战略合作。同时，瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)在2022年(nián)重启深(shēn)圳分公司(sī)财富管理业务，依(yī)托国家对粤港澳大湾区的(de)新政举(jǔ)措，致力于发展(zhǎn)财富管理大湾区业务。

　　瑞银证(zhèng)券表(biǎo)示(shì)，其财富(fù)管理部秉持着为(wèi)客户进行全方(fāng)位资产配置和满足(zú)客户全(quán)生命周期财富管理的理念(niàn)，进一步(bù)完善投(tóu)资(zī)解(jiě)决方案和(hé)财富规划方(fāng)面(miàn)的业务，一方面(miàn)积极扩(kuò)充现有架上策(cè)略，精选上架多(duō)支(zhī)产品为客户在同一(yī)策(cè)略下提供差(chà)异(yì)化(huà)选择及多元化的投资(zī)方案。

　　外资券商队伍(wǔ)不断(duàn)扩(kuò)大

　　随着(zhe)中国资本市场对外开放的力度不(bù)断加大，各外资金融机构加速了在境内设立控股券(quàn)商的进(jìn)程(chéng)。

　　今年1月，渣(zhā)打证券获批准设立，公司注册地为北京市，注(zhù)册资(zī)本为(wèi)人民(mín)币(bì)10.5亿元(yuán)，业务范围包括证券经(jīng)纪(jì)、证券自(zì)营、证券承销、证券(quàn)资(zī)产管理（限于从事(shì)资产(chǎn)证券化(huà)业(yè)务(wù)）。

　　值得关(guān)注的是(shì)，渣打证券是(shì)首家新设(shè)的(de)外商独资(zī)证券公司。就监管批复信息(xī)来看(kàn)，渣打(dǎ)证券由渣打银行(xíng)（香港）有(yǒu)限(xiàn)公司全资(zī)设立，出(chū)资额10.5亿(yì)元人民币。

　　算(suàn)上(shàng)渣(zhā)打(dǎ)证券(quàn)在内(nèi)，目前国内的(de)外(wài)资控股券(quàn)商数量(liàng)已(yǐ)达(dá)到10家。其中，摩根(gēn)大通(tōng)证券(quàn)（中国(guó)）、高盛(shèng)高(gāo)华证券、渣打(dǎ)证券均为外商独(dú)资(zī)券商(shāng)。从(cóng)数量(liàng)上来看，外资控股券商已成为(wèi)市(shì)场上不容(róng)忽(hū)视的“新势力(lì)”。

　　此外，目前(qián)还有数家外资券商的设立(lì)申请静待审批。截至5月5日，花旗证券(quàn)、法巴证(zhèng)券(quàn)、日兴证券、青岛意(yì)才证(zhèng)券等多家外资券商(shāng)的设立申请仍(réng)处于证监会(huì)审批阶段。其中，法巴证券和青岛(dǎo)意(yì)才证券已获第一次意(yì)见反馈。

　　今年3月底，证监(jiān)会主席易会满等先后在(zài)京会见美(měi)国桥水基(jī)金(jīn)、法国东(dōng)方汇理、日本大和(hé)证券、英国汇丰、加拿大宏利金融(róng)、新加坡淡马锡、德(dé)国安联保险(xiǎn)、意大利联合圣保罗(luó)银行、美国(guó)景顺和高盛(shèng)等国际金融机构负责人。

　　来访的国际(jì)金(jīn)融机(jī)构(gòu)负责人普遍(biàn)表示，此(cǐ)次来华亲身感受到中(zhōng)国经(jīng)济的强(qiáng)大(dà)韧性、潜力和活力(lì)，坚定看好中(zhōng)国经济和(hé)中(zhōng)国资本市场发展(zhǎn)前景。近年来中国资本(běn)市场对外开放稳(wěn)步(bù)推进，为国际金融机构和全(quán)球投资者带(dài)来了实实(shí)在在的机(jī)遇。各金融机构高度重视(shì)中国市场，将继续与中国深化合作，积极(jí)拓(tuò)展在华业务和(hé)投(tóu)资，期待实现(xiàn)互利共赢(yíng)。

　　面对来自(zì)外资券(quàn)商的市场竞(jìng)争，国内券商也纷纷感受到了挑战和(hé)机遇。例(lì)如，华(huá)西证券即在2022年年报中表示，外资(zī)机构来华(huá)展业便(biàn)利度不(bù)断提(tí)升，经营(yíng)范围和监管(guǎn)要求实现国民待遇，外资券商、资产管理机构等加速布局，全力(lì)抢(qiǎng)滩中国证券(quàn)市场，对本土证券公司(sī)既(jì)带(dài)来了国际金(jīn)融机构全面参与(yǔ)中(zhōng)国资本(běn)市场竞(jìng)争(zhēng)所形(xíng)成的冲(chōng)击(jī)，也带来了(le)通过与国(guó)际金融(róng)机(jī)构直接(jiē)合作促进业务发展、提升管理(lǐ)水(shuǐ)平的机遇。

　　西部(bù)证(zhèng)券也表示，当前证(zhèng)券行(xíng)业集中度稳(wěn)中有升，头部券商竞争优势更趋明(míng)显，业务多元(yuán)化发展(zhǎn)趋势初(chū)步(bù)形(xíng)成(chéng)，金(jīn)融科技对行业发展理念的变革(gé)和重塑不断(duàn)深化，外资券商市场(chǎng)冲(chōng)击将逐(zhú)渐显现，证券行业竞争(zhēng)新(xīn)格局正加速(sù)演变。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 梭边鱼是不是鲶鱼 梭边鱼跟鲶鱼一样吗