金融界5月5日(rì)消息 央行、香港证券及(jí)期货事务监察(chá)委员会、香港金融(róng)管理(lǐ)局即将正式启动香港(gǎng)与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作。北向互(hù)换(huàn)通下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。初(chū)期(qī)，全部境(jìng)外投资(zī)者通过北向互换(huàn)通(tōng)开展(zhǎn)利率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每日不超(chāo)过人民币200亿元(yuán)，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额度(dù)。

　　全文(wén)如(rú)下：

　　中国人(rén)民银(yín)行(xíng)、香港证券及期货事务(wù)监察委(wěi)员会、香港金(jīn)融(róng)管(guǎn)理局即将正式(shì)启(qǐ)动(dòng)香港与(yǔ)内(nèi)地利率互(hù)换(huàn)市(shì)场互联(lián)互通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融衍生品(pǐn)市场的协同发展，构建(jiàn)高水平金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国人民(mín)银行（以下简称人民银行(xíng)）、香港证券及(jí)期(qī)货事务(wù)监察(chá)委员会（以下简称(chēng)香港证监(jiān)会）、香(xiāng)港金融管理局（以(yǐ)下(xià)简称香港金管局）发布联合公告，同意中国外汇交易中心（全国银行间同业拆借中(zhōng)心(xīn)）（以下简(jiǎn)称外汇(huì)交易中心）、银行间市场清(qīng)算(suàn)所股份有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称(chēng)上(shàng)海清算所(suǒ)）和香(xiāng)港场外结算有限公司（以下简称场外结算公(gōng)司）开(kāi)展(zhǎn)香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通(tōng)合作（以下简称“互换通(tōng)”），初期先行开通“北(běi)向互换(huàn)通”，香(xiāng)港(gǎng)及其他国(guó)家和(hé)地区的境外投(tóu)资者可(kě)通过(guò)两地基础设施互联互通参(cān)与内(nèi)地银(yín)行间金融衍生(shēng)品市场(chǎng)。自联合公告发布以来，“互换通”的(de)各(gè)项准备工作进(jìn)展顺利，“北(běi)向互换通”下的交易(yì)将于(yú)2023年(nián)5月15日启动。为(wèi)便于“北向互换通(tōng)”的顺利(lì)推出，现就有关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北(běi)向(xiàng)互换通”的相关交易及结算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为(wèi)利率互换(huàn)产品，报价、交易(yì)及(jí)结(jié)算币种(zhǒng)为人(rén)民币。

　　（二）投(tóu)资(zī)者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的境内投(tóu)资者(zhě)（即互(hù)换通报价商）需与(yǔ)外汇(huì)交易中心签署报价(jià)商协议，并为上海清算所利率互(hù)换集中清算业务的清算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境外投(tóu)资者为符合人民银(yín)行要求并(bìng)完成内地银行间债券市(shì)场准(zhǔn)入备(bèi)案的境外机构投资者，并经外(wài)汇交易(yì)中心开通“北向互换通”交(jiāo)易20分米等于多少米 20分米等于多少厘米权(quán)限。拟申请开通“北向互换通”交易权(quán)限的境(jìng)外投资(zī)者(zhě)需同时申请成为场外结算公司(sī)的清算会员(yuán)或该(gāi)类会员(yuán)的(de)清算客户。

　　（三）交易及(jí)结(jié)算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交(jiāo)易中心与人(rén)民银行认可的(de)境(jìng)外(wài)电子交易平台互联(lián)提供(gōng)交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海清算所(suǒ)和(hé)场外结(jié)算公司建立中央对(duì)手方清算(suàn)机构互联互通，共同向(xiàng)境内外投资者(zhě)提(tí)供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境外(wài)投资者通(tōng)过“北向互换通”开展利率互换交易(yì)在(zài)轧差(chà)后的名义本金净额每日(rì)不超过人(rén)民币200亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　2.清算(suàn)额度：上海(hǎi)清算所与(yǔ)场外(wài)结算(suàn)公20分米等于多少米 20分米等于多少厘米司针(zhēn)对双方清算所(suǒ)之间的风险敞(chǎng)口建立“互(hù)换通”资源池(chí)。初期，上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结算公司之间净头(tóu)寸对应的(de)“互换通”资源池风险敞口(kǒu)设定上限不超过人民(mín)币40亿元，后(hòu)续可(kě)根(gēn)据(jù)市场情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监(jiān)会和香港金管局(jú)已(yǐ)就“互(hù)换通”涉及的跨境监管合作原则和具(jù)体安排达成共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品(pǐn)市场相关事宜的谅(lià20分米等于多少米 20分米等于多少厘米ng)解备忘录(lù)》。备(bèi)忘录健全了两(liǎng)地(dì)监(jiān)管机构在债券及衍生(shēng)品市场方面的监管合作(zuò)安(ān)排和(hé)联络协商机制，共同维护“互(hù)换通”的正常(cháng)运(yùn)行、金融市场稳(wěn)定和公平(píng)交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清(qīng)算所和场外结(jié)算公司应当依法履行“互换(huàn)通”下的各(gè)项职责，组(zǔ)织(zhī)市场各方(fāng)有序开展(zhǎn)“北向互换通(tōng)”业务。清(qīng)算会员(yuán)应当遵(zūn)守相关监管(guǎn)规定及业(yè)务规则，加强内部控制(zhì)，防范和控制风险，做好投(tóu)资(zī)者教育和服(fú)务，切实维护(hù)投资(zī)者合法(fǎ)权益。投(tóu)资者应当充分了解两地市场法律法规、业务规(guī)则和(hé)实践操作的差异，评估和控制风险(xiǎn)，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市(shì)场各方应进(jìn)一步做好准(zhǔn)备工(gōng)作，确保(bǎo)“北(běi)向互换通(tōng)”顺(shùn)利启动。有兴(xīng)趣(qù)参(cān)与“北向互换(huàn)通”的(de)投(tóu)资者(zhě)可联系(xì)外汇交易(yì)中心(xīn)、上海清算(suàn)所、场外结算公司为参与做准备。

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