民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另(lìng)一(yī)个视(shì)角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户(hù)及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来(lái)自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息(xī)一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚(yà)订(dìng)单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订(dìng)单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分(fēn)企业六加一等于几是什么梗，抖音六加一是什么意思六加一等于几是什么梗，抖音六加一是什么意思n>(yè)表示今年(nián)对俄(é)快(kuài)速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄(é)出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的(de)代加工企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体(tǐ)对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业(yè)是(shì)这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和(hé)金额或(huò)将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研(yán)，从另一(yī)个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和(hé)大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个(gè)重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大(dà)的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最(zuì)多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和(hé)趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结(jié)构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采(cǎi)购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构(gòu)中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境(jìng)电(diàn)商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口(kǒu)数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其(qí)他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业(yè)转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额(é)数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来(lái)自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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