金(jīn)融界5月(yuè)5日消息(xī) 央行(xíng)、香港证券及期货事(shì)务监察委(wěi)员会(huì)、香港金融管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地利率互换市(shì)场互(hù)联互通(tōng)合作。北向互换通下(xià)的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全(quán)部境外投资者通过北(běi)向互换通(tōng)开展(zhǎn)利(lì)率互换(huàn)交易在轧(yà)差(chà)后的(de)名义本金净额每日不超过人民币(bì)200亿元，后续(xù)可(kě)根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民(mín)银行、香港证券及期货事务(wù)监察委员会、香港金融(róng)管理局即将正式启动香港与内地利率互换市(shì)场(chǎng)互联互通合作(zuò)

　　为(wèi)促(cù)进内(nèi)地(dì)与香港金融衍(yǎn)生品(pǐn)市(shì)场的协同发(fā)展，构建高水平金融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香港(gǎng)证券及期(qī)货事务(wù)监察委(wěi)员会（以下简称(chēng)香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)监会）、香港金(jīn)融(róng)管理局（以(yǐ)下简称香(xiāng)港(gǎng)金管局）发(fā)布(bù)联(lián)合(hé)公告，同意中国外汇交易中心(xīn)（全国银行间同业拆借中心(xīn)）（以下简称外汇交(jiāo)易中心(xīn)）、银(yín)行间市场清算(suàn)所股份有限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称上海清算五线谱中leggiero是什么意思，五线谱里的legato所）和香港场外结算有限公司（以下简(jiǎn)称场外结算公(gōng)司）开展香(xiāng)港与内(nèi)地利率互换市(shì)场互联互通合作（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期(qī)先行开(kāi)通“北(běi)向互换通”，香港及(jí)其他国(guó)家(jiā)和(hé)地(dì)区(qū)的境外投资者可通过两地(dì)基础设施互联(lián)互五线谱中leggiero是什么意思，五线谱里的legato通(tōng)参与内(nèi)地(dì)银行间金融衍生品市场。自(zì)联合公(gōng)告(gào)发布(bù)以来，“互换通”的各(gè)项准备工作(zuò)进(jìn)展顺利，“北向(xiàng)互换(huàn)通”下的交易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动(dòng)。为便于“北向互换通(tōng)”的顺利推出，现就有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交易及结(jié)算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可交易品种(zhǒng)为利率互换(huàn)产品(pǐn)，报价、交易(yì)及结算币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境内投资者（即互换通(tōng)报价(jià)商(shāng)）需与外汇交易中心签(qiān)署报价(jià)商协议(yì)，并为(wèi)上海清(qīng)算所利率互换集中清(qīng)算业务的清算(suàn)会员(yuán)或该类会员的(de)清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换(huàn)通”的境外投资(zī)者为(wèi)符合人民(mín)银行要求并完成内地银行间债券市场准入备案的境外机构投资者，并经(jīng)外(wài)汇交易中(zhōng)心开通“北向互换(huàn)通”交易权限。拟申请开通“北(běi)向互换通”交(jiāo)易权限的境(jìng)外(wài)投资者需(xū)同时申(shēn)请成为场(chǎng)外结算公司(sī)的清算会员或该(gāi)类(lèi)会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结(jié)算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易(yì)中(zhōng)心与(yǔ)人民银行认可的境外(wài)电子(zi)交易平(píng)台互联(lián)提(tí)供交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海清算所(suǒ)和场外结算公司建立(lì)中央对手方清(qīng)算机(jī)构互(hù)联互通(tōng)，共同向境内(nèi)外(wài)投资者提(tí)供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境(jìng)外投资者通过“北向互换(huàn)通”开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后续(xù)可根(gēn)据(jù)市(shì)场情况适时调(diào)整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所(suǒ)与场外结(jié)算公(gōng)司针对(duì)双(shuāng)方清算所之间(jiān)的风(fēng)险敞(chǎng)口建立“互换通”资(zī)源池。初期，上海(hǎi)清算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司之(zhī)间净头寸对应(yīng)的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞(chǎng)口设(shè)定上限不超过人(rén)民币(bì)40亿元，后续可根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　二、人民银(yín)行(xíng)、香港(gǎng)证监会和香五线谱中leggiero是什么意思，五线谱里的legato港(gǎng)金管(guǎn)局已就“互换(huàn)通”涉及的(de)跨境(jìng)监管合作原则和具(jù)体安排达成(chéng)共识，并签署了《关于内地-香(xiāng)港(gǎng)债券及衍生(shēng)品市场相关(guān)事宜的谅解(jiě)备(bèi)忘(wàng)录》。备忘录(lù)健全了两地(dì)监管机构在债券及衍生品市场方面(miàn)的监(jiān)管合作(zuò)安排和联络协商机制，共同维护“互换(huàn)通”的正常(cháng)运行、金融市场稳定和公平交(jiāo)易秩(zhì)序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海(hǎi)清算所(suǒ)和场(chǎng)外结算公司应当(dāng)依法履(lǚ)行“互换通”下的各项(xiàng)职责，组织市场各方(fāng)有序开展“北向互换(huàn)通”业务。清算会员应当遵(zūn)守(shǒu)相关监管规(guī)定及业务(wù)规则，加(jiā)强(qiáng)内部控制(zhì)，防范和控制风(fēng)险，做好投资(zī)者教育(yù)和服务，切实(shí)维护投资(zī)者合法权益。投资者应当(dāng)充分了(le)解两地(dì)市(shì)场(chǎng)法(fǎ)律(lǜ)法规、业务规则和(hé)实践操(cāo)作的(de)差异，评估和控制风险，理性开(kāi)展相关投(tóu)资。

　　市场各方应(yīng)进(jìn)一步做好准备工作，确保(bǎo)“北向(xiàng)互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣参与“北(běi)向互换通(tōng)”的(de)投资者(zhě)可联系外汇交易中心、上海(hǎi)清算所、场外结(jié)算(suàn)公司为参(cān)与(yǔ)做准备(bèi)。

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