为了让自己的(de)限售(shòu)股解禁后能获得好的回报(bào)，上市(shì)公司董(dǒng)事长雇人拉抬自(zì)家(jiā)的股票价格，然(rán)后高(gāo)位出(chū)货。

　　最近(jìn)，中国证监会网站(zhàn)披(pī)露了一(yī)则行(xíng)政处(chù)罚决定(dìng)书，引发市场关注。时为新美星(xīng)董事长何德平(píng)和其配偶黄秀芳提供资(zī)金，委托蒋维对新美星进(jìn)行“市(shì)值管(guǎn)理”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便后续自己减持获利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制(zhì)35个(gè)证券账(zhàng)户，利用资金优势、持股优势，连续(xù)集(jí)中(zhōng)交易新美(měi)星(xīng)，影(yǐng)响公司股(gǔ)价，合计(jì)盈(yíng)利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监会(huì)对(duì)此(cǐ)操(cāo)纵(zòng)证券市场(chǎng)行为，罚(fá)没合计9567.12万元；还对(duì)何德平信息披露违法(fǎ)违(wéi)规(guī)，给予警告，并处以40万(wàn)元罚(fá)款(kuǎn)。

　　我(wǒ)们一起来看看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉(lā)抬自家(jiā)股票(piào)

　　多人合谋操纵股价

　　根据证(zhèng)监会行政(zhèng)处(chù)罚决(jué)定书披露的信息，新美星董事长、法定代(dài)表人(rén)、实际控(kòng)制人(rén)何德平和他的(de)妻子黄秀芳当(dāng)时向(xiàng)时任独墅湖(hú)文化(huà)传播有限公司董事长(zhǎng)蒋(jiǎng)维，提供保证金(jīn)约3200万元，这些钱部分来自他们(men)所掌控的上海海得泽(zé)广(guǎng)投资(zī)管理中心（普(pǔ)通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提(tí)供资(zī)金的目(mù)的(de)是，委托蒋维对“新美星(xīng)”进行“市(shì)值管理(lǐ)”，维持、抬高(gāo)“新美(měi)星”股(gǔ)价，以便何(hé)德平所(suǒ)持“新美(měi)星”限售股于2019年(nián)4月(yuè)26日(rì)解禁(jìn)后(hòu)能(néng)够获得(dé)好(hǎo)的回(huí)报。

　　蒋维在收到保证金丰巢柜最多能存放几天收多少钱 丰巢柜滞留10天还能取吗后，即(jí)开始利用控制(zhì)的证券(quàn)账户并联合(hé)其他市场资金在二级市场买入(rù)并交(jiāo)易(yì)“新美星(xīng)”，且(qiě)在(zài)后续操作中向黄(huáng)秀芳反馈其操(cāo)作情况(kuàng)。

　　据了(le)解，这(zhè)场操纵股价，蒋维还(hái)找了两个帮手共同合谋。他经人(rén)介绍认(rèn)识并联合毛(máo)明土、李传武共同操纵“新美星”；毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)控制各自筹(chóu)得的(de)证(zhèng)券账(zhàng)户、资金开始与(yǔ)蒋维(wéi)共(gòng)同交易“新(xīn)美星”；在此期间，主要由蒋维(wéi)与(yǔ)毛(máo)明(míng)土联(lián)系，传递、沟通各自操盘情(qíng)况，以利(lì)于两(liǎng)方(fāng)交易决策(cè)，更好(hǎo)地共同抬(tái)高“新美星”股价。

　　根(gēn)据监(jiān)管(guǎn)披露的(de)信息，2018年(nián)9月26日(rì)至(zhì)2019年6月26日(rì)，蒋(jiǎng)维联合(hé)毛明土、李传(chuán)武控(kòng)制“俞某华”等35个证(zhèng)券账户（简称(chēng)账户组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日，“新美(měi)星”股价上涨33.11％，偏离同期(qī)创业板综指(zhǐ)26.09个百分点，偏离同期行(xíng)业(yè)指数25.95个百分(fēn)点。账户组累计买入4583.44万(wàn)股，买(mǎi)入成交金额5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经测算(suàn)，在此期(qī)间，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)合谋(móu)，利用资金优势、持股优(yōu)势，连续集(jí)中交易(yì)“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉抬股价、集(jí)中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看(kàn)看，蒋维联合(hé)毛明土、李传(chuán)武，控制35个证(zhèng)券(quàn)账户（简称账(zhàng)户组(zǔ)），是怎么拉高“新美星”股价，然后(hòu)出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账(zhàng)户组连续集中交易“新美星”，申买量占市场申买(mǎi)量比例超20％的交易(yì)日(rì)有19天(tiān)，峰(fēng)值达(dá)到42.61％；申卖(mài)量占市场申卖(mài)量比(bǐ)例(lì)超(chāo)20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总(zǒng)数占(zhàn)总股本比(bǐ)例自2019年3月5日开始超过5％，持续至(zhì)2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持流(liú)通股达到峰值(zhí)，占流通股本的(de)比(bǐ)例24.74％，持股(gǔ)占总股(gǔ)本的比(bǐ)例8.13％。账户组具(jù)备资金优势和持股优(yōu)势。

　　具体来说(shuō)，第一阶段，2018年9月26日开始(shǐ)，账户组持续(xù)大量买入“新美星”，当日申(shēn)买排(pái)名第(dì)一，竞价买入成交排(pái)名(míng)第一，至(zhì)2019年2月(yuè)28日期末持股量(liàng)为期初持(chí)股量(liàng)38.71倍，持股量(liàng)显著增加。在此期间，“新美(měi)星”股(gǔ)价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综指3.33个百分点(diǎn)，偏(piān)离同期行业(yè)指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日至(zhì)2019年(nián)4月3日，账户组集中(zhōng)拉(lā)抬(tái)“新美星”，期末(mò)持股量较期初增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账(zhàng)户(hù)组有两段典型的拉抬(tái)期间：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以不(bù)低于卖(mài)一价(jià)或市(shì)价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组同(tóng)期申(shēn)买量68.11％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以(yǐ)不低于卖一(yī)价或市价申买2,950,300股，占(zhàn)账户组同(tóng)期申买量41.33％，对应(yīng)成交股(gǔ)数（不含(hán)对倒）为(wèi)2,803,665股(gǔ)，占同期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价(jià)累(lèi)计(jì)上涨36.46％，偏离(lí)同期(qī)创业板(bǎn)综指21.32个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行(xíng)业指数(shù)22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日(rì)至(zhì)6月26日(rì)，账户组集中卖出“新美星”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期(qī)创业板综指1.55个百分点，偏离同期(qī)行业(yè)指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此(cǐ)外，操纵期间(jiān)，涉(shè)案账户组还多次实施(shī)盘(pán)中拉抬和对倒，并反向卖出获利的行为。经测算，扣除(chú)佣金和(hé)相(xiāng)关(guān)税费，账户组(zǔ)盈利(lì)4783.56万元。

　　辩(biàn)称是(shì)委托理财、而非(fēi)操纵股价

　　证监会(huì)不(bù)予采纳，罚没近亿元(yuán)

　　关(guān)于操纵(zòng)股价，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳及(jí)其代理人提出多(duō)点申诉意见，请求不(bù)予处罚：

　　第一(yī)，没有操纵动机。

　　第二(èr)，在案证据不足以证明(míng)蒋维受何(hé)德平或黄(huáng)秀芳委托，联(lián)合他人(rén)操纵(zòng)股价，一是(shì)“市(shì)值管(guǎn)理”不等同于(yú)“操纵(zòng)证券(quàn)市场(chǎng)”；二(èr)是黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)与蒋维系委托理(lǐ)财关系，而非操纵股价；三是(shì)蒋(jiǎng)维(wéi)没(méi)有(yǒu)将其与毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武等(děng)人讨论(lùn)交易新美星的(de)情况(kuàng)告知(zhī)黄秀芳或(huò)何德平，涉案(àn)股东(dōng)名册并(bìng)非黄秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳(fāng)反馈过股东名(míng)册；四(sì)是蒋维没有(yǒu)与毛明土、李传(chuán)武就各自账户(hù)交易新美星的盈亏分配进行约(yuē)定；五是蒋维账户(hù)组利益(yì)与何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)利(lì)益并不(bù)一致，何(hé)德(dé)平、黄秀芳不能控制(zhì)蒋维(wéi)账户组，蒋(jiǎng)维获(huò)得黄(huáng)秀芳资(zī)金后(hòu)部分用于偿还债务，部分(fēn)用(yòng)于(yú)非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不(bù)应对毛明(míng)土账户(hù)组(zǔ)、李传武账户组交易(yì)行为承担责任。

　　第四(sì)，部分账(zhàng)户(hù)不(bù)受蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李(lǐ)传武控制。

　　第(dì)五(wǔ)，不认可黄秀芳2020年(nián)11月25日询问笔录的合法性(xìng)及真实性。

　　第(dì)六(liù)，何(hé)德平对(duì)黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与(yǔ)，且何德平(píng)与黄秀(xiù)芳系独立法律主体，即(jí)便夫妻或一致行动人中一方存在(zài)不当行(xíng)为，不应推定或认定另一方(fāng)承担责任。

　　另(lìng)外(wài)，蒋维、毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武，及他们的代(dài)理人也就是否(fǒu)合谋、部(bù)分账户的控(kòng)制关系、委托理财(cái)关系(xì)等提(tí)出(chū)了申诉意见。

　　对(duì)此，证监(jiān)会(huì)回应，经(jīng)复(fù)核，对当事人及(jí)其代理(lǐ)人的主要(yào)陈述意见不予采纳。

　　证(zhèng)监会(huì)表示，本(běn)案为多个主体参与、多个环节实施、环(huán)环相扣、锁(suǒ)链(liàn)式的上下(xià)游(yóu)衔接、合作，共同完(wán)成的操纵行为。在(zài)案证据可以证明(míng)，何德平(píng)、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供(gōng)资(zī)金作为保证金，委(wěi)托其通过二(èr)级市场交易影响新(xīn)美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易(yì)情况；何德平知(zhī)悉并(bìng)参与了本案行为(wèi)；上述行为的实质(zhì)是操纵股价(jià)，并非合法理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有共(gòng)同(tóng)影响(xiǎng)“新美星”股价的意图和目(mù)标(biāo)，共(gòng)同商议、谋划操盘、拉(lā)抬股(gǔ)价(jià)，并且采取了联合(hé)影响股(gǔ)价的(de)行(xíng)动(dòng)，属于(yú)共(gòng)同操纵(zòng)行为。

　　关于(yú)违法期间和(hé)责任承担，证监(jiān)会表(biǎo)示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期(qī)间(jiān)蒋(jiǎng)维控制的账户交易“新美星(xīng)”客观上为(wèi)后(hòu)续(xù)的(de)合谋操纵起到一(yī)定程(chéng)度锁(suǒ)仓的作用，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛(máo)明土知道蒋维和上市公司的合作，知道蒋(jiǎng)维(wéi)已经(jīng)有一定底(dǐ)仓，才(cái)愿意(yì)买入“新美星(xīng)”，因此(cǐ)毛(máo)明土和(hé)李传武的违法期(qī)间与蒋维(wéi)、黄秀芳(fāng)、何德平一致。在此基础上，在认定及(jí)处罚(fá)时将(jiāng)合谋各方视为(wèi)一个整体，不区别对待各方账户(hù)组。<丰巢柜最多能存放几天收多少钱 丰巢柜滞留10天还能取吗/p>

　　证监会认为，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武上(shàng)述行为违反了2005年《证券法(fǎ)》第七十七条(tiáo)第一项规定，构成2005年《证券法》第二(èr)百零三(sān)条所(suǒ)述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年(nián)《证券(quàn)法》规定(dìng)，证监会(huì)决定：就(jiù)操纵证券市场行(xíng)为，对(duì)何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚(fá)款，其中，对何德平(píng)、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明土、李传武(wǔ)分(fēn)别罚款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披(pī)露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何德平信息披(pī)露(lù)违法的相关情况，行(xíng)政处罚决定书披露(lù)，在(zài)新美星2016年(nián)4月上市前，海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份，占(zhàn)新美星上市时总股(gǔ)本的(de)1％。上市后，该部分股票继续由海得泽广代持，海得泽广(guǎng)自2017年12月(yuè)19日开始(shǐ)减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持(chí)完毕。

　　关于何德(dé)平信息披露(lù)违法，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出：第一(yī)，海得泽广与何德平、黄秀芳二(èr)人不(bù)存在代持，涉案股份系海得泽广(guǎng)为兰某代持，股份减持决策由海得(dé)泽(zé)广和兰(lán)某作出，海(hǎi)得泽广将减持所(suǒ)得汇(huì)入(rù)黄秀芳指定(dìng)账户(hù)的原因(yīn)系兰(lán)某向黄秀芳归(guī)还借(jiè)款本息。第二，涉案股份(fèn)仅为(wèi)1％，不具有重(zhòng)大性，不对投(tóu)资者决(jué)策产生(shēng)重大影响，情节轻微。第三，即(jí)便认(rèn)定代持成立，何德平对借款(kuǎn)、还款(kuǎn)等事项，不参(cān)与、不知(zhī)情，没(méi)有(yǒu)主观过错，不(bù)应受到(dào)处罚。综(zōng)上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应(yīng)，根据黄秀芳、兰某等询问笔录(lù)、海得泽(zé)广交易流水、资金流水及相关银行账户流水，结合(hé)何德(dé)平、黄秀(xiù)芳的配偶关(guān)系(xì)，代持资金和减持所得系家庭共同财产(chǎn)，可以认定海得泽广代何德平(píng)、黄秀芳持有新美星(xīng)股票。当事人所(suǒ)提相关理由不具(jù)有事实和法律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，何德平作为(wèi)上(shàng)市(shì)公司实际控(kòng)制人，未(wèi)如实告知(zhī)上(shàng)市公(gōng)司上述(shù)持股情况，导致新美星在相关(guān)公告中均未披露相关(guān)情况，导致新美(měi)星违(wéi)反2005年《证券法》第六十三条规定，何德平的(de)行(xíng)为构成2005年《证券法》第一百(bǎi)九(jiǔ)十三条第三款规定的(de)情形(xíng)。

　　根据(jù)2005年《证券法(fǎ)》规定，证监(jiān)会决定：就信息披露违法行为(wèi)，对(duì)何德平(píng)给予(yǔ)警告，并处以(yǐ)40万(wàn)元罚款。

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