大家俄罗斯女人能接受多少公分长度，俄罗斯人的尺寸是多少厘米好，简单看一(yī)个基金(jīn)经理，把新能源全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场都在讨论一个基金经理，海(hǎi)富通的吕越超(chāo)老师。

　　从其管理(lǐ)的海富(fù)通(tōng)股(gǔ)票(piào)混合来看，截至去(qù)年年底(dǐ)，持仓基本为新能(néng)源板块(kuài)股票。

　　结果到了今年一季度(dù)末，已经基本清仓了新(xīn)能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通(tōng)股票混合外，其(qí)他三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一季报称，在一(yī)季(jì)度(dù)的操作中，本基金总体把握(wò)住了市场的节奏变化和结构(gòu)转换(huàn)，降(jiàng)低了新能(néng) 源板块的(de)配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合调整取(qǔ)得了(le)明显的(de)超额(é)收益。

　　另外，他称，中国特(tè)色估值(zhí)体系(xì)所代(dài)表的传统(tǒng)实体行业正在被市场一部分“聪明钱(qián)”定价，后续可能成为(wèi)市场(chǎng)最(zuì)有持续性的一条结(jié)构主线。

　　数据(jù)显示(shì)，海富通股票(pià俄罗斯女人能接受多少公分长度，俄罗斯人的尺寸是多少厘米o)混合今年以来涨了(le)14％，其他三只产(chǎn)品今年以来均取得(dé)正收(shōu)益。

　　至于(yú)Ai板块后市怎么走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主题板(bǎn)块在短期(qī)高度依赖交(jiāo)易(yì)，阶(jiē)段性(xìng)失去靠配置(zhì)获取超额回报的特征。TMT板(bǎn)块成交占(zhàn)全市场比重超40％的天数(shù)已累计(jì)达到22天(tiān)，上一次出现持(chí)续成(chéng)交占比(bǐ)超(chāo)过40％的(de)板块(kuài)是2021年(nián)7月底的电力设备及新能(néng)源，持(chí)续约28个交易(yì)日(rì)，在此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累(lèi)计(jì)回报率为+8.8％，最低累计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈(chéng)现(xiàn)出类(lèi)似特(tè)征(zhēng)，尽管热闹(nào)，但(dàn)不(bù)赚(zhuàn)钱(qián)。过去(qù)两周，科(kē)创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传(chuán)媒ETF分别出现(xiàn)过(guò)6次、6次和5次单日涨幅超过2％的(de)行情(qíng)，最大单日涨(zhǎng)幅(fú)分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关主题ETF在内，平均(jūn)跌幅达到(dào)-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计(jì)成(chéng)交(jiāo)了5.41万亿元，但(dàn)总市值反(fǎn)而减少了6717亿元，较4月第(dì)一(yī)周(zhōu)降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而(ér)招商证券(quàn)认为，TMT大年(nián)通(tōng)常分为(wèi)“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利(lì)了结(jié)”四波行(xíng)情(qíng)，春(chūn)季躁动(dòng)后往往(wǎng)会有一波明显的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面(miàn)对这种(zhǒng)调整，逢低加仓是最(zuì)佳策(cè)略(lüè)，因为往往后续盛(shèng)夏攻(gōng)势大概率创新高。如果今年在(zài)业绩披露(lù)期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势(shì)以政府(fǔ)支持力度(dù)进一步加大、资(zī)本开(kāi)支增(zēng)加、订单增加和产品销量业绩的改善逐(zhú)渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛(shèng)夏(xià)攻势。

　　中泰证(zhèng)券认(rèn)为，AI等板块或阶段(duàn)性见顶(dǐng)，指数上半年(nián)阶(jiē)段(duàn)性顶部亦或基本形(xíng)成本轮调整标志着AI等高(gāo)位(wèi)板块或阶段性见(jiàn)顶，指数上半年阶段性顶(dǐng)部亦或基(jī)本形成。本(běn)次(cì)大幅调(diào)整(zhěng)主要(yào)还是因为在AI相关板块市场情绪(xù)处于极值的情况下(xià)，叠(dié)加上述基本(běn)面风险因(yīn)素逐步发酵，市场(chǎng)内(nèi)生调整(zhěng)需求出现集(jí)中释放。就资(zī)本(běn)市场而言，或代(dài)表本轮AI+难以(yǐ)复(fù)制2013-2015年(nián)互联网+模式(shì)。

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