近期市场风向(xiàng)变动，北向资金调仓换股，外资基金也纷纷行动。记者梳(shū)理(lǐ)发现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰(jiàn)基金同时(shí)大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)加仓“宁(níng)王”。3月(yuè)底(dǐ)以来，宁王股(gǔ)价震(zhèn)荡上行(xíng)，虽较高点仍有(yǒu)距(jù)离(lí)，但部(bù)分资金开始(shǐ)行(xíng)动(dòng)。透露什么信号？我(wǒ)们一起来看看。

　　欧洲巨头旗(qí)下三(sān)大基金(jīn)同时行(xíng)动

　　施罗德旗下“施罗德国(guó)际精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)为中国平安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州(zhōu)茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔(ěr)生物。4月，基金(jīn)加(jiā)仓宁德(dé)时代80％。

　　无独有(yǒu)偶(ǒu)，施罗德旗舰(jiàn)基金“施罗德(dé)国际精(jīng)选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，台(tái)积电、腾讯控股、阿里(lǐ)巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所(suǒ)、银(yín)河娱(yú)乐、宁德(dé)时代、隆基绿(lǜ)能(néng)。4月，基金减持腾(téng)讯控股(gǔ)3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加(jiā)仓(cāng)宁德(dé)时代80％。

　　4月，施罗(luó)德(dé)旗下另一只旗舰基金也加仓宁德(dé)时代80％。“施罗德国际精选(xuǎn)基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大重仓(cāng)股为(wèi)腾讯控股(gǔ)、阿(ā)里巴巴、美团、宁德时(shí)代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛(niú)乳业、银河娱乐(lè)、紫金(jīn)矿业、贵州茅台、深(shēn)圳国际。4月，基(jī)金减持腾讯控股2％、减持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持(chí)紫金(jīn)矿业10.31％，增持(chí)宁(níng)德时欧莱雅精华肌底液好用吗，欧莱雅肌底液的作用和功效代80％。

　　看(kàn)好中国(guó)新能源车产业链

　　同(tóng)一家机构旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料显示，这三(sān)只基金(jīn)中(zhōng)，施罗德国(guó)际精(jīng)选基(jī)金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国(guó)际精选基金大中华和(hé)施罗德国际(jì)精(jīng)选(xuǎn)中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新(xīn)的(de)基(jī)金材料中并未解释(shì)为何基(jī)金在4月大(dà)手(shǒu)笔加仓宁德(dé)时代。不(bù)过，记(jì)者梳理(lǐ)发现(xiàn)，施(shī)罗德对中国新能(néng)源车产(chǎn)业链的看重是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解(jiě)释道：长期来看，关(guān)注(zhù)三大主题。一是电动车供应链；二是技(jì)术(shù)自主可控；三是医疗健(jiàn)康基础设施(shī)。

　　为何看(kàn)好电(diàn)动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候变(biàn)化的(de)影(yǐng)响日(rì)益显现，全(quán)球各(gè)国的脱碳行动变(biàn)得越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动的一(yī)个(gè)方面(miàn)。中国在这方面为投资(zī)者(zhě)提供了重要的(de)机(jī)会。中国在电动汽车价值(zhí)链的供应方面是全球的领导(dǎo)者，同时中国(guó)对成品(pǐn)车(chē)辆的需求方面也占据重要地位。可能很多(duō)人(rén)不知道(dào)的是，全球2022年销(xiāo)售的所(suǒ)有(yǒu)电动汽车中，57％是在(zài)中(zhōng)国销(xiāo)售的(de)。

　　整(zhěng)车制造之外，中国(guó)也是全球电动车(chē)基础设施最完(wán)善的国家(jiā)之一。以充电桩为例，中国平均一个公共(gòng)充电桩对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来源：施罗德官网(wǎng)。

　　在电动汽车供应链中，有(yǒu)许多(duō)公(gōng)司(sī)正在在各自的(de)领域(yù)中建(jiàn)立主导地位，以某智能(néng)组件为例(lì)，它是电动汽车中用于(yú)电(diàn)池和电机温控的(de)关(guān)键组件的(de)生产商。该(gāi)公(gōng)司在空调阀行(xíng)业全球(qiú)市场占有约60％的份额，并在电动(dòng)汽车阀(fá)门行业拥有超过90％的市场份额(é)。客(kè)户包括特斯(sī)拉(lā)等全球电动汽车专家以及福特、宝马等原(yuán)始设备制造(zào)商（OEMs）。随着电(diàn)动汽车在全球范围内继(jì)续占(zhàn)据(jù)市场份额(é)——在法(fǎ)规的支持(chí)下，该公司的增长潜力是可预见的(de)。

　　事实上，施(shī)罗(luó)德也并非(fēi)孤例。

　　另一(yī)欧(ōu)洲巨头安联投资旗舰基金安联神州A股基金也在3月大手(shǒu)笔加仓(cāng)宁德时代(dài)。

　　这只基金(jīn)最新规(guī)模47亿美元，截(jié)至3月底，基金前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台、中信(xìn)证(zhèng)券、宁德时代、中国(guó)中免(miǎn)、东方财富、美的集团、迈瑞(ruì)医(yī)疗、安(ān)井食(shí)品(pǐn)、锦江集团、中国平安(ān)。

　　3月，基金对(duì)前十大重仓股逐一加仓，其中加仓幅度(dù)最(zuì)大的就是宁德(dé)时代，加仓幅度(dù)高达(dá)22.17％。此外，基金对(duì)中国中(zhōng)免(miǎn)加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前十大(dà)重(zhòng)仓股中其余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车(chē)工业协会(huì)）近日发布的数(shù)据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增(zēng)89.4％；新(xīn)增6.7万台公共(gòng)充电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩(zhuāng)车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力(lì)电(diàn)池行业集中度方(fāng)面，今年(nián)4月(yuè)，尽(jǐn)管我国新能源汽车市场共计36家动力电池企业实现装车配套，较去年同期(qī)增(zēng)加2家。但是(shì)排名前3家、前5家、前10家(jiā)动力电池(chí)企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业(yè)集中度依(yī)旧较高(gāo)。

　　企业(yè)排名来看，根据中国汽车(chē)动力电(diàn)池产业创(chuàng)新联盟(méng)数据显示，今年4月(yuè)，宁德时代(dài)以(yǐ)40.83％的占比持续领(lǐng)跑(pǎo)，比(bǐ)亚迪、中创新航(háng)、亿纬(wěi)锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居(jū)第2-5名。第6-10名(míng)则分别为：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂巢(cháo)能源(yuán)、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为(wèi)动力电池(chí)行(xíng)业的龙头企业，宁(níng)德时代于2023年一季度(dù)实现营业收入890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北向资金调仓(cāng)换股，“宁王”重受青睐(lài)

　　或许是基于优异的业绩(jì)，来(lái)自Wind的数(shù)据(jù)显示，截至5月14日(rì)，最近7天北向资金净流入宁德时代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北(běi)向资金净流入较多的其它个(gè)股还(hái)包括宁德(dé)时代、工业富联、贵州茅(máo)台、工商(shāng)银行、北方(fāng)华创、兴业银行、紫金矿业、建(jiàn)设银行(xíng)、比亚迪、中国石(shí)化。北向资金(jīn)净流出较多(duō)的个股包括格力电器、中国建筑(zhù)、东方财富、中国(guó)中免(miǎn)、阳光电源、中欧莱雅精华肌底液好用吗，欧莱雅肌底液的作用和功效兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁(níng)王”的(de)外(wài)资(zī)还包括“柏基”。超(chāo)长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时(shí)代(dài)。

　　柏基(jī)在谈及(jí)为何持有宁(níng)德(dé)时代时，写道：宁德时(shí)代(dài)所处的位置是令人(rén)羡慕的(de)。它(tā)背后有两大(dà)增长机遇一是电(diàn)动车二是(shì)储能；CATL聪明地选择(zé)聚焦(jiāo)磷酸铁锂电池，这方面它的(de)市场份额是领先的。此外，磷(lín)酸铁锂电池因(yīn)为安全(quán)性、生命(mìng)周期和不含钴等特征而受到欢(huān)迎；动(dòng)力电池(chí)的(de)企业发展与政府的(de)脱碳计划是一致的。CATL的领(lǐng)导者(zhě)也非常(cháng)有远(yuǎn)见。

　　柏基同时(shí)也解释了：他们(men)如何通过 “柏基十问”来考察宁德时(shí)代的。

　　不过，柏基(jī)也(yě)表示，如同所有的投(tóu)资者，他们的判(pàn)断也可能是错的。例如，若未来(lái)新的电池(chí)技术(shù)出现，宁德时(shí)代的竞争(zhēng)优势不复。随着电池成本下降，宁德时代若不能保持(chí)利(lì)润(rùn)率(lǜ)。宁德时代和电动车厂(chǎng)商的关系若(ruò)不(bù)能维系(xì)。这些因素(sù)都会影响柏基对于宁德时代的(de)判断。

　　但(dàn)并(bìng)非(fēi)所(suǒ)有的外资(zī)都在加(jiā)仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安(ān)本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持续(xù)股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金持有的前十大重仓(cāng)股(gǔ)为贵(guì)州茅(máo)台、宁德时(shí)代(dài)、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招(zhāo)商(shāng)银(yín)行、美的(de)集(jí)团(tuán)、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州老(lǎo)窖

　　宁德时代(dài)之外(wài)，互联网或者(zhě)食品饮(yǐn)料也颇受关(guān)注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩(mó)根基金(jīn)-中国A股机遇(yù)基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人(rén)民币，截至2023年一季度末，基(jī)金前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、金(jīn)山软件、中国平(píng)安(ān)、招商银(yín)行、万华化学、恒生金(jīn)融、泸(lú)州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅(fú)度最大(dà)的为泸(lú)州老窖，加仓(cāng)幅(fú)度27.59％。

　　瑞银(yín)旗(qí)下瑞银（卢森堡(bǎo)）股票(piào)基金-中(zhōng)国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规(guī)模(mó)47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十(shí)大重仓股(gǔ)为(wèi)腾讯控(kòng)股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿里巴(bā)巴、中国平安、招商银行、石药集团(tuán)、AIA、平安(ān)银(yín)行、美团(tuán)。3月，基(jī)金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 欧莱雅精华肌底液好用吗，欧莱雅肌底液的作用和功效