近期(qī)交易(yì)商协(xié)会(huì)的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽(suī)然债券(quàn)市(shì)场参(cān)与(yǔ)主体愈发(fā)丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋(qū)激烈，但(dàn)监管(guǎn)底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会对建设银(yín)行启动自(zì)律调查，这是两天内第二家(jiā)被要求自律调查的(de)大(dà)行。今(jīn)年(nián)以来，交易商协(xié)会已(yǐ)对多家金融机(jī)构启动自(zì)律茶名如鱼水是什么茶 如鱼水是什么品种调(diào)查，监管力(lì)度在持续加(jiā)大。

　　多家(jiā)金(jīn)融(róng)机构接连被(bèi)通报

　　5月11日(rì)，中国银行间(jiān)市场交易(yì)商协会（下称(chēng)“交易商(shāng)协(xié)会”）网站(zhàn)显示(shì)，基于监(jiān)管部门反馈线索，依据《银(yín)行间债(zhài)券市场自律处(chù)分规则》，交(jiāo)易商协会已对中国(guó)建(jiàn)设银行股份有(yǒu)限公(gōng)司债(zhài)务(wù)融资工(gōng)具承销业(yè)务(wù)涉嫌违(wéi)规行为开展自律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年建行(茶名如鱼水是什么茶 如鱼水是什么品种xíng)承销非(fēi)金融企业(yè)债务(wù)融资工(gōng)具744笔，为411家实(shí)体(tǐ)企业承销发(fā)行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优(yōu)质头部房地产企(qǐ)业债券(quàn)融资需求，承(chéng)销房地产企业323.35亿(yì)元债务融资(zī)工具，房地产并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会的监管力度(dù)在近期持续加大。就在5月(yuè)9日(rì)，交易商协(xié)会官(guān)网发布(bù)信息，针(zhēn)对中国进出口(kǒu)银行金融(róng)债券发行涉嫌违规行为，以及(jí)中国民生银(yín)行承销(xiāo)业务涉(shè)嫌违规行为已开展自(zì)律调查。

　　而在(zài)5月8日，大(dà)连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤(yuè)财信托共5家机构涉及(jí)债(zhài)券业(yè)务违规(guī)被点(diǎn)名。具体来说，交易商协(xié)会通(tōng)过深入调查发现(xiàn)，大连银行(xíng)等多(duō)家(jiā)机构(gòu)存在债券代持交易(yì)等违规行(xíng)为。其中(zhōng)，大连银行通(tōng)过做市业务(wù)方(fāng)式(shì)，每日滚(gǔn)动(dòng)开展买卖方向相(xiāng)反、清算(suàn)速度不同(tóng)的现券交易，代持利率债活跃(yuè)券，且规模较大；郑州银行、江西(xī)银行和青岛银(yín)行，内控执(zhí)行(xíng)不(bù)严(yán)或流于形式(shì)，未有效评估交易(yì)合理性，作为(wèi)中间方(fāng)以现券(quàn)买卖或做市等方式参(cān)与债(zhài)券代持交易链条(tiáo)，交易(yì)笔数和金额(é)较大。

　　今年(nián)4月，工商银行已(yǐ)被启动自律调查(chá)。相关公告(gào)称(chēng)，交易商协(xié)会在日常监测工(gōng)作中发(fā)现(xiàn)，工商银(yín)行主(zhǔ)承销(xiāo)的多茶名如鱼水是什么茶 如鱼水是什么品种期债(zhài)务融资工具发(fā)行定价严重偏(piān)离(lí)市(shì)场合(hé)理水平，干(gàn)扰了市场秩序，涉嫌(xián)违反(fǎn)银行间债券市场自(zì)律管理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披露，近(jìn)期(qī)在查处四平市(shì)城市发(fā)展投(tóu)资(zī)控股有限公司案件时，发(fā)现吉林银行、吉林亿联银行因(yīn)违规收取(qǔ)发行(xíng)人大(dà)额财务资助，涉嫌(xián)违反(fǎn)银行间债券市场自律管理(lǐ)规则，被交易(yì)商协会进行(xíng)自律(lǜ)调(diào)查。一(yī)同被开展自律调查的还有光大证券、富国资产管理（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司两家(jiā)金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交(jiāo)易商协会通报的数(shù)据，2022年全(quán)年(nián)，交易商协会(huì)共对68起涉(shè)嫌违规案件立案调查，开展(zhǎn)自(zì)律调查和自律问询103次，作出各类(lèi)自律处分99家（人）次，涉及35家发(fā)行人和信用增进(jìn)机构、4家(jiā)主承销商、3家会(huì)计(jì)师(shī)事务所、1家律师事(shì)务所、2家其他类(lèi)型机构和54名直接责任(rèn)人。作出的处分中，警告(gào)及以(yǐ)上占比超过(guò)五成，15家机构被暂停一定(dìng)期限业(yè)务，12位责任人被认定不适(shì)当人选。

　　梳(shū)理通报来看，被通报的原因包括低价包(bāo)销多期债务融资工(gōng)具，影(yǐng)响了市场正常秩序；部分债务融资工具未按照发行文件(jiàn)约(yuē)定开展余额包销，个别债务融资工(gōng)具挤占(zhàn)了其他投资人的正常投(tóu)标，违背了公平(píng)公正原则，并(bìng)影响了发行利(lì)率，对(duì)市场正常(cháng)秩序造(zào)成了一(yī)定(dìng)不(bù)良影(yǐng)响。

　　通报指出，银行间债券市场参与机构在(zài)从事(shì)相关业务(wù)过程中，务必牢(láo)固树(shù)立市场(chǎng)责任(rèn)意识，严格遵守相(xiāng)关监(jiān)管规定和自律规则要(yào)求，合规展业，自觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易(yì)商协(xié)会(huì)表(biǎo)示，做(zuò)市(shì)商作(zuò)为(wèi)银行间市(shì)场基石(shí)机构，承担着提高市场流(liú)动性、促进价格(gé)发现的重要作(zuò)用，应切(qiè)实提升做市交(jiāo)易(yì)能力(lì)，加(jiā)强内部(bù)控制和(hé)风险(xiǎn)管理，确保合(hé)规稳健展业(yè)，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交易商(shāng)协会(huì)的监管处罚力度明(míng)显加大，虽(suī)然(rán)债券市(shì)场参与主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度(dù)更趋激烈，但监管(guǎn)底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金融政(zhèng)策监管专家周毅钦对《国际(jì)金融报(bào)》记者表示(shì)，可以看到，银行间交易商协会(huì)将(jiāng)继续(xù)贯彻落实监(jiān)管从严(yán)要求，以严格自律惩戒向市场传(chuán)递“零容忍”的清(qīng)晰信号(hào)，引导市场各类主体归位尽责(zé)，维护(hù)市场(chǎng)良好(hǎo)秩序(xù)。债券承销机(jī)构作为债券市场的“看门人(rén)”，对于商(shāng)业银(yín)行特别(bié)是国有大行来说(shuō)，也(yě)需要肩负起相(xiāng)应的公序责任，切实维护好行(xíng)业的良性竞争生(shēng)态。

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