为了让自己的限售股(gǔ)解禁后(hòu)能获得(dé)好的回报，上市(shì)公(gōng)司(sī)董事长(zhǎng)雇人拉抬自家(jiā)的(de)股票价格，然(rán)后高位出货。

　　最近(jìn)，中国证监会网站披露了一则行政处罚(fá)决定(dìng)书，引发市场(chǎng)关注。时为(wèi)新美星董事长何德(dé)平(píng)和(hé)其配偶(ǒu)黄秀芳提供资(zī)金，委托蒋维(wéi)对新(xīn)美星进(jìn)行“市值(zhí)管理”，维持、抬高公司股价，以便(biàn)后续自己减(jiǎn)持(chí)获(huò)利。蒋(jiǎng)维跟毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)合谋，控制(zhì)35个证券(quàn)账户，利用资(zī)金优势、持股优势，连续(xù)集(jí)中交(jiāo)易新美星(xīng)，影响(xiǎng)公司股价(jià)，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会(huì)对(duì)此操纵证券(quàn)市场行为，罚(fá)没(méi)合(hé)计9567.12万元；还对何德平信息(xī)披露违法违规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们(men)一起(qǐ)来看看(kàn)，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股(gǔ)票

　　多(duō)人合(hé)谋(móu)操(cāo)纵股价

　　根(gēn)据证监会(huì)行政处罚决定书披(pī)露(lù)的信息，新美星董事长、法定代表人(rén)、实际控制人何德平和他(tā)的妻(qī)子黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)当时向时任(rèn)独墅湖文化传播(bō)有限公司董事长(zhǎng)蒋维(wéi)，提(tí)供保证金约3200万元，这(zhè)些钱部分来自(zì)他们所掌控(kòng)的(de)上(shàng)海海得(dé)泽广投资管理(lǐ)中心(xīn)（普通合伙）（简称海得(dé)泽广）减持“新(xīn)美星”所得。

　　他们提供资金的目(mù)的是(shì)，委托(tuō)蒋维对(duì)“新(xīn)美星”进(jìn)行“市(shì)值管(guǎn)理(lǐ)”，维持、抬高(gāo)“新美星”股价，以(yǐ)便何德(dé)平所(suǒ)持“新美星(xīng)”限售股于2019年(nián)4月26日(rì)解禁后能够(gòu)获得好的回报。

　　蒋维在(zài)收(shōu)到(dào)保证金后，即开(kāi)始利用控(kòng)制(zhì)的证券账户(hù)并联合(hé)其他(tā)市场资(zī)金在二级(jí)市场买(mǎi)入并交易“新美星”，且在后续(xù)操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据(jù)了解，这场操纵股价，蒋维(wéi)还找(zhǎo)了两个(gè)帮手共同合(hé)谋。他经人(rén)介绍(shào)认识并联合毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛(máo)明(míng)土、李传武控制各(gè)自筹得的证券账户、资(zī)金开始与蒋维共(gòng)同交易“新美星(xīng)”；在此(cǐ)期(qī)间，主要由蒋维与(yǔ)毛明土联系，传递、沟(gōu)通各自操盘情(qíng)况，以(yǐ)利于两方(fāng)交(jiāo)易决策，更好地共同抬高(gāo)“新美星(xīng)”股价(jià)。

　　根据监管披(pī)露的信息(xī)，2018年(nián)9月26日(rì)至(zhì)2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武控制“俞(yú)某(mǒu)华”等(děng)35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，“新美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏(piān)离同期创业板综指(zhǐ)26.09个百分点，偏离同(tóng)期行业指数(shù)25.95个百(bǎi)分点(diǎn)。账户(hù)组(zǔ)累计买(mǎi)入4583.44万(wàn)股，买入成(chéng)交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此(cǐ)期(qī)间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武合谋，利用资(zī)金(jīn)优势、持股(gǔ)优势，连续(xù)集中交(jiāo)易“新(xīn)美星”，影响(xiǎng)股票(piào)交(jiāo)易价(jià)格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　相亲对象不回消息算拒绝吗，相亲女拒绝你一般有三种暗示>

　　操纵(zòng)35个账户拉抬股(gǔ)价、集(jí)中出货

　　违法获利近4800万元(yuán)

　　我们具体来看看，蒋维联合(hé)毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)，控制(zhì)35个证(zhèng)券账户（简称(chēng)账户组(zǔ)），是怎么拉高“新美星(xīng)”股价(jià)，然后出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组连(lián)续集(jí)中交易(yì)“新美星”，申买(mǎi)量占市(shì)场申买量比(bǐ)例超20％的交易(yì)日有19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量占市场申卖量(liàng)比例超(chāo)20％的(de)交(jiāo)易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股(gǔ)总数占总(zǒng)股本(běn)比例自2019年(nián)3月5日开(kāi)始超(chāo)过5％，持续至(zhì)2019年4月8日(rì)，2019年3月29日(rì)持流通股达到峰值，占(zhàn)流通股(gǔ)本的比例(lì)24.74％，持股占(zhàn)总股(gǔ)本的比例8.13％。账户(hù)组具备(bèi)资(zī)金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月(yuè)26日开(kāi)始(shǐ)，账户组持续(xù)大量(liàng)买(mǎi)入(rù)“新美星”，当日(rì)申买排名第一，竞价买入(rù)成交排名第一，至2019年2月28日期末(mò)持股量为期初持股量38.71倍，持股(gǔ)量显著增(zēng)加。在此(cǐ)期间，“新(xīn)美星”股价累计上涨12.57％，偏离(lí)同(tóng)期(qī)创业板综指3.33个(gè)百分(fēn)点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第(dì)二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账(zhàng)户组集中(zhōng)拉抬“新美星”，期末持股量较(jiào)期初增加124.23％，持(chí)股量涨幅较大(dà)。

　　其中，账户组(zǔ)有两(liǎng)段典型的(de)拉抬期间(jiān)：2019年3月1日至(zhì)3月(yuè)6日，以不(bù)低于卖(mài)一(yī)价(jià)或市价申买3,729,100股，占账户组同(tóng)期申买量(liàng)68.11％，对应成交股数（不(bù)含对倒(dào)）3,555,817股(gǔ)，占同期市场成(chéng)交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不低于卖一价或市价申(shēn)买2,950,300股，占账户(hù)组同期申(shēn)买量41.33％，对(duì)应成交股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期(qī)间，“新美(měi)星”股(gǔ)价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百(bǎi)分点，偏离同期行业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集(jí)中卖出“新美星”。在此(cǐ)期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外，操纵期(qī)间，涉案账户组还多次实(shí)施盘中拉(lā)抬和对倒，并反向卖出获(huò)利的行为。经测(cè)算，扣(kòu)除(chú)佣金和(hé)相(xiāng)关(guān)税费，账户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托理(lǐ)财、而非操纵股价

　　证(zhèng)监(jiān)会不予采纳，罚没(méi)近(jìn)亿元

　　关于(yú)操(cāo)纵(zòng)股价(jià)，何德平、黄秀(xiù)芳及其(qí)代理人提出(chū)多点申诉意见，请求(qiú)不予(yǔ)处罚：

　　第一(yī)，没有操纵动机。

　　第二，在案(àn)证据(jù)不足以证明蒋维受何德平或(huò)黄秀(xiù)芳委托，联(lián)合他人操纵股价，一(yī)是“市值管(guǎn)理”不(bù)等同于“操纵证券市场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋维系委托理财关系(xì)，而非操(cāo)纵(zòng)股价；三是蒋(jiǎng)维没有(yǒu)将其与毛(máo)明土、李传武等人讨论交易(yì)新美星的情(qíng)况告知黄(huáng)秀芳(fāng)或何德平，涉案(àn)股东名(míng)册并非黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维(wéi)也(yě)没有向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈过股东(dōng)名册；四是蒋维(wéi)没有与毛明(míng)土、李传武就各自账户交易新美星的盈亏分(fēn)配(pèi)进(jìn)行约定(dìng)；五是蒋维账户组利益(yì)与何德平、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄秀(xiù)芳不(bù)能控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀(xiù)芳资金(jīn)后部(bù)分用于(yú)偿还(hái)债务，部分用(yòng)于非法活动，属(shǔ)于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对(duì)毛明土账(zhàng)户组、李传武(wǔ)账户组(zǔ)交易(yì)行(xíng)为承担责任。

　　第四，部分账(zhàng)户不受蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)控(kòng)制。

　　第五，不认可黄(huáng)秀芳2020年11月25日询问笔录的合法(fǎ)性及真实(shí)性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维(wéi)提供款(kuǎn)项不知情、未参与，且何德平与黄秀(xiù)芳系独(dú)立(lì)法律主体，即便夫妻或一致(zhì)行(xíng)动人中(zhōng)一(yī)方(fāng)存在不当行为，不应推(tuī)定或认定另一方承担责任。

　　另(lìng)外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武，及他(tā)们的代理(lǐ)人也就是否合谋、部分账户的控制(zhì)关系、委托理(lǐ)财(cái)关系(xì)等提出了申诉(sù)意见。

　　对此，证监会(huì)回(huí)应，经复核(hé)，对当事人及其代(dài)理人的主要陈述(shù)意(yì)见不予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参与、多个(gè)环(huán)节实施、环环相扣(kòu)、锁(suǒ)链式(shì)的上(shàng)下游衔接(jiē)、合作，共同完成(chéng)的操纵(zòng)行为。在案证据可以证明，何德平、黄(huáng)秀芳向蒋维提供资金作为保(bǎo)证(zhèng)金，委托(tuō)其通过二(èr)级市场交(jiāo)易影(yǐng)响(xiǎng)新美(měi)星(xīng)股价(jià)，蒋维会(huì)向黄秀芳反(fǎn)馈交易(yì)情况(kuàng)；何(hé)德平知(zhī)悉并参与(yǔ)了(le)本案行为；上述行为的实质是操纵股价，并非合法理(lǐ)财。在案(àn)证据(jù)可以证明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有共(gòng)同影响“新美星”股价的意图和目标，共同商议、谋划操盘(pán)、拉抬股价，并且采(cǎi)取了联合(hé)影响(xiǎng)股价的行动，属于共(gòng)同操纵行为。

　　关(guān)于违法期(qī)间和责任承担，证监会表示，由于2018年(nián)9月26日(rì)至(zhì)2019年2月14日(rì)期间蒋维控制(zhì)的账户交易“新美星”客观上为后续的合谋操纵起到一(yī)定程度锁(suǒ)仓的作用，并且(qiě)根据蒋维(wéi)笔录，毛明(míng)土知道(dào)蒋维(wéi)和上市公司的合(hé)作，知道蒋(jiǎng)维(wéi)已(yǐ)经有一(yī)定底仓，才愿意买(mǎi)入“新美(měi)星(xīng)”，因此毛明土和李传武(wǔ)的违(wéi)法期间与蒋维、黄秀芳、何(hé)德平一致(zhì)。在(zài)此基础(chǔ)上，在认定及处罚时将合谋各方(fāng)视为一个(gè)整(zhěng)体，不区别对待各方账(zhàng)户组(zǔ)。

　　证监会认(rèn)为，何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)上述行为违反了2005年(nián)《证券法(fǎ)》第(dì)七十七(qī)条(tiáo)第一项(xiàng)规定(dìng)，构(gòu)成(chéng)2005年《证券(quàn)法》第(dì)二百零三条所(suǒ)述的操纵证券市场(chǎng)行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会决定：就操纵证券(quàn)市场行(xíng)为，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武没收(shōu)违法所得(dé)4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万(wàn)元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传(chuán)武分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何德平(píng)信息披露违法的相关情况(kuàng)，行政处罚决定书披露，在新(xīn)美星(xīng)2016年(nián)4月(yuè)上市前，海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)代何德平(píng)、黄秀芳夫妇(fù)持有(yǒu)公司(sī)80万股股份，占新美星上市时总股本的(de)1％。上市后，该部分股票继续(xù)由海得泽广代持，海得(dé)泽广自2017年12月19日开始减持(chí)“新美(měi)星”股(gǔ)票，至2018年12月(yuè)27日减持(chí)完毕。

　　关于何(hé)德(dé)平信息披露(lù)违(wéi)法(fǎ)，何德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人提(tí)出：第(dì)一，海得泽广与何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳二(èr)人不(bù)存在(zài)代持，涉案(àn)股份系海得(dé)泽(zé)广为兰(lán)某代持，股份减持决(jué)策由海得泽广和兰某(mǒu)作出，海得泽广将(jiāng)减持所得汇入黄秀(xiù)芳指定账户的原因(yīn)系兰某向黄秀芳归还(hái)借款(kuǎn)本(běn)息。第(dì)二，涉案股(gǔ)份仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策(cè)产生重大影响，情节(jié)轻(qīng)微。第三，即便认定代持成立，何德(dé)平对借款、还(hái)款等(děng)事项，不参与、不知情(qíng)，没有主观过错，不应受(shòu)到处罚。综上(shàng)，请求不(bù)予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会(huì)回(huí)应，根据(jù)黄秀芳(fāng)、兰某(mǒu)等询问笔录、海(hǎi)得泽广(guǎng)交易流水、资金流水及(jí)相关银(yín)行账户流水，结合(hé)何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和(hé)减持所得系家庭共(gòng)同财产(chǎ相亲对象不回消息算拒绝吗，相亲女拒绝你一般有三种暗示n)，可以认定海得(dé)泽广(guǎng)代何德平、黄(huáng)秀芳持有新美星股票。当事人所提相关理由不(bù)具有事(shì)实和法律(lǜ)依据(jù)，不予采(cǎi)纳。

　　证监(jiān)会表示，何德平作(zuò)为上(shàng)市公司实际控制(zhì)人(rén)，未如实告知上(shàng)市公司(sī)上述(shù)持股情况，导(dǎo)致新(xīn)美(měi)星(xīng)在相关公告中(zhōng)均(jūn)未(wèi)披露相关情况，导致新美星违反2005年《证券法》第六十(shí)三条(tiáo)规定，何德平的行为构成(chéng)2005年(nián)《证券(quàn)法》第一(yī)百(bǎi)九十(shí)三条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券(quàn)法》规定，证监(jiān)会决(jué)定：就信(xìn)息披露违法行为(wèi)，对何德平给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

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