民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会(huì)开展专项(xiàng)调研(yán)，用另(lìng)一(yī)个(gè)视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够(gòu)反(fǎn)映中(zhōng)国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国(guó)企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充(chōng)足样本(běn)，便于我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口企业(yè)群像，这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及(jí)参(cān)展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)提供线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息(xī)一(yī)致，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄(é)出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外(wài)需求(qiú)较过(guò)去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面(miàn)临(lín)较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国(guó)外(wài)贸(mào)企业保(bǎo)有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开(kāi)始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭(háng)州外贸(mào)专项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出(chū)口企业迎(yíng)来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国(guó)出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够(gòu)反映出口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的(de)是(shì)更长期(qī)的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商(shāng)名额(é)，客流结(jié)构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中(zhōng)，欧美(měi)客(kè)户数量明(míng)显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订(dìng)单，不同企业(yè)之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外(wài)需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业(yè)所面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临(lín)较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式(shì)实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同(tóng)对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国(guó)出(chū)口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表(biǎo)现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额(é)数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围(wéi)有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调(diào)研(yán)系列(liè)之(zhī)三：广(guǎng)交会(huì)下的(de)出口群像(xiàng)》

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 吉H是哪里的车牌号，吉h是哪个城市的车牌