今年以来，美股科技板(bǎn)块持(chí)续上涨，多只美股科技主题QDII产(chǎn)品收益颇(pǒ)丰。数据显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)5月26日，美股科技主(zhǔ)题(tí)QDII年内收(shōu)益已霸榜(bǎng)QDII产品前(qián)20名，最高达30.98％。

　　对(duì)此，多位业内人士(shì)表示，今年美股科技反弹明(míng)显，主要受益于(yú)ChatGPT为代表的(de)人工智能(néng)领域的(de)大发展。当前，全球产业界(jiè)和(hé)资本市场都在积极拥抱这新一(yī)轮(lún)的数字产业化变革浪潮，而美(měi)顶的速度越来越快越叫的原因股科技股汇集了(le)全球最头部的(de)AI产(chǎn)业链公(gōng)司(sī)，因此看好该(gāi)板块长(zhǎng)期投资价值。

　　美股科技(jì)主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示(shì)，截(jié)至5月26日，美股科(kē)技(jì)主题QDII年内收(shōu)益霸榜前20名，而拉长(zhǎng)看(kàn)QDII产品年内收益前35只产品中，仅有一只中韩半导体ETF和一只日(rì)经225ETF分别排在(zài)第27位和第(dì)35位，其(qí)余悉(xī)数为美股(gǔ)科(kē)技主题产(chǎn)品。

　　具体来看，广发全球精选人(rén)民币年内回(huí)报达(dá)30.98％，领(lǐng)涨QDII产品。从其一(yī)季度重仓持股情况来看该产品主投美股科技(jì)股，其中57.66％的仓位投向信息技(jì)术行业(yè)，前三大重仓持股股票分(fēn)别为微软、英伟达(dá)和超威半导体，其中微(wēi)软(ruǎn)持仓数量(liàng)相较于上(shàng)期(qī)大幅增长78.18％。华夏全球科技(jì)先锋以30.52％的收益紧(jǐn)随其后(hòu)，一季(jì)度该(gāi)产品重仓持股了英伟达、苹果、超威半导体、微软、脸书(shū)等多只美股科技(jì)股。

　　此(cǐ)外(wài)，广发纳斯(sī)达(dá)克(kè)100ETF、国泰(tài)纳斯达克100、易方达标普(pǔ)信息科技A人民币、博时(shí)纳斯达(dá)克100美(měi)元现汇等逾20只(zhǐ)产品年(nián)内回报均(jūn)超20％，这些产品一部分(fēn)前十大重仓股(gǔ)中占比较高的多是(shì)美股科技股，另一部分所(suǒ)跟踪的指(zhǐ)数主要(yào)权重股为美股科技股(gǔ)。

　　对此，广(guǎng)发纳斯达克100ETF基金(jīn)经理(lǐ)刘(liú)杰表(biǎo)示，今年美股(gǔ)科(kē)技反(fǎn)弹明显，尤其是(shì)纳指ETF表现较(jiào)好，也许更(gèng)多受益(yì)于人工智(zhì)能的发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其(qí)他(tā)大型语言模(mó)型引发的人工智能热潮推动了(le)美股大涨，AI概念今年以来(lái)创(chuàng)造了1.4万亿美元(yuán)的(de)市值(zhí)，相比(bǐ)去(qù)年(nián)年末增加约45％。”刘杰指(zhǐ)出，以纳斯达克(kè)100指数前20大权重股为例，可以(yǐ)看到有很多和AI概(gài)念相关(guān)的软(ruǎn)硬件(jiàn)公司，今(jīn)年全球AI应用热潮(cháo)也都是由这些公司掀起和推动的，这类人(rén)工智能股贡献了纳斯(sī)达克100指(zhǐ)数约50％的涨幅，以及近(jìn)7成的(de)成长股涨幅。

　　“围绕(rào)人工智能(néng)的全球投(tóu)资(zī)热浪(làng)全面席卷美股市场，引(yǐn)发了科技股的全(quán)面看(kàn)涨情绪，5月25日AI芯片相关公司因为二季(jì)度营收超预期表(biǎo)现，当(dāng)日大涨24.37％，今(jīn)年累计涨幅(fú)达(dá)到了近160％，可以说今年AI概(gài)念的火热，持(chí)续(xù)推动(dòng)了中美市场相关板块的(de)持续上(shàng)涨(zhǎng)。”刘杰补充道。

　　博时基金指(zhǐ)数(shù)与量化投资部基金经理万琼也认为，多只美(měi)股科技主题QDII产品收(shōu)益亮眼，主要(yào)还是(shì)受益于(yú)今年最热的主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克100指数(shù)今年以来的涨幅(fú)都接近28％了(le)，这个指数(shù)基本囊括了美股绝大多数(shù)AI相关标的。”

　　AI有望带动估值提(tí)升

　　看好长期投(tóu)资价值

　　尽管年内(nèi)美国(guó)科技(jì)股整体呈(chéng)持续上涨趋势，但走势也略有(yǒu)震荡(dàng)，如(rú)本(běn)周5月23日美国三大(dà)股指全线(xiàn)收跌(diē)，苹果(guǒ)、微软、英伟达(dá)等多只大型科技股普跌；而(ér)到了5月24日，除道指(zhǐ)下跌0.11％外，标普500指数、纳(nà)指均(jūn)收涨。英伟(wěi)达、微软、苹果等(děng)科技股股(gǔ)价(jià)也开始(shǐ)回调，其(qí)中英伟(wěi)达大幅涨超24％，到了5月26日(rì)则又涨了2.54％，公司(sī)股价也(yě)创下历史新高(gāo)。

　　对于(yú)美股(gǔ)科技股(gǔ)震荡上(shàng)涨的(de)走势，广发基金(jīn)刘(liú)杰表示，近期美国科(kē)技板块(kuài)同(tóng)时受到(dào)有利(lì)因素以及不(bù)利因素影响，其中，美股近期正经历(lì)着债务上(shàng)限谈判和美联(lián)储加息(xī)政策(cè)博弈带来(lái)的不确定担忧，市场担心(xīn)重演2011年美国(guó)违约危机，当时时任(rèn)美国总统奥巴马和(hé)众议院共和党人在最后一刻通过(guò)提高债务上限和削减(jiǎn)赤字的法案，勉(miǎn)强避免了一场灾难，但由此产生的紧张局势引发全球资本市场剧烈波动；不过(guò)，鉴于美国作为(wèi)全(quán)球第一大经济体的偿(cháng)债(zhài)能力，投资人多半认为(wèi)美债几近零风险。此外，美联储对于未来(lái)暂停(tíng)加息以及可(kě)能的降息均存在(zài)分(fēn)歧，对美股(gǔ)短期(qī)走势也产生了一定影响。

　　总体上而言(yán)，刘杰(jié)认为(wèi)，AI概(gài)念以及(jí)算力应(yīng)用对(duì)相关(guān)软硬件科技公司营收的提(tí)振，以及未来应(yīng)用(yòng)全面支撑(chēng)着(zhe)科技(jì)公司发(fā)展(zhǎn)，都是积极的。当前众多云公司竞(jìng)相部(bù)署AI芯片(piàn)，个(gè)人电脑（PC）的图形处(chù)理单元（GPU）终端需求一二季度“稳固(gù)”，科(kē)技板块的(de)业绩(jì)增长正来自数(shù)据中(zhōng)心等(děng)相关应(yīng)用，而随着(zhe)AI概念的不(bù)断升级迭代，未来支撑力度或将持续。

　　国泰基金表示，美(měi)股科技股(gǔ)层面，以Meta、苹(píng)果、微软、亚马(mǎ)逊、谷歌(gē)五大科(kē)技龙头为(wèi)例，一季度净利润均出现不(bù)同程(chéng)度的下滑，除微(wēi)软外其(qí)余四(sì)家(jiā)巨头(tóu)业绩均低于(yú)预期(qī)。来自于宏观经济(jì)的逆风、美元走强等问题是科技股(gǔ)业绩承压的主要因(yīn)素。这些(xiē)公司普遍意(yì)识到当前宏观压力，积(jī)极通过削(xuē)减开支、降本增效的方式提升盈利能力(lì)。

　　“不过(guò)科技创新仍是抵御周期的最强劲武器。”国泰基金举例，自微软收(shōu)购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人工(gōng)智(zhì)能（AIGC）迅速成为(wèi)新(xīn)一轮数字产业化变革浪(làng)潮，所(suǒ)涉(shè)及的产业(yè)链也迅速(sù)成为全球资(zī)本瞩目的焦(jiāo)点，相(xiāng)关公司股价(jià)均实现大(dà)幅上涨。“我们有理由相(xiāng)信科(kē)技企业巨头们已(yǐ)通过持(chí)之以恒的(de)研(yán)究创新，逐渐(jiàn)具备(bèi)从量变(biàn)到质变的厚积薄发能力，从(cóng)而有望(wàng)在(zài)中长期持续推动自(zì)身不(bù)断(duàn)成长进化。”

　　国泰基金认为，目前美股科(kē)技(jì)股汇集了(le)全球最头部(bù)的(de)AI产业链(liàn)公(gōng)司，包括微软、谷歌、英伟达等(děng)，未来几个季(jì)度AI技(jì)术和产品的推广能否(fǒu)为这些公司打开(kāi)新的(de)增长曲线，并带动(dòng)估值(zhí)的提升，值得重点关注(zhù)。

　　博(bó)时(shí)基(jī)金万(wàn)琼(qióng)表(biǎo)示(shì)，科技(jì)板块(kuài)代表人类(lèi)未来(lái)发展的方(fāng)向，看好(hǎo)这个板块(kuài)长期增长(zhǎng)。同时，美国(guó)科技(jì)公司又是(shì)引领全球科技的(de)发展，美(měi)股科技板块(kuài)还是具有(yǒu)很(hěn)好的长期投(tóu)资(zī)价值。投资者可以考虑长期的配置一部分(fēn)头寸(cùn)。

　　“不过，当前美(měi)股也有需要注意的风险，包括货币政策(cè)的(de)走(zǒu)向、银行(xíng)危机的(de)后续等。投资者应(yīng)根据自身的风险(xiǎn)偏好，尽可能的(de)做(zuò)多资产(chǎn)的配(pèi)置。坚持长(zhǎng)期投资、定期定投。”万琼补充道(dào)。

　　广发基金刘杰认为，美国(guó)作为世界(jiè)上最大的金融市场(chǎng)，纳指与(yǔ)A股(gǔ)各类市场相关性低，从分散投资的角度来(lái)看，能够(gòu)发挥资产配置的(de)作用；同时，大部分投资者看(kàn)好美(měi)股(gǔ)科技股(gǔ)、生(shēng)物制(zhì)药公司，相比标普500而言，纳指100此类(lèi)代(dài)表性更(gèng)好(hǎo)，更符合美股的(de)特征，历史收益率也更好。“鉴(jiàn)于市(shì)场风险和(hé)投(tóu)资(zī)机会，建议投资者结合(hé)自身风险承受能力，可以(yǐ)考虑定(dìng)投的方式参(cān)与，或许是一种体验更(gèng)好的方式。”

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