金融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局(jú)即(jí)将正式启(qǐ)动(dòng)香(xiāng)港(gǎng)与(yǔ)内地利率(lǜ)互换(huàn)市场互联互通合作。北向(xiàng)互换(huàn)通下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境外投资者(zhě)通(tōng)过北向互换通(tōng)开展利率互换(huàn)交易在轧差后(hòu)的名义本金净额每日不(bù)超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银行、香港(gǎng)证券及期货(huò)事务监察委员会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启(qǐ)动香港与内地利率互(hù)换市场(chǎng)互联(lián)互(hù)通(tōng)合作

　　为促进(jìn)内地与(yǔ)香港金融衍生品(pǐn)市场的协(xié)同发展，构(gòu)建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称(chēng)人(rén)民银行）、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务监察委员会(huì)（以下简称香港(gǎng)证监会）、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局(jú)（以下简称香港冀g是河北哪里的车牌(gǎng)金管局(jú)）发(fā)布联合(hé)公告，同意中国(guó)外(wài)汇交易(y冀g是河北哪里的车牌ì)中心（全国(guó)银行间(jiān)同业拆借中心）（以下简称外汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心）、银行间(jiān)市场清算所股份有限公司(sī)（以下简称上海清算所）和香(xiāng)港场外(wài)结算有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称场外结算公(gōng)司）开(kāi)展香港与(yǔ)内地利率互换市(shì)场互联互通合作（以下简称(chēng)“互(hù)换通”），初期先行开通(tōng)“北向互换通”，香(xiāng)港(gǎng)及其他国家和地区的(de)境外投资者(zhě)可通过两地基础设施(shī)互联互通参与内地银行间金融衍生(shēng)品(pǐn)市场。自联合公(gōng)告发布(bù)以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作(zuò)进(jìn)展顺利(lì)，“北向(xiàng)互换通(tōng)”下的交易将于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。为便(biàn)于(yú)“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关交(jiāo)易及结算安排(pái)

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互(hù)换通(tōng)”初期可(kě)交易品种为利率互换产品，报价、交(jiāo)易及(jí)结算币(bì)种为人民币。

　　（二）投(tóu)资(zī)者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境(jìng)内投资者(zhě)（即互换(huàn)通报价商）需与(yǔ)外(wài)汇交易中心签署报价商协(xié)议，并为(wèi)上(shàng)海清(qīng)算所利率互换集中清(qīng)算业务(wù)的清算会(huì)员或该类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”的境外投资者为符合人民银行要求并完成内地(dì)银行间债券市场准(zhǔn)入(rù)备案的境外(wài)机(jī)构投资者，并经外汇交易中(zhōng)心开通(tōng)“北向互(hù)换通”交易权限。拟申请开通“北向互(hù)换(huàn)通”交(jiāo)易权限的境外(wài)投资者需同(tóng)时(shí)申(shēn)请成为场(chǎng)外结算(suàn)公司的清算会员或(huò)该(gāi)类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交(jiāo)易中心(xīn)与人民银(yín)行认可的境外电子交易平台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所和场外结算公司建立中央对手方清算机(jī)构互联互通，共同向境(jìng)内外投资者提供清算、结算服务(wù)。

　　（四(sì)）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境外投(tóu)资者通过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后的(de)名(míng)义本金净额每日(rì)不超过人(rén)民(mín)币200亿元，后续(xù)可根(gēn)据市(shì)场情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公(gōng)司针对双方(fāng)清(qīng)算所之间的风险敞口建立“互换通(tōng)”资源池。初期，上海清算所与场外结算公司(sī)之间净头寸对应(yīng)的“互(hù)换通”资源池风险敞口设定上限不(bù)超过(guò)人民币40亿元，后续可根据市场情(qíng)况适(shì)时(shí)调整额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监会(huì)和香港(gǎng)金管局已就(jiù)“互换通”涉(shè)及的跨境监管合作(zuò)原则和(hé)具体(tǐ)安排(pái)达成(chéng)共识，并签署(shǔ)了《关于内(nèi)地-香港债券及衍生(shēng)品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了(le)两地(dì)监管机构在债券及衍生品(pǐn)市场(chǎng)方面的监管合作(zuò)安(ān冀g是河北哪里的车牌)排(pái)和联络协(xié)商机制(zhì)，共同(tóng)维护(hù)“互换通”的正常(cháng)运行(xíng)、金融市场(chǎng)稳定和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易(yì)中心、上海清(qīng)算(suàn)所和(hé)场外结算公(gōng)司应当依(yī)法履行“互换通(tōng)”下的各项职责，组织(zhī)市场各(gè)方有序开展(zhǎn)“北向互(hù)换通”业务。清算会员应当遵守(shǒu)相关(guān)监管(guǎn)规定(dìng)及业务规则，加强内部控制，防范(fàn)和控制风险，做好投资(zī)者教(jiào)育和服务(wù)，切实维护投资(zī)者合法权(quán)益。投资者应(yīng)当充分了解两(liǎng)地市场法律(lǜ)法(fǎ)规、业务(wù)规则和实践操作(zuò)的差异，评估(gū)和控制风(fēng)险，理性开展(zhǎn)相关投资。

　　市场各(gè)方(fāng)应进一(yī)步做好准备(bèi)工(gōng)作(zuò)，确(què)保“北向互换通”顺(shùn)利启动。有兴趣(qù)参(cān)与“北向互(hù)换通”的投资者可联系(xì)外汇交易中心、上海(hǎi)清(qīng)算所、场(chǎng)外结算公司(sī)为参(cān)与(yǔ)做准备。

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