民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察(chá)中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉(shè)及的规模大小和(hé)所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大(dà)量(liàng)中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客(kè)户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客(kè)户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口(kǒu)调研信(xìn)息(xī)一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一(yī)路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌笑话的拼音怎么写，玩笑的拼音外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企业(yè)订单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关(guān)税的(de)初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出(chū)口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会能(néng)够反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　笑话的拼音怎么写，玩笑的拼音>对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类(lèi)型最(zuì)多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足(zú)，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当(dāng)下高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国(guó)企业(yè)同样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外关税(shuì)税率分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业(笑话的拼音怎么写，玩笑的拼音yè)反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业(yè)转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到(dào)的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的(de)出口群(qún)像》

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