近期(qī)市(shì)场(chǎng)风向变动，北(běi)向资金调仓换(huàn)股(gǔ)，外资基金也纷(fēn)纷行(xíng)动。记者梳理发现，欧洲巨(jù)头施罗德旗下三只旗舰(jiàn)基金(jīn)同时(shí)大(dà)手(shǒu)笔加仓“宁王”。3月底(dǐ)以(yǐ)来(lái)，宁王股价震荡上行(xíng)，虽(suī)较高点仍有(yǒu)距离，但部分资金开始行动。透露什么信号？我们一(yī)起来看看(kàn)。

　　欧(ōu)洲(zhōu)巨头旗下(xià)三大基金(jīn)同时(shí)行动

　　施(shī)罗德旗下(xià)“施罗德国(guó)际精(jīng)选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金前十大重仓(cāng)股为中国平安、招商(shāng)银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万(wàn)华化学、鼎(dǐng)龙股份、芒(máng)果超(chāo)媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时(shí)代80％。

　　无(wú)独(dú)有(yǒu)偶，施罗(luó)德旗舰基金(jīn)“施罗(luó)德(dé)国际(jì)精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，台积电、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团、紫金(jīn)矿业(yè)、港交所、银河娱乐(lè)、宁(níng)德时代(dài)、隆(lóng)基(jī)绿(lǜ)能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下(xià)另一(yī)只旗舰基金(jīn)也加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德国(guó)际精选基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美元。

　　截(jié)至(zhì)4月底(dǐ)，基金(jīn)前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)为腾(téng)讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河娱乐(lè)、紫金(jīn)矿业、贵州(zhōu)茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国(guó)新(xīn)能源车产(chǎn)业链

　　同一(yī)家机构旗下(xià)三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显(xiǎn)示，这(zhè)三只基(jī)金中，施(shī)罗德(dé)国(guó)际精选基金中(zhōng)国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德国(guó)际精选基金(jīn)大中华和(hé)施罗(luó)德国际精选(xuǎn)中国机遇(yù)由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的(de)基金材料中并未解释为何(hé)基金在4月大手(shǒu)笔加仓宁德时(shí)代。不(bù)过，记者梳理(lǐ)发(fā)现(xiàn)，施罗德(dé)对中(zhōng)国新能源(yuán)车产业(yè)链的(de)看重(zhòng)是(shì)一(yī)以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研究(jiū)日志中解释(shì)道(dào)：长期来看，关注三大(dà)主(zhǔ)题。一是电(diàn)动车供(gōng)应链(liàn)；二是技术自(zì)主可控；三是医疗健(jiàn)康基础设施。

　　为何(hé)看(kàn)好电动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气候变(biàn)化(huà)的影响日(rì)益显现，全球各国(guó)的(de)脱(tuō)碳行动变(biàn)得越(yuè)来越重要(yào)。转向电动汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一个方面。中国(guó)在这方面为投资者提供了重要的机(jī)会。中(zhōng)国在(zài)电动汽车价值链的供应方(fāng)面(miàn)是全球的领导(dǎo)者，同时(shí)中(zhōng)国对成品车辆的需求(qiú)方面也(yě)占据重要地位。可能很多(duō)人不知(zhī)道的是，全球(qiú)2022年销售的所有电动汽车中，57％是(shì)在中(zhōng)国销售的。

　　整车制造之外，中国也是全(quán)球电动车基础设施最完善的国家之一。以充电(diàn)桩为例，中国(guó)平均(jūn)一个(gè)公共(gòng)充电桩对应7辆(liàng)车，欧(ōu)洲是16、美国是16、印度是25、巴(bā)西是28。来源(yuán)：施罗德官网。

　　在电动汽(qì)车供(gōng)应链中，有许多公(gōng)司(sī)正在在各(gè)自(zì)的领域中建立主导地位，以某智能组件为(wèi)例，它是(shì)电动(dòng)汽车(chē)中用于电池和(hé)电(diàn)机温控(kòng)的关键(jiàn)组件(jiàn)的生产商。该公司在空调阀行业全球市场(chǎng)占有约60％的(de)份额，并在电动(dòng)汽车阀门行业拥有超过90％的市场(chǎng)份(fèn)额(é)。客户包括(kuò)特(tè)斯(sī)拉(lā)等全球电动汽车(chē)专家以(yǐ)及(jí)福特、宝马等原始设(shè)备制造商（OEMs）。随(suí)着电(diàn)动汽车在全(quán)球范围内继续(xù)占据市(shì)场份额——在法规的支持下，该公司的增长潜力是可(kě)预(yù)见的。

　　事实(shí)上，施罗德也并非孤(gū)例。

　　另一欧(ōu)洲巨(jù)头安联(lián)投资(zī)旗舰基金安联神州A股基金也在3月大手(shǒu)笔(bǐ)加(jiā)仓宁德时代。

　　这只基金最新(xīn)规模47亿美元，截至3月底，基金前十大(dà)重仓股为(wèi)贵州茅台、中信证券、宁德时代、中(zhōng)国中免、东方财富、美的(de)集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江(jiāng)集团、中国(guó)平安。

　　3月，基(jī)金(jīn)对前十大重(zhòng)仓股(gǔ)逐一加仓，其中(zhōng)加仓幅度最大(dà)的(de)就是宁德(dé)时代，加仓幅度高(gāo)达22.17％。此外，基金对中国(guó)中免加(jiā)仓21.10％，基(jī)金(jīn)加仓贵州茅(máo)台15.05％。对前(qián)十(shí)大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超(chāo)40％

　　中汽协(xié)（中国汽(qì)车工业(yè)协(xié)会）近日发(fā)布的数(shù)据(jù)显示，2023年4月(yuè)，我(wǒ)国动力电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新(xīn)增6.7万台公共充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业(yè)集中度(dù)方面(miàn)，今(jīn)年4月，尽管我(wǒ)国新能(néng)源汽车(chē)市场共计(jì)36家动力电池企业实现装车配套，较去年(nián)同期增加2家。但是排名前(qián)3家、前5家(jiā)、前10家动力电池企(qǐ)业动力电池装车量(liàng)分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依(yī)旧较高。

　　企业排名来(lái)看(kàn)，根据(jù)中国汽(qì)车动力(lì)电池产业创新联盟数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续领跑，比亚(yà)迪、中(zhōng)创新(xīn)航、亿纬(wěi)锂能、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别(bié)为：欣旺(wàng)达、LG新能源(yuán)、蜂巢能源、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为动力(lì)电(diàn)池行业的(de)龙头企业，宁德时代于2023年一季度(dù)实现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创历(lì)史新高。

　　北向资金调(diào)仓换(huàn)股，“宁王(wáng)”重受青睐

　　或(huò)许是基(jī)于优异的业绩，来自(zì)Wind的数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，截至5月(yuè)14日，最(zuì)近(jìn)7天北向资金净流入宁(níng)德时代15.75亿元，位居北向净(jìng)流入(rù)榜首。北(běi)向资金净流入较多的其它个股还包括(kuò)宁德(dé)时代、工业富联、贵州(zhōu)茅台、工商银行、北方华(huá)创、兴(xīng)业银(yín)行、紫金矿(kuàng)业、建(jiàn)设(shè)银行(xíng)、比亚迪、中国石化。北向资金(jīn)净流出较多的个(gè)股包括格(gé)力电器、中国建筑、东方(fāng)财富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科(kē)大讯飞、隆(lóng)基绿能、长江电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁王”的外资还包括“柏(bǎi)基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏(bǎi)基在谈及(jí)为何(hé)持(chí)有宁德时代时(shí)，写道：宁德(dé)时代所(suǒ)处的位置(zhì)是令(lìng)人羡慕的。它(tā)背后有两(liǎng)大增长(zhǎng)机遇一是电动车二(èr)是储能(néng)；CATL聪明地(dì)选择聚(jù)焦磷酸铁锂电池，这(zhè)方面它的市场份额是领(lǐng)先的(de)。此外，磷(lín)酸铁(tiě)锂电池(chí)因为安全性、生命周期(qī)和不含钴等特征而(ér)受到欢迎；动(dòng)力电池的(de)企业发展与政府的脱碳计划(huà)是一致的。CATL的领(lǐng)导者也非常有远(yuǎn)见。

　　柏基(jī)同时也解释了：他们如何通过 “柏基(jī)十问(wèn)”来考察宁德时代的。

　　不过，柏(bǎi)基也(yě)表(biǎo)示(shì)，如同所有的投资(zī)者，他们(men)的(de)判断也(yě)可能是(shì)错的(de)。例如，若未来新(xīn)的电池技(jì)术(shù)出现(xiàn)，宁德(dé)时代(dài)的竞争优势不复(fù)。随着(zhe)电池成本下降，宁德时代若不(bù)能保持利润率。宁德时代(dài)和电动(dòng)车厂商的关(guān)系若不能维系。这些(xiē)因素都会(huì)影响柏基(jī)对于(yú)宁德(dé)时代(dài)的(de)判断(duàn)。

　　但并非所有的(de)外资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨(jù)头安本投资旗舰(jiàn)中国基金(jīn)“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微(wēi)微减仓宁德时(shí)代0.04％。基金最新规(guī)模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)持(chí)有的前(qián)十大(dà)重仓股为贵州茅(máo)台、宁德时(shí)代、中(zhōng)国中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼(yǎn)科、华(huá)测检测、招商银行(xíng)、美的集团、广联达、宁波银行(xíng)。

　　摩根大(dà)通加仓泸(lú)州老窖

　　宁德时代(dài)之(zhī)外，互联网或者食(shí)品饮料(liào)也颇受关注。

　　例如，摩(mó)根(gēn)大通(tōng)旗(qí)舰基金“摩根基金-中国A股机遇(yù)基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人(rén)民币，截至2023年一季(jì)度末，基(jī)金前十大(dà)重仓股为(wèi)贵州茅台(tái)、金山软件、中国(guó)平安、招(zhāo)商银(yín)行、万华(huá)化学、恒生金(jīn)融、泸州(zhōu)老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元。截(jié)至2023年(nián) 3月底，基金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)腾讯控股、贵州茅台(tái)、网易、阿(ā)里巴巴(bā)、中国(guó)平安、招商银行、石药(yào)集团、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月，基(jī)金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。菠萝蜜切开没熟怎么补救，菠萝蜜切开没熟怎么补救p>

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