中国金(jīn)融行业(yè)加速(sù)对外开放，外资券商们的2022年过得(dé)如何？

　　近日(rì)，外(wài)资控股券商2022年的“成绩(jì)单”陆续公布：9家外资控股(gǔ)券商中，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均(jūn)出(chū)现亏损。

　　其(qí)中，在(zài)2019年获批(pī)成立的摩根大通证券2022年业绩突(tū)飞猛进，当(dāng)年净利(lì)润达到2.prepare的名词形式是什么，prepare的名词形式可数吗63亿元，领(lǐng)先各家“洋(yáng)券商(shāng)”。相(xiāng)比之下，与摩根大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)同期获批的野村东方国际证券2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今年(nián)3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国际金融(róng)巨头均在国内拥有外资控(kòng)股券商牌(pái)照。其中，瑞信证券2022年亏(kuī)损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银证(zhèng)券则大赚(zhuàn)2.24亿(yì)元。后续(xù)两家外资控股券商面临(lín)的“一(yī)参(cān)一控”问(wèn)题如何解决，仍(réng)是业(yè)内关注重(zhòng)点。

　　过去几年里(lǐ)，“财富管理转型”成为行业热词。而(ér)透视各(gè)家外资券商在2022年(nián)的“打法”来看(kàn)，依托(tuō)于各自股东资源禀赋、深(shēn)入(rù)财富管理成(chéng)为其(qí)在(zài)中国展业(yè)的首要(yào)方向。

　　来(lái)看详(xiáng)情——

　　9家外资控股券商半数(shù)亏损(sǔn)

　　对于国内(nèi)各家证券公司来(lái)说(shuō)，除了(le)面临(lín)行业“二八分(fēn)化”的激烈态势，来自“洋券(quàn)商”们的市场竞争也同样(yàng)带来压力。

　　日前，中证协(xié)公布各(gè)家券(quàn)商2022年(nián)年报/财务(wù)数据，9家外资控(kòng)股券商纷纷(fēn)晒(shài)出2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年的(de)“券商小年”，受制于市场行情、成(chéng)立(lì)时间、牌照资质(zhì)等问题，9家共有(yǒu)5家出现(xiàn)亏损，分别为瑞(ruì)信(xìn)证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村东(dōng)方国(guó)际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万(wàn)元(yuán)）、星展证券(quàn)（-8274.58万(wàn)元(yuán)）和(hé)汇(huì)丰(fēng)前海证(zhèng)券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具(jù)体来看，瑞信(xìn)证券2022年实现营业(yè)收入2.89亿(yì)元，同比下降(jiàng)41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东(dōng)方国际证券则(zé)延续(xù)自(zì)成立以来的亏损状态：2022年实现营(yíng)业(yè)收入1.1亿元，同比(bǐ)下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上(shàng)年同期的8491万元(yuán)亏(kuī)损幅度继(jì)续扩大。

　　在(zài)2022年因获(huò)得外资股东增持而成为外资控(kòng)股券商的汇丰前海证券，业(yè)绩较上年出现明显进步(bù)，但仍然录得(dé)亏(kuī)损：2022年实现营业收(shōu)入5.04亿(yì)元，同(tóng)比增长54.78％；实现(xiàn)净亏(kuī)润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券(quàn)和星展证券均于2020年获得证监(jiān)会批文(wén)，分别于2020年(nián)底、2021年初完成工商(shāng)登记(jì)，正(zhèng)式展(zhǎn)业时间(jiān)不(bù)长。星展证(zhèng)券2022年实现营业(yè)收入8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较上年同期(qī)有所(suǒ)收窄。大和证券2022年实现营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏(kprepare的名词形式是什么，prepare的名词形式可数吗uī)损8266.01万(wàn)元，亏(kuī)幅进一步扩大。

　　就(jiù)亏损(sǔn)原因(yīn)而言，2022年受市场(chǎng)影响，证券行业营业(yè)收入(rù)普遍下降，外资控股券商也难以幸免。且新公(gōng)司建(jiàn)设成(chéng)本(běn)、业务费用、员(yuán)工薪(xīn)酬等支出过高，在展业(yè)初期(qī)容易导(dǎo)致亏(kuī)损(sǔn)的产生。

　　与国内(nèi)大(dà)型券商相比，外资控股券商仍呈现“本小利薄”的情况，自营业务影响有限，因此影(yǐng)响2021年业绩的主要还是经纪、投行等传统业务。

　　例(lì)如，瑞(ruì)信(xìn)证券在(zài)2022年年报中(zhōng)表示，其当年投行(xíng)业务(wù)手续费及佣金净收入为6561.57万元，同比(bǐ)下滑72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿元(yuán)，同比下降46.44％。而营(yíng)业支出则有增(zēng)无(wú)减，业务及管理费(fèi)从上年的4.27亿元(yuán)增长到(dào)5.38亿(yì)元。“赚(zhuàn)少花多”，导致业绩出(chū)现大额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿(yì)

　　当然，也有“外来的和尚(shàng)”念好了(le)中国(guó)市场这本(běn)经。

　　具体来看，2022年共有(yǒu)4家外资控股券商实现盈利，分别为摩根大(dà)通证券（2.63亿元）、瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)（2.24亿元）、高盛(shèng)高(gāo)华（8163.28万元）和摩根(gēn)士丹利证券（1931.48万元(yuán) ）。其(qí)中，摩根大通证券(quàn)和瑞银(yín)证券均实现了营收、净利润的双增(zēng)长。

　　摩(mó)根大通证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业收入8.84亿元，同(tóng)比(bǐ)增长39.44％；实现净利润(rùn)2.63亿元，同比增长(zhǎng)264.94％，这一业绩(jì)水平在2022年的“券(quàn)业小(xiǎo)年”可算(suàn)是(shì)相当(dāng)亮眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩根大通证券共有员工(gōng)210人，数(shù)量在行业内排(pái)名下游，但其业绩(jì)已跻(jī)身行业中游(yóu)水平(píng)，而这只(zhǐ)是摩(mó)根大(dà)通证券展业(yè)的第三个(gè)完整会(huì)计年度。

　　公开信息显示(shì)，摩根大通证券于2019年(nián)3月(yuè)获得(dé)证(zhèng)监会批复，成立合资证(zhèng)券公(gōng)司。彼时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠海(hǎi)迈兰德等5家内(nèi)资股东持(chí)有(yǒu)另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家内资股(gǔ)东所持股权(quán)，成为摩根大通证券唯(wéi)一股东。

　　财务报表显(xiǎn)示(shì)，摩根大通证券2022年经纪业务(wù)大爆发，实现手续费净收入5.56亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩(mó)根大通证券(quàn)表示，其证(zhèng)券经纪业务(wù)团(tuán)队成立(lì)已逾三(sān)年，2022年业(yè)务开展和(hé)运作取(qǔ)得进一步进展(zhǎn)，新客户开发稳步推进。摩根大通证券(quàn)充(chōng)分利(lì)用(yòng)全球(qiú)化的(de)平(píng)台(tái)优(yōu)势，整合集团资源，持续关(guān)注并开拓(tuò)传统QFII投(tóu)资(zī)者以及新取得QFII牌照(zhào)的合格境(jìng)外机(jī)构投资者，目标客群(qún)机构投资(zī)者(zhě)队伍(wǔ)逐年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合并(bìng)

　　“一参一控”下或(huò)将取舍

　　除摩根大(dà)通(tōng)证券(quàn)外，瑞银证券在2022年也取(qǔ)得了较好(hǎo)的业绩表现：当期实现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入11.79亿元，同(tóng)比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进(jìn)入(rù)中国(guó)时间(jiān)最早的一批(pī)合资券(quàn)商之一，早(zǎo)在(zài)2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士银行受让(ràng)两(liǎng)家(jiā)内(nèi)资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比(bǐ)例提升至67％。截至2022年(nián)年底，瑞银证券共有正式员工383人。

　　财务(wù)报表显示，瑞银证券2022年投行业(yè)务进步明显，当(dāng)期实现手续费净收入1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞银证券表(biǎo)示(shì)，其在2022年(nián)完(wán)成了创(chuàng)业板注(zhù)册制改革后的IPO保荐(jiàn)项目，积极筹(chóu)备并(bìng)参与了沪深交易所互(hù)联互通全球存托凭证业务等。

　　值得关注的是，今年3月(yuè)，百年(nián)大行瑞士信贷(dài)被(bèi)竞争对手瑞银(yín)收购。瑞信(xìn)集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月(yuè)19日正式宣布(bù)达成(chéng)合并协(xié)议(yì)，瑞士联邦财政部、prepare的名词形式是什么，prepare的名词形式可数吗瑞(ruì)士国(guó)家银行（SNB）和瑞士金融市场监督管理局（FINMA）介入(rù)了(le)此(cǐ)项交(jiāo)易。

　　上月瑞银发布一季(jì)报时(shí)表(biǎo)示，对瑞信的(de)收(shōu)购(gòu)交易(yì)预计在(zài)6月(yuè)底前完成。不言(yán)而喻的是，集团层面的(de)合并对两(liǎng)家外(wài)资控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)在中国展业情况(kuàng)，也(yě)将造成一定影响。

　　基于此，审计(jì)所普华永道(dào)对(duì)瑞(ruì)信证券出(chū)具了(le)带强调事(shì)项段的无保留意见审计报(bào)告：2023年3月(yuè)19日，瑞信集团与瑞银集团(tuán)股(gǔ)份公(gōng)司(sī)之间达成协议和合(hé)并计划，截止报告日(rì)，上述协议(yì)和合并计划的(de)完成日尚不(bù)明确(què)。瑞(ruì)信证券(quàn)作为瑞信(xìn)集团(tuán)股份有限公(gōng)司下属(shǔ)控股子公司(sī)，未来的运营和财务业绩受到上述(shù)合(hé)并可能产生的影(yǐng)响亦不明确，该(gāi)事项(xiàng)表(biǎo)明存在可能导致对(duì)公司(sī)持续经(jīng)营(yíng)能(néng)力产(chǎn)生(shēng)重大(dà)疑(yí)虑的重(zhòng)大(dà)不(bù)确(què)定性(xìng)。

　　瑞信(xìn)证(zhèng)券前身为成立(lì)于2008年的瑞信方正证券，系证监会修(xiū)订《外(wài)商参股证券公司设立规则》后首家获(huò)批的(de)合资证券公司(sī)。2020年4月，证监会(huì)核准(zhǔn)瑞(ruì)信向瑞(ruì)信方正证(zhèng)券(quàn)增资(zī)2.89亿元获得控股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞信方正更名(míng)为瑞(ruì)信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟以11.4亿元的(de)对价转让瑞信证券49％股(gǔ)权。在该笔交易完成后，瑞信(xìn)将全资持有瑞信证券。但(dàn)突如其来的(de)瑞信、瑞银合并(bìng)，使得(dé)瑞银(yín)证券和瑞(ruì)信证券(quàn)将受同一股东控制。

　　根(gēn)据《证券公司股权管理规(guī)定(dìng)》，证券公司股东(dōng)以(yǐ)及股东的控股股东(dōng)、实际控制(zhì)人参股证券公司的数量(liàng)不得(dé)超过(guò)2家，其中(zhōng)控制(zhì)证券(quàn)公司的(de)数量不得超过(guò)1家。在面临“一参一控(kòng)”的限制下(xià)，瑞银(yín)证券(quàn)和瑞信证券的牌照或将面临“一去一留”的局(jú)面。

　　深入财富管理破(pò)局

　　过去几年里，“财富管理转(zhuǎn)型”成为(wèi)行(xíng)业热(rè)词。而透视各家外资券商在2022年的“打(dǎ)法”不难发现，依托于(yú)各自(zì)资(zī)源(yuán)禀赋深入财富管理成为其在中国展业的首要方向。

　　例如，野村东(dōng)方国际证券表示，2022年其(qí)财富管理业务在(zài)原有(yǒu)“大宗交(jiāo)易”、“市值托(tuō)管(guǎn)”、“SMA（单一资(zī)产管理(lǐ)账户）”等业务持(chí)续推进的基础上，新(xīn)增了特色(sè)投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗(zōng)减持服务、集团间跨(kuà)境业务联动(dòng)等多种业务模式，通(tōng)过服务手(shǒu)段(duàn)的增加及(jí)优化，为客户提(tí)供多维度、一站式(shì)的综合(hé)性金融(róng)解决(jué)方案。

　　后续，野村东方国(guó)际证券财富管理业务将定位(wèi)于“中(zhōng)国高端财富人群”，从产(chǎn)品(pǐn)配置、人员(yuán)建设、中(zhōng)后台支持(chí)以(yǐ)及(jí)集团跨境合作四(sì)个(gè)方面入手，打造以产品为中心的(de)业务核心竞(jìng)争力，持续(xù)为(wèi)中国投资者提供具有野(yě)村集团特色的(de)高质量财富管理(lǐ)服(fú)务。

　　在(zài)完成高盛集团全(quán)资持(chí)股备(bèi)案后，高盛高华在2021年底与北京高华签(qiān)订(dìng)《业(yè)务转让(ràng)协议》，受让北京高华的所(suǒ)有业务。2022年5月(yuè)，高盛高华获证监(jiān)会(huì)核发新增证券经纪、证券投(tóu)资(zī)咨询、证券自营及代(dài)销金融产品业务的业务许可。2023年2月，高盛高华与北京高华(huá)完(wán)成业务迁移工作。

　　高盛高华表示，其将持(chí)续(xù)以资产配(pèi)置为(wèi)核心进(jìn)行(xíng)新(xīn)产品和服务的研(yán)发(fā)工作，进一步赋能(néng)部门为在岸客户提供财富管理综合解决方案，丰(fēng)富客户(hù)产品(pǐn)种类选择，开展境(jìng)内(nèi)私(sī)人财富(fù)管理平台未来战略规划，并进(jìn)一步拓展境内(nèi)产品平台(tái)。

　　与此同(tóng)时，高盛高华将持续推(tuī)进私募股权(quán)基金管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方金融产品并推(tuī)进跨境(jìng)投资新产品的研发，为(wèi)客户提供直接对接(jiē)境外资本市场的(de)机会。

　　另外(wài)，依托于外(wài)资股东(dōng)打(dǎ)造私人财(cái)富管理业务，这在具备外资银行股东背景的券商中(zhōng)较为(wèi)多(duō)见。例(lì)如(rú)，汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券表(biǎo)示(shì)，其于(yú)2022年4月正(zhèng)式成(chéng)立私人财(cái)富管理部(bù)，负责公司高净值(zhí)个人客户综合财富管理业(yè)务(wù)的运(yùn)作。私人财富(fù)管理部(bù)以汇丰前海证券为(wèi)平(píng)台，依(yī)托汇丰环球(qiú)私(sī)人银行，致力为高净值和超高(gāo)净值客户及(jí)其家族提供(gōng)专业(yè)、多元(yuán)及(jí)定制化的(de)资产配置服(fú)务，为客户实现其投资目标。

　　瑞银证(zhèng)券(quàn)则另辟蹊径，推出家(jiā)族信托资(zī)讯业(yè)务，与(yǔ)4家国内头部信托公司(sī)达成战略(lüè)合作。同时，瑞银(yín)证券在2022年重(zhòng)启深圳分公(gōng)司财富管理业务，依托国(guó)家对(duì)粤港澳大湾区的(de)新政举措，致力(lì)于发展财富管理大(dà)湾(wān)区业务。

　　瑞银证券表(biǎo)示(shì)，其财富(fù)管理部(bù)秉持着为(wèi)客户进行全方位资产配置和满足客户全生命周期财富管理的(de)理念，进一步完善投资解决(jué)方案和财富(fù)规(guī)划方面(miàn)的业务，一方面(miàn)积(jī)极扩充现有架上策略，精选上架多支产品为客户在同一策略(lüè)下提(tí)供差异化(huà)选择及多元(yuán)化的投资(zī)方案(àn)。

　　外资(zī)券商队(duì)伍不断扩大

　　随着中国资本市场对外开(kāi)放的力(lì)度不断加大，各外(wài)资金融机构加速了在境内设立控股券商(shāng)的进程(chéng)。

　　今(jīn)年(nián)1月，渣打证券(quàn)获批准设立，公(gōng)司注(zhù)册地为(wèi)北(běi)京市，注册资本(běn)为(wèi)人民币10.5亿元，业务(wù)范围包括证券经纪、证券(quàn)自营、证券承(chéng)销、证券(quàn)资(zī)产管理（限于从事资产证券化业务）。

　　值得关注的是，渣打(dǎ)证券是首家新设(shè)的外商独资(zī)证券(quàn)公司(sī)。就(jiù)监管批复信息来看，渣打证(zhèng)券由渣打银行（香港(gǎng)）有限公司全(quán)资设立，出资(zī)额10.5亿元人民币。

　　算上(shàng)渣打证券在内，目前(qián)国(guó)内的(de)外(wài)资控股券商(shāng)数量(liàng)已(yǐ)达到10家。其中，摩根大通证券（中国）、高盛高华证券、渣打证券(quàn)均为外(wài)商独资券商。从(cóng)数量(liàng)上来看，外资控股券商已成为市场上不(bù)容忽视(shì)的(de)“新势(shì)力”。

　　此外(wài)，目(mù)前还有数(shù)家外资券商的(de)设立(lì)申请静(jìng)待审批。截至5月(yuè)5日，花旗证券、法(fǎ)巴(bā)证券、日兴证(zhèng)券、青岛意才证(zhèng)券等多家外资(zī)券商的设(shè)立申(shēn)请仍处于证监会审批(pī)阶段。其(qí)中，法巴(bā)证券和青岛意才证券已(yǐ)获第一次意见(jiàn)反馈。

　　今年3月(yuè)底，证监会主(zhǔ)席易会满等先(xiān)后在京会见美国桥水(shuǐ)基金、法(fǎ)国东方汇理、日本大和证券、英国汇丰(fēng)、加拿(ná)大宏利(lì)金(jīn)融、新加坡淡马锡、德(dé)国安联保险、意大利联合(hé)圣保罗银(yín)行、美(měi)国(guó)景顺和高盛等(děng)国际(jì)金融机构(gòu)负责人。

　　来(lái)访的国际金融机构负责人普遍表(biǎo)示，此(cǐ)次来华亲(qīn)身(shēn)感(gǎn)受(shòu)到中(zhōng)国经济的强大韧性(xìng)、潜力(lì)和(hé)活力，坚定看好中(zhōng)国经济和中国资本市场发展前景。近年来中国资本市场对外开放(fàng)稳步推进，为国际(jì)金融(róng)机构和全球投资者(zhě)带(dài)来了实实在在的机遇。各金融机构(gòu)高度重视中国市场，将继续与(yǔ)中国深化合作，积极拓展(zhǎn)在(zài)华(huá)业务和投资，期待实现互利共赢。

　　面对来自(zì)外资券商的市(shì)场竞争，国内券商也纷纷感受(shòu)到了挑(tiāo)战(zhàn)和机遇。例如，华西(xī)证券即(jí)在2022年年报中表示，外资机构来华展业便利度不断提升，经营范围和监管要求实现国民待遇，外资券商、资产管理机构等加速布局，全(quán)力抢滩中国证券市场，对本土证券公司既带来了国际金融机(jī)构全面参与中国资本市场竞争所(suǒ)形成的冲(chōng)击，也带来了通过(guò)与(yǔ)国际金融机构直(zhí)接合作(zuò)促进业务(wù)发(fā)展(zhǎn)、提升管(guǎn)理水(shuǐ)平的机遇(yù)。

　　西部证券(quàn)也(yě)表示，当前证券(quàn)行业集中(zhōng)度稳中有升，头部券商竞争优势更趋(qū)明显，业务(wù)多元化发(fā)展趋(qū)势初步形成，金(jīn)融(róng)科(kē)技对行业发展理念的(de)变革和重塑不断深化，外资券商(shāng)市场冲击将逐(zhú)渐显现，证券行业竞争新格局正加速演(yǎn)变(biàn)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 prepare的名词形式是什么，prepare的名词形式可数吗