今年(nián)以来基(jī)金代销机构被(bèi)基金公司解约(yuē)的情形明显增(zēng)多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司(sī)发布与基金代销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看(kàn)，中(zhōng)小(xiǎo)型独立基金销售(shòu)机构居多，此外(wài)，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于经(jīng)营不善或违规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动或被动(dòng)五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公司(sī)与基金(jīn)销售机构(gòu)之间的合作(zuò)本就是双向选择，在高质量(liàng)发展背景下，基金(jīn)公司(sī)严格筛选代销机构也(yě)是降本增效的主流(liú)选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗(qí)下基金的(de)相关销售业务。值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，今(jīn)年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平(píng)安基金(jīn)，以及海富通基(jī)金停止(zhǐ)了与浦领基金的(de)基金(jīn)销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金发布(bù)公(gōng)告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司、上海凯石(shí)财富基金销售有限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将(jiāng)不(bù)再代(dài)理销(xiāo)售公司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与(yǔ)方德保险代(dài)理(lǐ)有限公司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月(yuè)18日(rì)起，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再(zài)代理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不(bù)再办理本公司(sī)旗下基(jī)金的开户、认(rèn)购、申购等基金(jīn)买入的相(xiāng)关业(yè)务(wù)，只保留赎回(huí)业(yè)务，直至(zhì)所有客户(hù)赎回(huí)全部份额。而五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方在今(jīn)年(nián)4月，西部(bù)利得基(jī)金、上银基(jī)金也终止了与(yǔ)民商基金的(de)基金(jīn)销售合作，上银基金则于(yú)2月终止与(yǔ)该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金(jīn)报记者统计(jì)，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立(lì)基金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止了合计(jì)17家独(dú)立基金销售机构的代销合作(zuò)，其(qí)中(zhōng)包(bāo)括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计6家独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)的合(hé)作；5月(yuè)以来，则已(yǐ)有9家(jiā)基(jī)金公司宣(xuān)布终止了(le)合计12家基金代销(xiāo)机构的合作，这其中包括(kuò)独立(lì)基金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前(qián)这(zhè)些代销(xiāo)机构(gòu)中，正融(róng)基金解除合作关系的(de)基(jī)金公(gōng)司(sī)最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解除(chú)合作关系最(zuì)为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关(guān)系(xì)，目前已累(lèi)计解约11家(jiā)，海富通基金(jīn)今年2月(yuè)和3月分别(bié)解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前述(shù)被解约的基金销售机构(gòu)多为中小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业内人士表(biǎo)示(shì)，随着代销机构(gòu)数量增多及监(jiān)管(guǎn)趋严，近几年公募基金公司对于代销(xiāo)机构的选择标准也(yě)在提高。在高(gāo)质(zhì)量发展背(bèi)景下，严格筛(shāi)选基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)，也是实(shí)现降本增效的(de)一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员(yuán)表示(shì)，基金公司终止与销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的合作，无非是以(yǐ)下三种情况：一(yī)是基金销量(liàng)一直得不(bù)到有效增长，对(duì)基金公(gōng)司整(zhěng)体基金销售贡献不(bù)大；二是(shì)受到监(jiān)管处罚；三(sān)是(shì)销(xiāo)售机构主业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由无(wú)非就是(shì)这些。”但该内部(bù)人员也坦言，今(jīn)年以来权益市场(chǎng)低迷，基金销售困难(nán)也加速了对尾部销售机(jī)构(gòu)的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机(jī)构，没(méi)有(yǒu)太(tài)大意义(yì)，只(zhǐ)是徒(tú)增后台工作量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董事总(zǒng)经理贾志也(yě)表示，基金(jīn)公司终止与代销机构的合(hé)作，通常是基金(jīn)代销机构销(xiāo)售能(néng)力较(jiào)弱，且又受(shòu)到监(jiān)管的(de)处罚，就会(huì)很果断(duàn)地解除(chú)合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是(shì)市场化的，要考虑维护成本与合作的潜力(lì)，基金公司(sī)会依据自身(shēn)的发展(zhǎn)状况(kuàng)有选(xuǎn)择的与(yǔ)基金代(dài)销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司(sī)渠(qú)道负责人透(tòu)露(lù)，其所在公司选择基(jī)金销售公司，有一套完整(zhěng)的(de)基金(jīn)销售评估(gū)办法，比(bǐ)如基金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司(sī)合(hé)作等都(dōu)是考核(hé)的要(yào)素(sù)，其中，要求(qiú)其公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构(gòu)合作后，需要对接系统，每(měi)年(nián)要付出系统(tǒng)维护成(chéng)本，很多销售(shòu)公司一年(nián)的保(bǎo)有(yǒu)量(liàng)也没(méi)有(yǒu)多(duō)少，甚至(zhì)都覆盖(gài)不了成本(běn)。”据该负(fù)责人(rén)透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合(hé)作是双向选择，基金公司希望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强的机构合作，头部代销机构也会(huì)对基(jī)金(jīn)公司的(de)投研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也(yě)有一定(dìng)的要求。

　　此外(wài)，另据某基金(jīn)研究(jiū)人士称，目前基(jī)金代销的机构主要(yào)分为银行(xíng)、第三方基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的服(fú)务(wù)，第三方销售(shòu)渠道线上(shàng)渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量形(xíng)成(chéng)显著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加(jiā)夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销(xiāo)售市场，主要还(hái)是在银行(xíng)渠(qú)道和头部(bù)互联网公司(sī)，券商作为后(hòu)起之(zhī)秀(xiù)，也是不(bù)容(róng)忽视的力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应显著(zhù)

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应依然是基金销(xiāo)售行(xíng)业所(suǒ)面(miàn)临的(de)重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中国(guó)基金业协会最新公布的公募基(jī)金销(xiāo)售保有量(liàng)数据(jù)显示，一(yī)季度，三方(fāng)机构销售(shòu)增长最(zuì)为(wèi)明显(xiǎn)，互(hù)联(lián)网流量优势(shì)继续(xù)发力，银行、三(sān)方、券(quàn)商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头(tóu)部机构(gòu)竞争(zhēng)优势更为突出。截(jié)至今年一(yī)季度末，公募基金销售保有规模(mó)前100强中，21家独立(lì)基金销售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货币市场(chǎng)公(gōng)募基金。而前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普(pǔ)益基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司，其非货(huò)币市场公募基金保有规(guī)模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾(wěi)差距(jù)十分明(míng)显，未上(shàng)榜的独立基金销售(shòu)机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场(chǎng)473家(jiā)基金代销机(jī)构中，目前共有26家基金(jīn)销售机构的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)代销数量不足(zú)百只。而在115家独立基(jī)金(jīn)销售机构中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前(qián)只跟(gēn)1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售行(xíng)业分化更趋明显，不少中小型(xíng)基(jī)金销售机构(gòu)在行业大(dà)洗牌中(zhōng)退(tuì)场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金(jīn)销售有(yǒu)限公司向中国证券监督管理(lǐ)委员会提(tí)交了注(zhù)销(xiāo)公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业(yè)务许可证(zhèng)的申请(qǐng)，根据(jù)《行政许可法》《证券(quàn)投资(zī)基金法》《公开募集证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销售机构监督管理(lǐ)办法》等有关规(guī)定(dìng)，中(zhōng)国(guó)证券监督管理委员会决(jué)定注(zhù)销深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海(hǎi)证监(jiān)局挂(guà)出了注销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服务有限公司公募证券投资(zī)基金销售业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方售也是目前第(dì)一家(jiā)主动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)的(de)保险代(dài)理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不(bù)少(shǎo)基金代销机构(gòu)由于(yú)经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业(yè)。比如(rú)河南安(ān)存(cún)基金(jīn)、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下基(jī)金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构都选择主动注(zhù)销(xiāo)基金代(dài)销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过，也有机构(gòu)是由(yóu)于违(wéi)规等原(yuán)因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基(jī)金销售牌照(zhào)。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石(shí)基金等第(dì)三方代销机构也(yě)被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下(xià)，未来基金(jīn)代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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