全(quán)球头号对冲(chōng)基金桥(qiáo)水的最新(xīn)调(diào)仓情况曝光了！

　　根(gēn)据其(qí)向(xiàng)美国证交会提交的13F文件显(xiǎn)示，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一季(jì)度末的美股持(chí)仓市值(zhí)达到(dào)163.88亿美元（约合人(rén)民币1140亿(yì)元(yuán)），较一季度末有所缩(suō)水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)一季度获得桥(qiáo)水大幅加仓，晋升为其第一大重仓，但桥水减持了两只标普500ETF，还减持了宝洁(jié)、百事(shì)可乐、可口可乐、沃尔(ěr)玛(mǎ)等多只消费股；另(lìng)外桥水加仓了谷歌母(mǔ行而不辍履践致远是什么意思，行而不辍 什么意思)公司Alphabet、脸书等，但(dàn)是减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水最(zuì)新(xīn)观点表示，其非常看好(hǎo)黄金(jīn)，认为黄金可能(néng)正处于(yú)持续增长期的开端(duān)。

　　桥水美(měi)股持仓市(shì)值近164亿美元

　　美国证券交易委(wěi)员会（SEC）披露了最(zuì)新的(de)13F文件(jiàn)，桥(qiáo)水基金今年一季(jì)度末的持仓(cāng)曝光。据了解，到今年4月末，桥水(shuǐ)管理(lǐ)的全权委托资(zī)产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美元。

　　我(wǒ)们来看看桥(qiáo)水在今(jīn)年(nián)一季度的美股持仓变动情况，数据(jù)显(xiǎn)示，截止2023年3月末(mò)，桥水(shuǐ)在美(měi)股的持仓总市值达到163.88亿(yì)美元，较去年底的183.2亿美元减少了10.55％。作(zuò)为(wèi)全球宏观策(cè)略(lüè)基金，桥水的美股组(zǔ)合仅占总(zǒng)资产很小的一部分(fēn)。

　　在这个季度，桥水在不断卖卖卖，清仓了228只(zhǐ)证券，减持了360只(zhǐ)证券；同时(shí)也积极买进，新进了(le)118只证(zhèng)券(quàn)，增持了225只证券。

　　新兴市(shì)场ETF成头号重仓

　　桥水减持多只消费(fèi)股

　　今年一季度(dù)末，桥(qiáo)水的前十大重仓(cāng)标的的集中度为34.71％。

　　其中，安(ān)硕核(hé)心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为桥水的第一大(dà)重仓(cāng)，加仓(cāng)了(le)331万(wàn)股左右(yòu)，持仓增至1786.26万股(gǔ)，期末持仓市值为8.72亿美元，占投资组合比(bǐ)例(lì)的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标普500ETF，分别持有(yǒu)182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上一季度都有所减持，期末(mò)持仓市值分别为7.52亿(yì)美(měi)元(yuán)、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥水持有多(duō)只消费品个(gè)股，但是今年一季度都(dōu)进(jìn)行了减持，比如其第三大持仓宝洁(jié)，减(jiǎn)掉了5万(wàn)股(gǔ)左右(yòu)，期末(mò)持有494.49万股，持(chí)股市值为7.35亿美(měi)元；还有桥(qiáo)水也(yě)减持了百事可(kě)乐、可(kě)口可(kě)乐，持股(gǔ)数量(liàng)分别降至(zhì)280.75万股(gǔ)、814.52万(wàn)股，期末持(chí)股市值(zhí)为5.12亿美元(yuán)、5.05亿美元，分别位(wèi)列第(dì)五(wǔ)、第六大重仓(cāng)股(gǔ)；另外，桥(qiáo)水还(hái)减持了麦当(dāng)劳、开市客、沃尔玛，其(qí)中沃尔(ěr)玛的减持幅度相对较(jiào)大。

　　但是，桥水在一季(jì)度(dù)小幅加仓(cāng)了医(yī)疗领域的强生，持(chí)股增至358.75万股，期末持股市值为5.56亿美元(yuán)，位列第四大重仓(cāng)股。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减持黄金(jīn)ETF等

　　基金君梳(shū)理了桥水基金美股(gǔ)前30大重仓，其中增持的标的还包(bāo)括谷歌(gē)母公(gōng)司Alphabet，增(zēng)持了156.46万股，持股数(shù)量增至(zhì)230.83万股(gǔ)，持有市值为(wèi)2.39亿美元；还(hái)增(zēng)持了脸书Meta，持股增(zēng)至(zhì)100.18万股，持有市值为2.12亿美(měi)元；此(cǐ)外(wài)，增持了VISA、直觉外(wài)科、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但(dàn)是，基金君发(fā)现，桥水在一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持的标的相对较多，除去前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)，桥水还(hái)减持(chí)了先(xiān)锋领(lǐ行而不辍履践致远是什么意思，行而不辍 什么意思ng)航(háng)富时新(xīn)兴市场(chǎng)ETF，减少535.74万股，持股数量降至847.11万股，减持幅度达38％，持有市(shì)值为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度较大(dà)的还有拼多多，减少了150.34万股，持股数量降(jiàng)至214.24万(wàn)股，减持幅度(dù)41％，持有市值为1.63亿(yì)美元。桥(qiáo)水还减持了亿滋国际22％，持股降至223.41万股，持有市值为1.56亿美元；减持了塔(tǎ)吉特28％，持股降至66.44万股，持(chí)有市(shì)值为1.10亿(yì)美元(yuán)。

　　值得注意的是，桥水在(zài)一季(jì)度还(hái)减持(chí)了(le)其(qí)特别看好的黄(huáng)金(jīn)资(zī)产，卖出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股(gǔ)，期末(mò)持仓降(jiàng)至(zhì)88.68万股，持有市值(zhí)为1.62亿美(měi)元。该基金从去(qù)年年底以来(lái)出(chū)现较大涨势，表(biǎo)现(xiàn)非常(cháng)突出。

　　但从最新(xīn)的观点看，桥水还是(shì)非常看好黄金(jīn)的。

　　近期，桥水基金联席首席投资官(guān)凯伦·卡(kǎ)尼(ní)奥尔(ěr)-坦布(bù)尔表(biǎo)示，黄(huáng)金(jīn)可能正(zhèng)处于持续增长(zhǎng)期(qī)的开端，因为全(quán)球对美元(yuán)去(qù)杠(gāng)杆(gān)化的推动(dòng)仍是金价的长期支撑。她(tā)表示，黄金被(bèi)低估了(le)，还有很长(zhǎng)的(de)路(lù)要走(zǒu)。

　　她还说，黄金在全球货币市场中日益重要，这(zhè)使得它不仅(jǐn)仅是对抗债券(quàn)市(shì)场和利率的工具。另外，地缘政治(zhì)动(dòng)荡不(bù)会消(xiāo)失(shī)，这是(shì)对黄金的长期支(zhī)撑。不仅如此，由于全球通胀(zhàng)水平仍(réng)相对(duì)较高，黄(huáng)金(jīn)将继续吸引投资(zī)者，以(yǐ)对冲购买力下降的风险。

　　桥水最新观点(diǎn)曝光(guāng)

　　4月末，桥水联合(hé)首席投资官鲍勃·普(pǔ)林斯分享了他在(zài)2023年一季度的最新观察。

　　他(tā)指出，名义支出水(shuǐ)平高于经济体的生产能力，导致通胀率远高于目标水平(píng)，美国和(hé)其他(tā)西方经济体处于(yú)看跌失衡中。为了纠正这种失衡，缓解(jiě)需求(qiú)压力，欧(ōu)美各国央行(xíng)一直在实施紧缩政策——目前紧缩政策造成的负(fù)面影(yǐng)响初现苗头。但(dàn)一切才刚刚开始(shǐ)，恢(huī)复均衡将会给经济和(hé)市场带来(lái)一定的负面(miàn)影(yǐng)响(xiǎng)。

　　相比(bǐ)之下，亚洲经济体的经济更加(jiā)接(jiē)近于均衡——支出与劳动力产出水(shuǐ)平(píng)一致，通胀可(kě)控，政策(cè)制定(dìng)者有足够的空间提振经(jīng)济和市场(chǎng)。

　　鲍勃·普林(lín)斯(sī)也(yě)称，在(zài)大(dà)部分西方国家，货币政(zhèng)策紧缩扭转(zhuǎn)了流动性方向，促使人(rén)们抛售资产持有现金。紧缩政策(cè)推高(gāo)了折现(xiàn)率（即现金未(wèi)来实际(jì)收(shōu)益(yì)率的预期(qī)），但(dàn)迄今为止(zhǐ)尚未严(yán)重影响(xiǎng)风险溢价(jià)和经济增(zēng)长，上述情况极(jí)有可(kě)能在周期(qī)的下一阶(jiē)段(duàn)出现。与西方国家相(xiāng)比，中(zhōng)国、日本和许多亚洲国家(jiā)和地区处于周期(qī)的不同(tóng)位置，这些国(guó)家和地区的政策制定者支持(chí)货币和信用流动，这降低(dī)了折现率和风险溢价(jià)，促进了经济增长。

　　5月份，对于(yú)近期(qī)美联储加息(xī)，桥(qiáo)水基金(jīn)在(zài)其官(guān)微发文(wén)称，“上周(zhōu)美(měi)联储加息(xī)25个基(jī)点。虽然没有明确声明加息将(jiāng)会暂停，但(dàn)政策指(zhǐ)引(yǐn)的(de)取消和鲍威尔讲话清楚表明，美联储(chǔ)希望(wàng)持观(guān)望(wàng)态度。这符合我(wǒ)们对当前形势(shì)的解(jiě)读。”

　　桥水表(biǎo)示，为(wèi)了应(yīng)对疫情带(dài)来的影响，许多(duō)发(fā)达(dá)经济体都(dōu)推出了大(dà)规模财政刺激政策(cè)，引(yǐn)发了通胀问题。为了应对高通胀(zhàng)，央行不得不收紧政策。其(qí)中(zhōng)美国采取了最激进(jìn)的应对(duì)通胀的举措，在(zài)不到(dào)18个(gè)月的时(shí)间里，美(měi)联储加(jiā)息500个(gè)基点，并迅(xùn)速(sù)减持债券。目前，虽(suī)然美国经济尚未出现(xiàn)严重问(wèn)题，但名义支出已(yǐ)经放缓。如(rú)果美联储进一(yī)步收(shōu)紧(jǐn)政策，银行业就会继续承压，从而影响信贷供(gōng)应。上周，美国第一共和银(yín)行被接管，再(zài)次(cì)凸显美(měi)国金融体系面临压力，股市和(hé)债券收益率出现下跌。美国可能(néng)需(xū)要（也可能不(bù)需要）进一步收紧政(zhèng)策。鉴(jiàn)于迄今(jīn)为(wèi)止(zhǐ)的紧缩举措，美(měi)联(lián)储(chǔ)可以评估形(xíng)势再做出决策(cè)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 行而不辍履践致远是什么意思，行而不辍 什么意思