就在全球为(wèi)AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司自(zì)2020年年(nián)底以(yǐ)来(lái)一直超配英伟达，但是目前(qián)已(yǐ)经部分(fēn)获(huò)利了结，现(xiàn)在所持头(tóu)寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于瑞士(shì)日内瓦(wǎ)的(de)资管机(jī)构为拥有200多年历史的(de)欧洲(zhōu)老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿(yì)美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟达业绩第(dì)一爆发之际，就增持了(le)英伟达。当时的持仓股数一度高达160多(duō)万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股(gǔ)价却一直(zhí)不怎么涨。这家(jiā)资管机构也不得不修(xiū)正自己(jǐ)的错误，在英伟(wěi)达股(gǔ)价的(de)缓慢上涨中减(jiǎn)持，终(zhōng)于在2018年一季度减持到不足1万(wàn)股(gǔ)。不过这个(gè)时(shí)候(hòu)，英伟达股价也(yě)从2015年4美元附近(jìn)涨到了60美元附(fù)近，估(gū)计(jì)翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货(huò)币的(de)上上(shàng)下下，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是在2022年第二季(jì)度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年(nián)底，增持超(chāo)过20万股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，受AI概念大爆(bào)发(fā)，英伟达作为(wèi)底层算力代表(biǎo)，股(gǔ)价一(yī)度涨超100％，并(bìng)在5月(yuè)30日创(chuàng)下(xià)419.38美(měi)元(yuán)的新高(gāo)，总(zǒng)市值(zhí)一度(dù)超过1万亿美元，差点成(chéng)为全(quán)球(qiú)第9家市值超1万(wàn)亿(yì)美元(yuán)的上(shàng)市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还有被誉为“估值教(jiào)父”的当代著名投资估(gū)值(zhí)专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在(zài)投资英伟(wěi)达(dá)，如今已柴进的性格特点和主要事迹概括，武松的性格特点和主要事迹经(jīng)卖掉了该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天早(zǎo)上(shàng)英伟达还(hái)在我的投资组合里，最(zuì)后把它剔(tī)除出投资组合，因为(wèi)我无法(fǎ)承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战(zhàn)可(kě)持续价值(zhí)的绝(jué)对极限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟(wěi)达(dá)目前在250亿美元的人(rén)工智(zhì)能芯(xīn)片市场占有(yǒu)80％的份额，最(zuì)乐观的预测(cè)是，10年(nián)后该市场规模将达到3500亿(yì)美元(yuán)。即使(shǐ)假设英伟(wěi)达未(wèi)来的市(shì)场份额达到100％，达摩达兰得出的估(gū)值也要比(bǐ)近期股价低20柴进的性格特点和主要事迹概括，武松的性格特点和主要事迹％，“我喜欢英伟达(dá)这家(jiā)公司，但(dàn)如果作为(wèi)一项投资的话(huà)，我怎么都(dōu)得不(bù)出每股400多(duō)美元的(de)估值(zhí)。”

　　此外，英伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时(shí)间2023年5月30日(rì)持(chí)续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达(dá)股(gǔ)权(quán)，减(jiǎn)持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现约249万美(měi)元。

　　华(huá)尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持了仓位，也(yě)有(yǒu)人认为英伟达现阶(jiē)段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达(dá)给出买(mǎi)入评级，比(bǐ)去年10月给予这一评级(jí)的人数30人增(zēng)加约三分(fēn)之一。这些分析(xī)师(shī)对英伟达给出的股价(jià)中间值约为(wèi) 450 美元。截(jié)至发(fā)稿，英伟达的(de)股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日纷纷调高英(yīng)伟达目标股价，是(shì)因为(wèi)先前估(gū)测(cè)的获(huò)利预(yù)期(qī)太低。目(mù)前投资人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达(dá)估值(zhí)过高，目前(qián)已(yǐ)进入泡(pào)沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师(shī)、美国(guó)银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股和AI概念股的估值(zhí)过高，建(jiàn)议投资(zī)者(zhě)可以抛售美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前(qián)AI概念处(chù)于“婴儿期的(de)泡沫”，而美联储的(de)加息周(zhōu)期或许还未结(jié)束(shù)。过去的泡沫形成(chéng)通常是因“宽松(sōng)货币政策”而起，以加息(xī)结(jié)束。以(yǐ)史为(wèi)鉴，他认为需要(yào)在(zài)标(biāo)普500位于4200点时(shí)开始(shǐ)抛售。

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