今年(nián)以来基金(jīn)代(dài)销机构被基金公(gōng)司解约的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多(duō)家基金公司发布与(yǔ)基金代销机构(gòu)解约的(de)公告(gào)。截至(zhì)6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与28家基(jī)金代(dài)销机构终止合作(zuò)。而(ér)从机构类型看，中(zhōng)小(xiǎo)型独立基金销售机构居多，此外(wài)，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提(tí)的(de)是，近(jìn)年来由于经(jīng)营不善或违(wéi)规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动或(huò)被动注销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，基金(jīn)公司与基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构之间的(de)合作本就是双向选择(zé)，在(zài)高质量发(fā)展背(bèi)景下(xià)，基金公司(sī)严格筛选代(dài)销机构也(yě)是(shì)降本增效的主(zhǔ)流选择。未来(lái)，基金(jīn)代(dài)销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)基金代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部(bù)利得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终(zhō蒋经国的母亲是谁 蒋纬国的亲生父亲母亲是谁ng)止浦领基金办(bàn)理(lǐ)该(gāi)公(gōng)司(sī)旗下基(jī)金的相关销售(shòu)业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还(hái)有方正富邦基金、平安基金，以及海富通(tōng)基金停止(zhǐ)了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发布公(gōng)告，经与北(běi)京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基金销(xiāo)售有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛(shèng)基金也发布公告称(chēng)，与方德保险(xiǎn)代理有限公司(sī)、民商基金(jīn)销(xiāo)售（上海）有限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日(rì)起，上述基(jī)金销售机构(gòu)将不再(zài)代理公(gōng)司(sī)旗下所有公募基金。自公告(gào)之日起，上述公司不(bù)再办理(lǐ)本公司旗下(xià)基金(jīn)的开户、认购(gòu)、申购(gòu)等基金买入的相关业务，只保(bǎo)留赎回业务(wù)，直至(zhì)所有客户赎回全(quán)部份额(é)。而(ér)在今年4月，西部利得基金、上银(yín)基金也终(zhōng)止了与民(mín)商基金(jīn)的(de)基(jī)金(jīn)销售(shòu)合(hé)作，上银基金则(zé)于(yú)2月(yuè)终止与该机构的合(hé)作(zuò)关系，但也有(yǒu)宝盈(yíng)基(jī)金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者(zhě)统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来，已有18家基(jī)金公司(sī)宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终(zhōng)止合(hé)计7家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公司(sī)终(zhōng)止了合计17家(jiā)独立基金销售机构的代销(xiāo)合作，其中包(bāo)括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了(le)合计(jì)6家独立基(jī)金销售(shòu)机构的合作；5月以(yǐ)来，则(zé)已有9家基金公司宣布终止了(le)合计12家基金(jīn)代销机构的(de)合作，这其(qí)中包(bāo)括独立基金销(xiāo)售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除合(hé)作关系的基金(jīn)公(gōng)司最(zuì)多，年(nián)内已有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解除合作(zuò)关(guān)系最为频(pín)繁，3月以来几(jǐ)乎每(měi)月都会(huì)和基金(jīn)代(dài)销机(jī)构解除(chú)合(hé)作(zuò)关系，目前已累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别(bié)解除(chú)5家合作关(guān)系，已累(lèi)计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金(jīn)销售机构(gòu)多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随着代销机构数量增多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年(nián)公(gōng)募基金公司对(duì)于(yú)代蒋经国的母亲是谁 蒋纬国的亲生父亲母亲是谁(dài)销(xiāo)机(jī)构的选择标(biāo)准(zhǔn)也在提高(gāo)。在高(gāo)质(zhì)量发(fā)展背景(jǐng)下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是实现(xiàn)降本增效的(de)一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示，基金公司(sī)终止与销售机构的合作，无(wú)非(fēi)是以下三种情况：一是基(jī)金销量一直(zhí)得(dé)不(bù)到有效(xiào)增长，对基(jī)金公(gōng)司整体(tǐ)基金(jīn)销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚(fá)；三是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理由无(wú)非就是这些。”但(dàn)该内部(bù)人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太(tài)多(duō)销售合作机构，没有太大意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基(jī)金公司终止与代销机构的合作，通常是基金(jīn)代销机构(gòu)销售能力较(jiào)弱，且又受到监管的(de)处罚，就会(huì)很果断地解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机(jī)构的合(hé)作是市场化的(de)，要考虑维(wéi)护(hù)成(chéng)本(běn)与合作的潜力(lì)，基金公司会(huì)依(yī)据自身的发展状况有选择的与(yǔ)基金代(dài)销机构合作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募公司渠道负责(zé)人透露，其所在公司选择基(jī)金(jīn)销售(shòu)公司，有一套完整(zhěng)的基金(jīn)销售(shòu)评估办法，比(bǐ)如(rú)基金销售保有规模、机(jī)构成立时间、综(zōng)合能力(lì)，以及与哪些公司合作等都是考核的(de)要素，其中，要求其公募基金销售保有规模排名排名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构合作后，需要对接系统，每年要付出系统(tǒng)维护(hù)成本，很多销售公司(sī)一(yī)年的保有(yǒu)量也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责人透露，即便(biàn)是前100名，也(yě)有相当(dāng)一(yī)部分(fēn)达不(bù)到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公(gōng)司与(yǔ)基金代销机(jī)构的合(hé)作是(shì)双向(xiàng)选择，基金公司希望能(néng)有(yǒu)销售能力强的机构合作(zuò)，头部代销机(jī)构也会对(duì)基金公司的投研能(néng)力(lì)，管理规模，也有一(yī)定(dìng)的要求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某基金研究人士(shì)称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机(jī)构(gòu)，以及券商(shāng)，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类产品的服务(wù)，第三方(fāng)销(xiāo)售渠道线上渠(qú)道较强(qiáng)，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流量形成显(xiǎn)著(zhù)护城河，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地位(wèi)将更加夯实(shí)，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服(fú)务能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来的基(jī)金(jīn)销售市场，主(zhǔ)要还是(shì)在银行渠道和头(tóu)部(bù)互联网公司，券商作(zuò)为后起(qǐ)之秀，也是不(bù)容忽(hū)视(shì)的力(lì)量(liàng)。

　　马(mǎ)太(tài)效(xiào)应(yīng)显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持续

　　近(jìn)年来，马太效应(yīng)依(yī)然(rán)是基金销售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国(guó)基金业协会最新公布的公募基金(jīn)销售保有量数据显示(shì)，一季度(dù)，三方机构销售(shòu)增长最为明(míng)显，互联(lián)网流(liú)量(liàng)优势继(jì)续发(fā)力(lì)，银行、三方(fāng)、券(quàn)商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方(fāng)独(dú)立基金销售渠道中，头(tóu)部机构(gòu)竞争优势更(gèng)为突(tū)出。截至今年一季度(dù)末(mò)，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有(yǒu)2.81万亿(yì)非(fēi)货币(bì)市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金(jīn)、腾安(ān)基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末(mò)位的(de)泛华普益(yì)基金销(xiāo)售有限公司，其非货(huò)币市(shì)场公(gōng)募基金(jīn)保有(yǒu)规模(mó)为(wèi)54亿(yì)元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的(de)独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构保(bǎo)有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，在全市场(chǎng)473家(jiā)基金代销机构中，目前共有26家基金销售机(jī)构的代销基(jī)金(jīn)数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构代(dài)销数量不足百只。而在115家独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构中(zhōng)，15家代(dài)销数量在(zài)7000只以上(shàng)，17家代销不足(zú)白只。其中，还有(yǒu)6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司(sī)合作。

　　实(shí)际上，近些年(nián)来(lái)基金销售行业分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)在行业大洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根据(jù)证(zhèng)监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限(xiàn)公司向中国证券监督管理委员(yuán)会提交(jiāo)了注销公募证券投资(zī)基金(jīn)销售业务许可证的申(shēn)请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许可法》《证券(quàn)投资基金(jīn)法》《公开募集(jí)证券投(tóu)资基金销(xiāo)售机(jī)构监督(dū)管理办法》等有关规(guī)定，中国(guó)证券监(jiān)督管(guǎn)理委员会决定注销深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯(sī)基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限公司公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫(xīn)保(bǎo)险销售服务有限(xiàn)公司公募证券投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)业(yè)务(wù)许可(kě)证的公(gōng)示。永鑫(xīn)保险销售也是(shì)目前第一家主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照(zhào)的保(bǎo)险(xiǎn)代理公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年(nián)来，有不少(shǎo)基金代销机构由于经营(yíng)困难(nán)等原(yuán)因，主动注(zhù)销(xiāo)基金(jīn)销售牌(pái)照(zhào)，退出竞争行业。比如河(hé)南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注(zhù)销(xiāo)基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等原(yuán)因被吊销牌(pái)照(zhào)，比(bǐ)如，去年12月(yuè)，上海证监局发(fā)布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销上(shàng)海(hǎi)久富(fù)财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石基金等第(dì)三方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下，未(wèi)来(lái)基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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