为了让自己的(de)限(xiàn)售股解(jiě)禁后能获得好的回报，上市公司董(dǒng)事长(zhǎng)雇人拉抬自(zì)家(jiā)的股票价(jià)格，然(rán)后高位出(chū)货。

　　最近，中(zhōng)国证监(jiān)会网站披(pī)露了一(yī)则行政处罚决定书，引(yǐn)发(fā)市场关注。时(shí)为(wèi)新美星董事长何德平和其配偶黄秀(xiù)芳提(tí)供(gōng)资金，委托蒋维对(duì)新美星进行“市(shì)值管理”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便后续自(zì)己减持(chí)获(huò)利。蒋(jiǎng)维跟毛明(míng)土、李传武合谋，控制35个证券账户，利(lì)用资金优(yōu)势、持股优势，连续(xù)集中交易新美星，影响公司股价，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此(cǐ)操纵证(zhèng)券市场(chǎng)行为，罚没(méi)合计9567.12万元；还对(duì)何德平信息披(pī)露(lù)违法违(wéi)规，给予警告，并处(chù)以40万元罚款。

　　我们一起来(lái)看看(kàn)，究竟是怎么回事。

　　董事(shì)长雇(gù)人拉(lā)抬自家股票

　　多人(rén)合谋操纵股价

　　根据证监会行政(zhèng)处罚决(jué)定(dìng)书披露的信息，新美星董事长、法定代表(biǎo)人、实(shí)际控(kòng)制人何德平和(hé)他的妻子(zi)黄秀芳当时向(xiàng)时任(rèn)独墅(shù)湖文化传(chuán)播有限公司董事(shì)长蒋维，提供保证金(jīn)约3200万(wàn)元(yuán)，这些钱(qián)部分来自他(tā)们所掌控的上海海得(dé)泽(zé)广投资管理中(zhōng)心（普(pǔ)通(tōng)合伙）（简(jiǎn)称海得(dé)泽广）减持(chí)“新美(měi)星”所(suǒ)得。

　　他(tā)们(men)提供资(zī)金的(de)目的是，委托蒋维对“新美星”进(jìn)行(xíng)“市值管理”，维持、抬(tái)高“新美星”股价，以便何德平所(suǒ)持“新美星”限售股于2019年4月(yuè)26日解禁后能够获(huò)得好的回(huí)报(bào)过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处。

　　蒋(jiǎng)维在(zài)收(shōu)到保证金后，即(jí)开始利用(yòng)控制的证券账户(hù)并联合其他市场资金在二(èr)级(jí)市场买(mǎi)入并(bìng)交易“新(xīn)美星”，且(qiě)在后(hòu)续操作中向黄秀(xiù)芳反馈其操作情况(kuàng)。

　　据了解(jiě)，这场操(cāo)纵股(gǔ)价，蒋维还找了两个帮手共同(tóng)合谋(móu)。他经人介绍(shào)认识(shí)并(bìng)联合毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)控制各(gè)自筹得的证券账户、资(zī)金开始与蒋维共(gòng)同交(jiāo)易“新美星(xīng)”；在此期间，主要由蒋维与(yǔ)毛(máo)明土联(lián)系(xì)，传递、沟通各自操盘情(qíng)况，以利(lì)于两方(fāng)交易(yì)决(jué)策，更好地共(gòng)同抬高(gāo)“新美星(xīng)”股(gǔ)价。

　　根据监管(guǎn)披露(lù)的信息，2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武控制“俞某(mǒu)华”等35个证券账户（简称账户组），交易“新(xīn)美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新(xīn)美(měi)星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离同期创业(yè)板(bǎn)综指26.09个百分点(diǎn)，偏(piān)离(lí)同期行业指数25.95个百分点。账(zhàng)户(hù)组累计买入4583.44万股，买(mǎi)入(rù)成交金额5.82亿(yì)元，对应卖(mài)出4669.04万(wàn)股，卖出成交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此(cǐ)期间(jiān)，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明土、李传武合谋(móu)，利用(yòng)资(zī)金优势、持(chí)股优势，连续集中(zhōng)交易“新(xīn)美星”，影响(xiǎng)股票(piào)交易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵(zòng)35个账户(hù)拉抬股价、集中出货

　　违法获(huò)利近(jìn)4800万元

　　我(wǒ)们(men)具体(tǐ)来看(kàn)看，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武，控制35个证券账户（简称账户组），是怎么(me)拉(lā)高“新美星”股价，然后出(chū)货(huò)，违法(fǎ)获利的。

　　总体来(lái)看(kàn)，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日，账户(hù)组连续集中(zhōng)交易“新美星”，申(shēn)买量占市场申买量(liàng)比例超(chāo)20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖量占(zhàn)市场申卖量比例超20％的交易日有(yǒu)11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户组持(chí)股(gǔ)总数占总股本(běn)比例(lì)自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持流通股达到峰(fēng)值，占流通(tōng)股本的比例24.74％，持(chí)股占总股本(běn)的(de)比例8.13％。账户(hù)组(zǔ)具(jù)备资(zī)金(jīn)优势和持股优势。

　　具体(tǐ)来(lái)说(shuō)，第一阶段(duàn)，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入“新(xīn)美星”，当日(rì)申(shēn)买排(pái)名(míng)第一，竞价买入成交排名第(dì)一，至2019年2月28日(rì)期末持股量为期初持股量38.71倍，持(chí)股量显著增(zēng)加(jiā)。在此期(qī)间，“新美(měi)星”股(gǔ)价累(lèi)计上涨12.57％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板(bǎn)综(zōng)指3.33个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月(yuè)1日至2019年4月(yuè)3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末持股(gǔ)量(liàng)较期初增加124.23％，持(chí)股量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账(zhàng)户组有两段(duàn)典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于(yú)卖(mài)一(yī)价或市(shì)价(jià)申买3,729,100股，占账户组同期申(shēn)买(mǎi)量68.11％，对应(yīng)成交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日(rì)，以不低于卖一(yī)价或(huò)市价申买2,950,300股(gǔ)，占账(zhàng)户组同期申(shēn)买量41.33％，对(duì)应成交股数（不含对倒）为(wèi)2,803,665股(gǔ)，占同期(qī)市(shì)场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日(rì)期间，“新美(měi)星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创(chuàng)业板综(zōng)指21.32个(gè)百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日至6月26日(rì)，账户组集中(zhōng)卖出“新美星(xīng)”。在(zài)此期间，“新美星”股价下(xià)跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外，操(cāo)纵期间，涉案账户组还多(duō)次实(shí)施盘中拉抬和对倒(dào)，并反(fǎn)向卖(mài)出获利的行为。经测算，扣(kòu)除佣金和(hé)相关税费，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托理(lǐ)财、而非操纵(zòng)股(gǔ)价

　　证监(jiān)会不予(yǔ)采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵股价(jià)，何德平(píng)、黄秀芳及其(qí)代理人提(tí)出(chū)多点申诉(sù)意见(jiàn)，请(qǐng)求不予(yǔ)处罚：

　　第(dì)一，没(méi)有操(cāo)纵动机。

　　第二，在案证据不足以(yǐ)证明蒋维(wéi)受何德平或黄(huáng)秀芳(fāng)委(wěi)托，联合他人操纵股价(jià)，一是“市值管理”不等同于“操(cāo)纵证券市(shì)场”；二是黄秀芳(fāng)与蒋维系委(wěi)托理财关系(xì)，而非操纵股(gǔ)价；三是蒋(jiǎng)维没(méi)有将其(qí)与毛明(míng)土、李传武(wǔ)等人(rén)讨论交易新美星(xīng)的情况告知黄秀芳或(huò)何德平，涉案股东名册并非(fēi)黄秀芳向(xiàng)蒋维提供(gōng)，蒋维也没有向黄秀芳(fāng)反馈过股东名册；四是蒋维(wéi)没有与(yǔ)毛明(míng)土(tǔ)、李传武就各自账户交易(yì)新美星的(de)盈亏(kuī)分(fēn)配(pèi)进行约定；五是蒋维账(zhàng)户组利益(yì)与何(hé)德(dé)平、黄秀芳利(lì)益并不一(yī)致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维(wéi)获得黄秀芳资金后部分(fēn)用于偿还债务(wù)，部分用(yòng)于非法活动(dòng)，属于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应对毛明(míng)土账户组、李传武账(zhàng)户组交(jiāo)易行为承担责(zé)任。

　　第四，部(bù)分账户不(bù)受蒋维、毛明土、李传武控制(zhì)。

　　第五，不认可黄(huáng)秀芳2020年(nián)11月25日(rì)询问笔录的合(hé)法性及真实性。

　　第(dì)六，何德平对(duì)黄秀芳向蒋维提(tí)供款项不知情、未参与，且何德(dé)平(píng)与黄秀芳(fāng)系独立法律主(zhǔ)体，即便夫妻(qī)或一(yī)致行动人中一方(fāng)存在不(bù)当(dāng)行为，不应推定或认定另一方承担责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明(míng)土、李传武，及他们的代(dài)理(lǐ)人也就是否(fǒu)合谋、部分账户(hù)的控制关系、委托理财关系等提出了申诉(sù)意见。

　　对(duì)此，证监会回应(yīng)，经复(fù)核，对当事人及其(qí)代理(lǐ)人的主要陈述意见(jiàn)不予(yǔ)采纳。

　　证监会表(biǎo)示(shì)，本案为多个主体(tǐ)参(cān)与(yǔ)、多个(gè)环节实施(shī)、环环相扣、锁链式(shì)的上下(xià)游衔接、合作，共同(tóng)完成的操纵行为。在(zài)案证据可以证明，何(hé)德(dé)平、黄秀芳向蒋维提供(gōng)资金作为保证金，委托(tuō)其通过二级市场交易影响新美星股价(jià)，蒋维会(huì)向黄秀芳反馈交易情(qíng)况；何德平知悉(xī)并(bìng)参与了(le)本案行为；上(shàng)述行为的(de)实质(zhì)是操纵股(gǔ)价，并非合(hé)法理财。在(zài)案证据(jù)可(kě)以证明，蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武有共(gòng)同影响“新美星”股价(jià)的(de)意图和目标，共同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取(qǔ)了联合影响股价的行动，属于共同操纵行为。

　　关于违法期间(jiān)和责任承(chéng)担(dān)，证监会(huì)表示，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期(qī)间蒋维控制的账户交易“新美星”客观上为后续的合谋操纵起到一定程度锁仓(cāng)的作(zuò)用，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛明土知(zhī)道蒋维和(hé)上市公司的(de)合作，知道蒋维(wéi)已经有一定底仓，才(cái)愿(yuàn)意买入“新美星”，因此毛(máo)明土和李(lǐ)传武的(de)违法期间与蒋(jiǎng)维(wéi)、黄秀(xiù)芳、何德平一致。在(zài)此基(jī)础上，在认定(dìng)及处罚时(shí)将合谋(móu)各方视为一个整体，不区别对待各方账户组。

　　证监会认为(wèi)，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛(máo)明土(tǔ)、李传武上(shàng)述行为违反了2005年《证券法》第(dì)七十七条(tiáo)第(dì)一项(xiàng)规定，构成2005年《证券法(fǎ)》第二百零三(sān)条(tiáo)所(suǒ)述的操纵(zòng)证券市(shì)场行(xíng)为。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监(jiān)会(huì)决定：就操纵证券市场行(xíng)为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武没收(shōu)违法(fǎ)所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀(xiù)芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土(tǔ)、李传武分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信息披露违(wéi)法

　　被予(yǔ)以(yǐ)警告(gào)并罚款

　　另外(wài)，关于何德(dé)平(píng)信息披露违法的(de)相关情况，行政处罚决定书披露(lù)，在新(xīn)美星2016年4月上市前，海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀(xiù)芳夫妇持过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处有公司80万股(gǔ)股份，占新美星上(shàng)市时总股(gǔ)本(běn)的1％。上市后，该部分股(gǔ)票继续由海得泽广代持，海得泽(zé)广自2017年12月19日开始减持“新(xīn)美星”股(gǔ)票(piào)，至(zhì)2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关于何(hé)德平信息披露违法，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得(dé)泽(zé)广与何德平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股份(fèn)系海(hǎi)得泽广(guǎng)为(wèi)兰(lán)某代(dài)持，股份减持决策由海得泽广和(hé)兰某作出，海得泽广将减持所(suǒ)得汇入黄秀(xiù)芳指(zhǐ)定账户的(de)原因(yīn)系兰(lán)某向(xiàng)黄秀芳归还借款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大性，不对投资(zī)者决策(cè)产生重大影响，情节轻微。第三，即便(biàn)认定代持成立，何德平(píng)对借款、还款等事(shì)项(xiàng)，不参与、不(bù)知(zhī)情，没(méi)有主观过错，不(bù)应受到处罚(fá)。综(zōng)上，请(qǐng)求(qiú)不予(yǔ)处罚。

　　对(duì)此，证监会回(huí)应，根据黄秀芳、兰某(mǒu)等询(xún)问笔(bǐ)录、海(hǎi)得泽广交(jiāo)易流水(shuǐ)、资金流水及相(xiāng)关银(yín)行账户流水，结(jié)合(hé)何(hé)德平、黄秀芳(fāng)的配(pèi)偶关系(xì)，代持(chí)资金和减持所得系家庭(tíng)共同财产(chǎn)，可以(yǐ)认定海得泽广代何(hé)德(dé)平、黄秀芳(fāng)持有新(xīn)美星股票。当(dāng)事人(rén)所(suǒ)提相(xiāng)关理由不具(jù)有事(shì)实(shí)和法律(lǜ)依据，不(bù)予采纳。

　　证监会表示，何德平作为(wèi)上(shàng)市公司实际控制人，未如实(shí)告知(zhī)上市公司(sī)上述持(chí)股(gǔ)情(qíng)况，导(dǎo)致新(xīn)美星(xīng)在(zài)相(xiāng)关公告(gào)中(zhōng)均未披露相关情(qíng)况，导致(zhì)新美星违反2005年(nián)《证券法》第六十三(sān)条规定(dìng)，何德(dé)平的行为构成2005年(nián)《证券(quàn)法》第一百九(jiǔ)十三(sān)条第(dì)三(sān)款规定的(de)情(qíng)形。

　　根过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处据2005年《证(zhèng)券(quàn)法》规(guī)定(dìng)，证监会决定：就信息(xī)披露违法行为(wèi)，对何德平给予警告，并(bìng)处以(yǐ)40万(wàn)元罚款。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处