民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下(xià)降，意(yì)味(w<楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人span style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人èi)着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外需求较(jiào)过去(qù)两年明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临(lín)的出(chū)口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达(dá)国家(jiā)对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提(tí)示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一(yī)季度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映(yìng)出(chū)口的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)现状和(hé)趋(qū)势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分(fēn)时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客户(hù)数量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美(楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人měi)采(cǎi)购商数(shù)量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成(chéng)出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过去(qù)2年(nián)有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外(wài)，相较(jiào)于(yú)单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达(dá)国家(jiā)之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业(yè)转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对(duì)中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不(bù)构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调(diào)研系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群(qún)像》

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