民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的(de)中国(guó)出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观(guān)察(chá)中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优(yōu)势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大(dà)小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中(zhōng)小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商(shāng)明(míng)显增多(duō)。境(jìng)内和(hé)境外(wài)客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流(liú)时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降，意(yì)味着高(gāo)效(xiào)益(yì)客户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄四川的拼音怎么拼写的，四川拼音怎么拼写读音的罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角(jiǎo)出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国(guó)家(jiā)订单(dān)增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业四川的拼音怎么拼写的，四川拼音怎么拼写读音的出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初(chū)衷是为保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提(tí)示(shì)中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面临的长期(qī)趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次(cì)展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下(xià)高效(xiào)益(yì)客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄出(chū)口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同四川的拼音怎么拼写的，四川拼音怎么拼写读音的(tóng)规模和类型的(de)企业所面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业同样(yàng)面临其(qí)他(tā)地(dì)区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计(jì)划(huà)纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东(dōng)南(nán)亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的(de)产成品也主要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对(duì)中国(guó)出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的(de)订(dìng)单(dān)近年来呈现持续(xù)下降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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