今(jīn)年以来基金代(dài)销机构(gòu)被基金公司(sī)解约的情形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有多(duō)家基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)发(fā)布与(yǔ)基金代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代(dài)销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。而从机(jī)构类型(xíng)看，中小型(xíng)独(dú)立基金销售(shòu)机(jī)构居多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经营不善或(huò)违规，已有多家基金销(xiāo)售机构(gòu)主动或被动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基(jī)金销售(shòu)机构之间的合作本(běn)就(jiù)是(shì)双向选择，在(zài)高质量发(fā)展背景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗下(xià)基金的(de)相关销售业务(wù)。值得注意的是(shì)，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平(píng)安基金，以及海富通(tōng)基金(jīn)停止了与(yǔ)浦领基金(jīn)的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛基(jī)金发(fā)布公(gōng)告，经(jīng)与北京虹点基金(jīn)销售有限公司(sī)、上海凯石财富基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理销售公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就(jiù)在(zài)此前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告(gào)称，与方德保险代理有限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限(xiàn)公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理公司旗(qí)下所有公募基金。自公告之日起，上(shàng)述公司不再办理本公司旗下基(jī)金的开户、认购、申(shēn)购等基(jī)金买(mǎi)入(rù)的相关业务(wù)，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业务，直(zhí)至所有客户(hù)赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上银基金也终止了(le)与民商(shāng)基(jī)金的基金销售合作，上银基(jī)金则于2月终(zhōng)止与该机构的(de)合作关系(xì)，但也有宝盈基(jī)金(jīn)、万(wàn)家基金(jīn)新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计7家独(dú)立基金销售机构(gòu)的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的代销合(hé)作，其(qí)中包括(kuò)1家保险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金公司终(zhōng)止了合计(jì)6家独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公(gōng)司宣布终(zhōng)止了合计12家基(jī)金代销机(j风采风彩两个词的区别是什么，风采风彩两个词的区别在哪ī)构的(de)合作，这其中包括独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正(zhèng)融基金解(jiě)除合作关系(xì)的基金公(gōng)司最多，年内已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合(hé)作关系(xì)最为频繁，3月(yuè)以来几乎每月都会和基金代销机(jī)构解除合作(zuò)关系(xì)，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别(bié)解(jiě)除(chú)5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助(zhù)推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金销售机构多为(wèi)中小型机构。

　　业内(nèi)人士表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机构数量增多(duō)及监管(guǎn)趋严，近几年公募基(jī)金公司对(duì)于(yú)代销(xiāo)机(jī)构的选择标准也在(zài)提高。在高质量发展背景下，严格筛(shāi)选基金代销机(jī)构，也是实现降本增(zēng)效(xiào)的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基(jī)金公(gōng)司终止与销售机(jī)构的(de)合作，无非(fēi)是以下(xià)三种情况：一是基(jī)金(jīn)销量一直得不到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基金公司(sī)整体基金销(xiāo)售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售(shòu)机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就(jiù)这样终(zhōng)止过(guò)一轮(lún)，理由无非就(jiù)是这些。”但(dàn)该内(nèi)部人(rén)员也(yě)坦(tǎn)言(yán)，今(jīn)年以来权益(yì)市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销(xiāo)售机构的淘(táo)汰。“上太多销售(shòu)合作机(jī)构(gòu)，没有太大意义，只是徒(tú)增(zēng)后(hòu)台工作量。”

　　华(huá)林(lín)证券(quàn)董事总经(jīng)理贾志也表(biǎo)示，基(jī)金公司终止与(yǔ)代销机构的合(hé)作，通常是基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)销售(shòu)能力较弱，且又受到(dào)监管(guǎn)的处罚，就会(huì)很果断地解除合作关系(xì)。“基金(jīn)公司与基金代销机构的(de)合(hé)作(zuò)是(shì)市场化的，要考虑维护成本与合作的(de)潜力，基金公(gōng)司会依据自身的发展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择(zé)的与基金代销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选(xuǎn)择基金销售公司，有一套完整的基金销售评估(gū)办法，比如(rú)基金销售保有(yǒu)规模、机构成(chéng)立时(shí)间(jiān)、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司合(hé)作等都是(shì)考核(hé)的要素，其中，要求其公募基(jī)金销售(shòu)保有规模排名排名(míng)前(qián)100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要对接系统(tǒng)，每(měi)年要付(fù)出(chū)系(xì)统维(wéi)护成本，很多(duō)销售公(gōng)司一年(nián)的保有量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透露，即便是(shì)前100名(míng)，也有相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来(lái)，基金公司与基金代(dài)销机构的合作(zuò)是(shì)双(shuāng)向选(xuǎn)择，基金公(gōng)司希望能有销(xiāo)售(shòu)能力强的机构合(hé)作，头部(bù)代销机构也会对基金公司的(de)投研能力，管理规模(mó)，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士称(chēng)，目前基金代(dài)销的机构主要分为银行、第三方基(jī)金销售机(jī)构，以及券(quàn)商，从禀赋来说(shuō)，各有千(qiān)秋，比如，银行(xíng)在渠(qú)道方面基础较(jiào)强，更擅长固(gù)收类产(chǎn)品的服务(wù)，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台(tái)流量形(xíng)成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯(hāng)实，而(ér)券商是(shì)以线下营业部为抓手，对权益类(lèi)产品服务能(néng)力较(jiào)强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要还是在银行(xíng)渠道(dào)和头部(bù)互联网公(gōng)司，券商作为(wèi)后起之秀(xiù)，也(yě)是不容忽(hū)视(shì)的力量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显著

　　基金(jīn)代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)或将持(chí)续

　　近年来(lái)，马太效(xiào)应(yīng)依然是基金销售行(xíng)业(yè)所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最(zuì)新(xīn)公布的公(gōng)募基金销售保有量数据显(xiǎn)示(shì)，一(yī)季度，三方机构销售增长最为明(míng)显，互联网流量优(yōu)势(shì)继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占(zhàn)比已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞(jìng)争优势(shì)更(gèng)为(wèi)突出。截至今年一季度末，公募基(jī)金销售(shòu)保有规模前100强中(zhōng)，21家独(dú)立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而(ér)前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华(huá)普益(yì)基(jī)金销售有限公司，其非(fēi)货币(bì)市场(chǎng)公募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距(jù)十分(fēn)明(míng)显，未(wèi)上榜(bǎng)的独(dú)立基金销售机(jī)构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家(jiā)基(jī)金销售机构的代销(xiāo)基金数量在7000只以上(shàng)，与此同(tóng)时(shí)，也有111家基金销售机(jī)构代(dài)销数量不足百只。而在115家独(dú)立基金销售机构中，15家代销数(shù)量(liàng)在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家代(dài)销不足白(bái)只(zhǐ)。其(qí)中，还(hái)有6家(jiā)目(mù)前(qián)只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行业分化更(gèng)趋明显，不(bù)少(shǎo)中(zhōng)小型基(jī)金销售机(jī)构在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司向中国证券监督管理委(wěi)员会提交了注销公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售业务(wù)许可(kě)证的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金(jīn)法》《公开募集证券投资基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)监(jiān)督(dū)管理办(bàn)法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委员会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有限公(gōng)司公募证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销售业(yè)务(wù)许(xǔ)可证。

　　同样是(shì)在4月，上海(hǎi)证监局(jú)挂(guà)出(chū)了注(zhù)销永鑫保(bǎo)险销售(shòu)服务有限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销售也是目前(qián)第一家主动注(zhù)销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，风采风彩两个词的区别是什么，风采风彩两个词的区别在哪有不(bù)少基(jī)金代销机构由于经(jīng)营困难等原因，主动注销(xiāo)基(jī)金(jīn)销售牌照(zhào)，退出(chū)竞(jìng)争(zhēng)行(xíng)业。比如河(hé)南安存基金、科地(dì)瑞富基(jī)金(jīn)、晟视天(tiān)下(xià)基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都(dōu)选择主动注销(xiāo)基(jī)金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规(guī)等原因(yīn)被吊(diào)销牌照，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布(bù)注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基(jī)金、大(dà)泰金(jīn)石(shí)基金等第三方代销(xiāo)机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未(wèi)来(lái)基金代销行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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