民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况(kuàng)2升是多少斤啊 2升是多少毫升，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规(guī)模(mó)大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到(dào)当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和(hé)类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经(jīng)济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发(fā)布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增(zēng)，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察(chá)中国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户(hù)签订的(de)老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外(wài)贸大(dà)环境和出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察(ch2升是多少斤啊 2升是多少毫升á)样本(běn)充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的(de)进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映(yìng)当前(qián)外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期(qī)展会，本(běn)次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购(g2升是多少斤啊 2升是多少毫升òu)商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美(měi)客(kè)户(hù)数(shù)量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单(dān)增幅较(jiào)为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订(dìng)单，不(bù)同(tóng)企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)的(de)企(qǐ)业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的(de)共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型企业是产业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集(jí)型(xíng)产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布(bù)的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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