民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫(yì)后线(xiàn)下(xià)广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大(dà)类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大(dà)小和所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户(hù)及(jí)参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明(míng)显(xiǎn)增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄(é)快速增(zēng)长，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄(é)出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面(miàn)临的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并(bìng)影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察中国当(dāng)下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群(qún)体(tǐ)。新增客源(yuán)的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够为我们观(guān)察(chá)中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和(hé)境外(wài)采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着(zhe)本次(cì)广(guǎng)交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一(yī)路(lù)”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差(chà)异(yì)。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明(míng)显，而中大(dà)型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东(dōng)南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地(dì)，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国(guó)出(chū)口份额(é)影响(xiǎng)上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交会(huì)下的(de)出(chū)口群像》

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