中(zhōng)国金融(róng)行业加速对(duì)外开放，外(wài)资券(quàn)商(shāng)们的(de)2022年过得如何(hé)？

　　近(jìn)日(rì)，外资(zī)控股券商2022年(nián)的“成绩(jì)单(dān)”陆续(xù)公布(bù)：9家(jiā)外资控股券商(shāng)中，仅有4家在2022年取得(dé)盈利，另(lìng)外5家均出现(xiàn)亏损(sǔn)。

　　其中(zhōng)，在2019年获批成(chéng)立的摩根大(dà)通(tōng)证券2022年业绩突飞猛进(jìn)，当年净利(lì)润达(dá)到(dào)2.63亿元，领先各家“洋券(quàn)商”。相比之下，与摩(mó)根(gēn)大(dà)通证券同期获(huò)批的野村东方国际证券2022年(nián)亏损达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合并，两家国际金融巨头均在国内拥(yōng)有(yǒu)外(wài)资控(kòng)股券商牌照。其(qí)中(zhōng)，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞(ruì)银证券(quàn)则大赚2.24亿元。后(hòu)续两家外(wài)资控(kòng)股券商(shāng)面(miàn)临的“一参(cān)一控”问题如何(hé)解(jiě)决，仍是业内(nèi)关注重点。

　　过去(qù)几年里，“财富管理(lǐ)转(zhuǎn)型”成为行业热词。而透视各家外资券(quàn)商在2022年的(de)“打(dǎ)法”来看(kàn)，依(yī)托于各自股东资源禀赋、深入财富(fù)管理(lǐ)成为(wèi)其在(zài)中国展业的首要(yào)方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数(shù)亏损(sǔn)

　　对于国内各家(jiā)证券公司来说，除了面临行业(yè)“二八(bā)分(fēn)化”的激(jī)烈(liè)态势，来(lái)自“洋券商(shāng)”们的市场竞争(zhēng)也同样带来压力。

　　日前，中(zhōng)证协公布各家券商(shāng)2022年年报/财务(wù)数据，9家外(wài)资控股(gǔ)券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市(shì)场行情、成立时(shí)间、牌照资质等问题，9家共有(yǒu)5家出(chū)现亏损，分别为(wèi)瑞信证券(quàn)（-2.54亿(yì)元）、野(yě)村(cūn)东方国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元(yuán)）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体来看(kàn)，瑞信证券2022年(nián)实现营业收入(rù)2.89亿元(yuán)，同比下降41.91％；实现净亏损(sǔn)2.55亿元，由盈转亏。野(yě)村东方国(guó)际证券则延续自成立以来(lái)的亏损状态(tài)：2022年实现营业收(shōu)入(rù)1.1亿(yì)元，同比(bǐ)下(xià)降38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿元，较(jiào)上年同期的8491万元(yuán)亏损幅度继续扩(kuò)大。

　　在2022年(nián)因(yīn)获得外(wài)资股东增(zēng)持而成为外资控(kòng)股券商的汇丰前(qián)海(hǎi)证券，业绩(jì)较(jiào)上(shàng)年(nián)出现明显进步，但仍然录得(dé)亏损(sǔn)：2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入5.04亿元，同比增(zēng)长54.78％；实(shí)现净亏润5223.54万元，上年同期为亏(kuī)损1.59亿(yì)元。

　　另(lìng)外，大和证(zhèng)券和星展(zhǎn)证券均于2020年获得(dé)证监会批(pī)文，分别于2020年底、2021年初完成工商(shāng)登记，正式展业时间不长。星(xīng)展证券2022年实现营业收入8633.25万元，同比(bǐ)增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收窄(zhǎi)。大和证券2022年实现(xiàn)营业收入4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进(jìn)一步扩大。

　　就亏(kuī)损原因而言(yán)，2022年受(shòu)市场影响，证券(quàn)行(xíng)业营业收(shōu)入普(pǔ)遍下(xià)降，外资控股券商(shāng)也难以幸(xìng)免。且新公司建设成本、业(yè)务费用、员工(gōng)薪(xīn)酬(chóu)等支出过高，在展业初期容易导致亏损(sǔn)的产生。

　　与(yǔ)国内大型券商相比(bǐ)，外资控(kòng)股(gǔ)券商(shāng)仍(réng)呈(chéng)现(xiàn)“本小利(lì)薄”的(de)情况，自营业(yè)务(wù)影响有(yǒu)限，因此影(yǐng)响2021年业绩的主要还是经纪、投行等(děng)传统业务。

　　例如，瑞信(xìn)证(zhèng)券在2022年年(nián)报(bào)中表示，其当(dāng)年投行业务手续费及(jí)佣(yōng)金净收入为6561.57万元，同比下滑(huá)72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿(yì)元，同(tóng)比下降(jiàng)46.44％。而营业支(zhī)出则(zé)有增无减，业务及管(guǎn)理费从上年(nián)的4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿元。“赚少花(huā)多”，导致(zhì)业绩出现大(dà)额亏损。

　　摩根大(dà)通证券大赚2.6亿(yì)

　　当(dāng)然(rán)，也有“外来的和尚”念好了中国市场这本经。

　　具(jù)体来(lái)看，2022年共有4家外资(zī)控股(gǔ)券商实现盈利，分(fēn)别(bié)为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利证(zhèng)券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩根大(dà)通证券和瑞银证券均实现了营收、净利润的(de)双(shuāng)增长。

　　摩(mó)根大通证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)实(shí)现营业(yè)收入8.84亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿元(yuán)，同比增(zēng)长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业小年”可算(suàn)是(shì)相当亮眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩(mó)根大通证券共有员工210人，数量在(zài)行业内(nèi)排名下游，但其业绩已(yǐ)跻身行业中(zhōng)游水平(píng)，而这只(zhǐ)是摩根大通证券展(zhǎn)业(yè)的第(dì)三个完整会计年度。

　　公开信息显示，摩根大通证券于(yú)2019年3月获(huò)得证监会批(pī)复，成立合资证(zhèng)券(quàn)公司(sī)。彼时由摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高桥集(jí)团(tuán)、珠海迈兰德(dé)等5家(jiā)内资(zī)股(gǔ)东持有(yǒu)另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受(shòu)让其他5家内资股东(dōng)所持股权(quán)，成为(wèi)摩根大通证券(quàn)唯一股(gǔ)东。

　　财务报(bào)表(biǎo)显示(shì)，摩根大通证券2022年经纪业务大爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)超(chāo)300％。

　　摩根大通证券表(biǎo)示(shì)，其证券经纪业务团队成立已逾三年，2022年业务开展和运作取得进一步进展，新客(kè)户开发稳步推进(jìn)。摩根大通(tōng)证券充分(fēn)利用(yòng)全(quán)球化的平台优势(shì)，整合集团资源(yuán)，持续关注(zhù)并开拓传统(tǒng)QFII投资者以及新取得QFII牌照的合格(gé)境(jìng)外机构投资者(zhě)，目标客(kè)群机(jī)构投资者队伍逐(zhú)年壮大。

　　瑞(ruì)银、瑞(ruì)信(xìn)突发(fā)合并

　　“一参一控(kòng)”下或将取舍

　　除摩根大(dà)通证券外，作风建设包括哪些方面问题，机关作风建设包括哪些方面瑞(ruì)银证券在2022年也取得了较(jiào)好的业绩表现：当期实(shí)现营业收入11.79亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)11.81％；净利(lì)润2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时(shí)间最早的一批合(hé)资券商(shāng)之一，早在(zài)2007年就已在国内展业。2022年(nián)3月(yuè)，瑞士(shì)银行(xíng)受让两家内资股东分别(bié)持有(yǒu)的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银(yín)证券共有正式员工(gōng)383人。

　　财务报表显(xiǎn)示，瑞银证券2022年投行业务(wù)进步明显，当期实现手续费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银(yín)证券表(biǎo)示，其在(zài)2022年(nián)完成了(le)创业(yè)板注册制改革后的IPO保荐项目，积极筹(chóu)备并参与了沪深交易所互联互通全球存托凭证(zhèng)业务等。

　　值得关(guān)注的(de)是(shì)，今年(nián)3月，百年大行瑞(ruì)士信贷被竞争(zhēng)对手瑞(ruì)银收购。瑞信集团和瑞银集团股份公(gōng)司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正式宣布(bù)达成合并协(xié)议，瑞(ruì)士(shì)联(lián)邦财政部、瑞士(shì)国家(jiā)银行(xíng)（SNB）和瑞士(shì)金融(róng)市场监督管(guǎn)理局（FINMA）介(jiè)入了此(cǐ)项交(jiāo)易(yì)。

　　上月瑞银发(fā)布一(yī)季报时表示，对瑞信的收购交(jiāo)易预计(jì)在6月底前完成。不言(yán)而喻(yù)的是，集团(tuán)层面的合并对两(liǎng)家外资控股券商在中国展业情况，也将造(zào)成一定影响(xiǎng)。

　　基于此，审计所普华永(yǒng)道对瑞信证券出(chū)具了(le)带(dài)强调事项段的无(wú)保留意见审计报告：2023年3月19日(rì)，瑞信集团与瑞银集团股份公司之间(jiān)达成协议和(hé)合并计划(huà)，截止报(bào)告日，上(shàng)述协议和(hé)合并计划的完(wán)成(chéng)日尚不明确(què)。瑞信证券作为瑞信(xìn)集团股份有限公司下(xià)属(shǔ)控股子公(gōng)司，未来的运营和财务业绩受到上述合并可能产生(shēng)的影响亦(yì)不明确，该事项(xiàng)表明存在可能(néng)导致对公司持续经(jīng)营(yíng)能力产生(shēng)重(zhòng)大疑虑(lǜ)的重大不确定性(xìng)。

　　瑞信证券前(qián)身为成立于(yú)2008年的瑞(ruì)信(xìn)方正证券，系证监(jiān)会(huì)修订《外商参(cān)股(gǔ)证券公(gōng)司设立(lì)规则》后首家获批的合资证券(quàn)公司。2020年(nián)4月(yuè)，证监会核准瑞信向(xiàng)瑞信(xìn)方正证(zhèng)券(quàn)增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞(ruì)信方正更名为(wèi)瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券公告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证券49％股权。在(zài)该(gāi)笔交易完成后(hòu)，瑞信将全(quán)资持有瑞信证(zhèng)券。但突如其来的瑞信、瑞(ruì)银合(hé)并，使得瑞银证券和(hé)瑞信证券将(jiāng)受(shòu)同一股东控制。

　　根据《证券公司股权管理(lǐ)规定》，证(zhèng)券公司股(gǔ)东以及股东的控(kòng)股(gǔ)股东(dōng)、实(shí)际控(kòng)制人参股证券公司的(de)数量不得超(chāo)过2家(jiā)，其(qí)中控制证券公司(sī)的数量不(bù)得超过1家。在面临“一参一控(kòng)”的(de)限制下，瑞银(yín)证券和瑞信证券(quàn)的牌照或将(jiāng)面(miàn)临(lín)“一去一(yī)留”的局(jú)面。

　　深入(rù)财(cái)富(fù)管理破局

　　过去几(jǐ)年里，“财(cái)富管理转型”成为行业(yè)作风建设包括哪些方面问题，机关作风建设包括哪些方面热词。而透视(shì)各(gè)家外(wài)资券商在2022年的“打法”不难发现，依托于各自资(zī)源禀赋深入(rù)财富管理成为其在(zài)中国展业的(de)首要方向。

　　例如，野村(cūn)东方国际证券表示，2022年其财富管(guǎn)理业务在原(yuán)有“大宗(zōng)交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管(guǎn)理账户）”等(děng)业务持续推进的基础上，新增了特色(sè)投资咨(zī)询服务（如(rú)ESG行业咨询）、上市(shì)公司大(dà)宗(zōng)减持(chí)服(fú)务、集团间跨境业务联动等多种业务模式，通过服(fú)务手段的增加及优化，为客户提供多维度(dù)、一站式的综合性金融解决方(fāng)案。

　　后续，野村(cūn)东方国际证券财富管理业务将(jiāng)定(dìng)位于(yú)“中(zhōng)国高端(duān)财富(fù)人(rén)群(qún)”，从产品配(pèi)置(zhì)、人(rén)员建设、中后台支持以及集团跨境合(hé)作(zuò)四个方面入手，打(dǎ)造以(yǐ)产(chǎn)品为(wèi)中(zhōng)心的(de)业(yè)务核心竞争力，持续为中国投资者(zhě)提供具(jù)有野(yě)村集(jí)团特色的(de)高质量财富管(guǎn)理服务。

　　在完成高盛集(jí)团全资持股备(bèi)案后，高盛高华在(zài)2021年(nián)底与北京高华签订《业(yè)务转让协(xié)议》，受让北京(jīng)高(gāo)华的所(suǒ)有业务。2022年5月，高盛高华获(huò)证监会核发新增证券(quàn)经纪、证券投资咨询、证券自营及代销金融产品业务的业务许(xǔ)可。2023年2月(yuè)，高(gāo)盛高华与北京(jīng)高(gāo)华完成业务迁移工作。

　　高盛高(gāo)华表示(s作风建设包括哪些方面问题，机关作风建设包括哪些方面hì)，其将持(chí)续(xù)以(yǐ)资产配(pèi)置为核心进(jìn)行新产(chǎn)品和服务的研发工(gōng)作，进一步赋(fù)能部门为(wèi)在岸客户提(tí)供财富管(guǎn)理综合解决方案，丰富客户产品(pǐn)种类选(xuǎn)择，开展境(jìng)内私人财富管理平台未来战略(lüè)规划，并进一(yī)步拓展境内产(chǎn)品平台。

　　与此(cǐ)同时，高盛高(gāo)华将持(chí)续推(tuī)进私募股权基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续(xù)代销第三方金融产品并推进跨境投(tóu)资新产品的研发，为客户提供直接(jiē)对接(jiē)境外资本市场的机(jī)会。

　　另外(wài)，依托(tuō)于外资(zī)股东打造私人(rén)财(cái)富管(guǎn)理业(yè)务，这在具备外资银行(xíng)股(gǔ)东背(bèi)景的券商中(zhōng)较为多见。例(lì)如，汇丰(fēng)前(qián)海证券(quàn)表示，其于2022年4月正式成立(lì)私人(rén)财富(fù)管理部，负责公司高净(jìng)值个人客户(hù)综合财富管理业(yè)务的运作。私(sī)人财(cái)富管理(lǐ)部以汇(huì)丰前海(hǎi)证(zhèng)券(quàn)为平台，依托(tuō)汇丰环球私人(rén)银(yín)行，致力为高净值和超(chāo)高净值客户(hù)及其家族提供专业、多元及定(dìng)制化的资产配置(zhì)服务，为客户实现其(qí)投资(zī)目(mù)标。

　　瑞银证券则(zé)另辟(pì)蹊(qī)径，推(tuī)出家族信托资讯业(yè)务，与4家(jiā)国(guó)内头(tóu)部信(xìn)托公司达成战(zhàn)略合作。同时，瑞银证券(quàn)在(zài)2022年重启(qǐ)深圳分公司财富(fù)管理业务，依托国家(jiā)对粤港澳大(dà)湾区的新政举措，致力于发展财(cái)富管理大湾区业务。

　　瑞银证(zhèng)券表示，其(qí)财富管理(lǐ)部秉持着(zhe)为客户(hù)进行全方位资产(chǎn)配置(zhì)和满足(zú)客户(hù)全生命周期财(cái)富管(guǎn)理的理念，进一步(bù)完善投资解决方案和财(cái)富规划方面的业务，一方面积极扩充现有架上策略(lüè)，精选上架多支(zhī)产品为客户在同(tóng)一策略下提供(gōng)差异(yì)化选择及多元(yuán)化的投资方案(àn)。

　　外资券商队(duì)伍不断扩大(dà)

　　随着(zhe)中国资(zī)本市场对外开放(fàng)的力度(dù)不断加大，各外资金融机构加速了在境内设立控股券(quàn)商(shāng)的进程。

　　今年1月，渣(zhā)打证券获批准设立(lì)，公司(sī)注册地为北京市，注册(cè)资本为(wèi)人民币10.5亿元，业务范(fàn)围(wéi)包(bāo)括证券经纪(jì)、证券自(zì)营、证券承销、证券资产管理（限于从事资产证券化(huà)业务）。

　　值得关注的是(shì)，渣(zhā)打证券是首家新(xīn)设的外商独资(zī)证(zhèng)券公司。就(jiù)监管批复信息来看(kàn)，渣(zhā)打(dǎ)证(zhèng)券由渣(zhā)打银(yín)行(xíng)（香港）有限(xiàn)公司全资设立(lì)，出资额10.5亿元人民币(bì)。

　　算上渣打证券在内(nèi)，目前(qián)国(guó)内的(de)外(wài)资控股券商(shāng)数量已(yǐ)达到10家。其中，摩根大通证券（中国）、高盛高华证券、渣(zhā)打(dǎ)证券均为外(wài)商(shāng)独(dú)资(zī)券商(shāng)。从数量上来看(kàn)，外资控(kòng)股券商已(yǐ)成为市(shì)场上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还(hái)有数家(jiā)外资券商的(de)设立申请静待审(shěn)批。截至5月5日(rì)，花旗(qí)证(zhèng)券、法巴证券(quàn)、日兴证券、青岛意才(cái)证券等多(duō)家外资券(quàn)商的设立申请(qǐng)仍处于(yú)证监会审批阶段。其中，法(fǎ)巴(bā)证券和青(qīng)岛意才证券已获第一次意见反馈。

　　今年3月底，证监会(huì)主席易会(huì)满等先(xiān)后在京会(huì)见美(měi)国桥水基金、法国(guó)东方汇理、日本(běn)大和证券、英国汇丰、加拿大宏利金(jīn)融、新(xīn)加(jiā)坡(pō)淡(dàn)马锡、德国安联保险、意大利联合圣保(bǎo)罗银行、美国(guó)景顺和(hé)高盛等(děng)国际(jì)金融机构负责人。

　　来访的国(guó)际金融机构负责人普遍表示，此(cǐ)次来华亲身感受到中国经(jīng)济(jì)的强大韧性、潜力和活力，坚定看好中国经济和(hé)中国资本市场发展前(qián)景。近年来中(zhōng)国资本市场(chǎng)对外(wài)开放稳步(bù)推进，为国际金融(róng)机构和全球投(tóu)资(zī)者带来了(le)实实在在(zài)的机遇。各金融(róng)机(jī)构高度重视中国(guó)市场，将继(jì)续与中国深化合作，积极拓展在(zài)华业务和投资，期待实现互利(lì)共(gòng)赢。

　　面对来自外资券商的市场竞争，国内(nèi)券商也纷(fēn)纷感受到了挑战和(hé)机遇(yù)。例如，华西证券即在2022年年报中(zhōng)表示，外资机(jī)构来华展业便利度不断提升，经(jīng)营范(fàn)围和监管要(yào)求实(shí)现(xiàn)国民待遇，外资券(quàn)商、资(zī)产管理机构等(děng)加速布局，全力(lì)抢滩中国(guó)证(zhèng)券市(shì)场，对本土(tǔ)证券公司既带来(lái)了(le)国际(jì)金融机构全面参与中国资(zī)本(běn)市场竞争(zhēng)所形成的冲击，也带来了通过(guò)与国(guó)际金(jīn)融机构直接合作促进(jìn)业务发(fā)展、提升管理水平的(de)机(jī)遇。

　　西部证(zhèng)券也表示，当前证券行(xíng)业集(jí)中度(dù)稳中有升，头部券商竞(jìng)争优(yōu)势(shì)更趋明显，业务多元化发展趋势初步形成，金融科技对行业发展理念的(de)变革和(hé)重(zhòng)塑(sù)不断深化(huà)，外资券商市场(chǎng)冲(chōng)击将逐渐显现(xiàn)，证券行业竞争(zhēng)新格局(jú)正加速演变。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 作风建设包括哪些方面问题，机关作风建设包括哪些方面