民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业(yè)所涉(shè)及的(de)规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下(xià)中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群(qún)体。欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄(é)罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角(jiǎo)出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较(jiào)过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈今武则天为什么不怀孕，武则天为什么没有孩子年订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)武则天为什么不怀孕，武则天为什么没有孩子四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达国(guó)家对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的(de)初(chū)衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出(chū)口两(liǎng)点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或(huò)将(jiāng武则天为什么不怀孕，武则天为什么没有孩子)大增，主因去年(nián)底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研(yán)，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出(chū)口(kǒu)订单(dān)主要(yào)与之前客(kè)户签订(dìng)的(de)老订单相关(guān)。外(wài)贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购商(shāng)数量最多(duō)、国(guó)别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额(é)，客(kè)流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部(bù)分(fēn)企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求较过(guò)去(qù)2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达国(guó)家之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护(hù)本地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖(táng)及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成(chéng)品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额(é)数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的(de)订(dìng)单近(jìn)年(nián)来(lái)呈(chéng)现持(chí)续下降(jiàng)；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像》

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