民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个(gè)视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的(de)第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群(qún)像五点特征(zhēng)，或预现在的00后女的为什么都平胸，为什么现在女孩都平胸示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更现在的00后女的为什么都平胸，为什么现在女孩都平胸(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客(kè)户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三(sān)角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不(bù)同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄(é)出口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的出口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷(zhōng)是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单主要与之前(qián)客户(hù)签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为(wèi)中国(guó)最大外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类(lèi)型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品、礼(lǐ)品、家(jiā)居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户(hù)数量明显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在(zài)明(míng)显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的(de)企业(yè)所面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正(zhèng)式(shì)实行(xíng)第四档35％的(de)共(gòng)同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单(dān)近(jìn)年来(lái)呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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