金融界5月(yuè)5日(rì)消息 央行、香港证(zhèng)券(quàn)及(jí)期(qī)货事(shì)务监察委员会、香港金融管理局(jú)即将(jiāng)正式启动香港(gǎng)与内地(dì)利率互换市场互联互(hù)通合作。北(běi)向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通过北向互换通(tōng)开展利率互换交易在轧差后(hòu)的名义(yì)本金(jīn)净(jìng)额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续(xù)可(kě)根据(jù)市(shì)场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货(huò)事务监(jiān)察(chá)委员(yuán)会(huì)、香港(gǎng)金融管理局即将正式启动香港与内地(dì)利率互换市场互联互通合(hé)作

　　为(wèi)促进内地与香(xiāng)港金(jīn)融衍生品市(shì)场的协(xié)同发展(zhǎn)，构建高水平金融(róng)开放(fàng)格局，2022年(nián)7月(yuè)4日(rì)，中国人民银行（以下(xià)简称(chēng)人民银行）、香港证券及期货事务(wù)监察(chá)委员会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局（以下简称香港(gǎng)金管(guǎn)局）发(fā)布联(lián)合(hé)公告，同意(yì)中(zhōng)国外汇交易中心（全(quán)国银行间同业(yè)拆(chāi)借中心）（以下(xià)简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行间市场(chǎng)清算所股(gǔ)份有限公司（以下简称(chēng)上(shàng)海(hǎi)清算所）和香港场(chǎng)外(wài)结算有(yǒu)限公司（以下简(jiǎn)称场外(wài)结(jié)算公司）开(kāi)展香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联(lián)互通(tōng)合作（以下简(jiǎn)称“互换通(tōng)”），初期先行开通(tōng)“北向互(hù)换通”，香港及其他国(guó)家和地(dì)区的境外投资者(zhě)可通(tōng)过两地(dì)基础设施互联(lián)互通参与(yǔ)内地银行(xíng)间(jiān)金(jīn)融衍生品市场。自联(lián)合公告发(fā)布以来，“互换通”的各项准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年(nián)5月15日(rì)启动。为便于“北向互换通”的顺利(lì)推出，现就有(yǒu)关事宜说(shuō)明(míng)如下：

　　一、“北(běi)向(xiàng)互换通”的相关交易及结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换(huàn)通”初期可交(jiāo)易品种为利率互换产(chǎn)品，报(bào)价、交(jiāo)易及结算币种为人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的境(jìng)内投资(zī)者（即互(hù)换通报价商）需(xū)与外汇交(jiāo)易(yì)中心签署报价商协议，并为上(shàng)海清算所(suǒ)利率互换(huàn)集(jí)中清(qīng)算业务(wù)的清算会(huì)员或该类会员(yuán)的清算(suàn)客(kè)户(hù)。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的境外投(tóu)资(zī)者为符合人民银行要求并完成内地银行间债券市场准入备(bèi)案(àn)的(de)境(jìng)外(wài)机构投(tóu)资者，并(bìng)经外汇交易中心开通“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟(nǐ)申请开通(tōng)“北向互换通”交易权限的境外投资(zī)者(zhě)需同(tóng)时申请成为场外结(jié)算公司的(de)清算会员或(huò)该类(lèi)会员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中心与人(rén)民银行(xíng)认可(kě)的境外电(diàn)子交易平台互联提(tí)供交易(yì)服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所和场外结算(suàn)公(gōng)司建立(lì)中央(yāng)对(duì)手方(fāng)清算机构互联互(hù)通，共同向境内外投(tóu)资者提(tí)供清算、结算(suàn)服(fú)务。

　　（四(sì)）小说中反复的作用和表达效果，反复的作用和表达效果答题格式额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外投(tóu)资者通(tōng)过(guò)“北向互换通”开展利率(lǜ)互换交易在轧差后(hòu)的名义本金净(jìng)额每(měi)日(rì)不超过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所(suǒ)与场外结(jié)算公司针对双方清算所之间(jiān)的风险(xiǎn)敞口(kǒu)建立“互换通(tōng)”资源池。初期，上(shàng)海清算所(suǒ)与场外(wài)结算公司之间净头寸对应的“互换通(tōng)”资(zī)源(yuán)池风险敞口设定(dìng)上(shàng)限不超过人民币40亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　二(èr)、人民(mín)银行、香港证监会和香港金管局(jú)已就“互换小说中反复的作用和表达效果，反复的作用和表达效果答题格式通”涉及(jí)的(de)跨境监管合作原则和(hé)具体安排达成(chéng)共识，并签署了《关于内地-香港(gǎng)债券(quàn)及衍生品市场(chǎng)相关事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘(wàng)录(lù)健全了两地监(jiān)管(guǎn)机构在(zài)债券及(jí)衍生品市(shì)场方面(miàn)的(de)监管(guǎn)合(hé)作安排(pái)和联络(luò)协商机制(zhì)，共同维护“互(hù)换通”的正常运行、金融市场(chǎng)稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海清(qīng)算(suàn)所和场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司应当(dāng)依(yī)法履行“互换通”下的各项(xiàng)职责，组织市场各方(fāng)有序(xù)开(kāi)展(zhǎn)“北(běi)向互换(huàn)通”业务(wù)。清算会员(yuán)应当遵守相关监管规定及业务规则，加(jiā)强内部控制(zhì)，防范(fàn)和控制风险，做好投资(zī)者教育和(hé)服(fú)务(wù)，切实维护投(tóu)资者合法权(quán)益(yì)。投(tóu)资(zī)者应当充分了解两地市场(chǎng)法律法规(guī)、业务规则(zé)和(hé)实践(jiàn)操作的差异，评(píng)估和控制风险(xiǎn)，理性开(kāi)展相关投资。

　　市场各方应(yīng)进(jìn)一步做好准备工作，确保“北向互换通(tōng)”顺利(lì)启动。有兴(xīng)趣参与(yǔ)“北向互换通”的投资者可联系(xì)外汇交易中心、上海清算所、场外结算公司为参与做准备。

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