金融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期(qī)货事(shì)务监察委员会、香港金(jīn)融管(guǎn)理(lǐ)局即将正式启动(dòng)香港与内地(dì)利率互换市(shì)场互联互通合作。北向(xiàng)互换通下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。初期(qī)，全(quán)部境外投资者通过(guò)北(běi)向互换通开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后(hòu)的名义(yì)本丙烯是直接用还是沾水用的 丙烯是气体还是液体金净额每日不超过(guò)人民币(bì)200亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场情况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　全文如(rú)下(xià)：

　　中国人民银行、香港证券(quàn)及期(qī)货(huò)事务监察委员(yuán)会(huì)、香港金融管理局即将正式启动(dòng)香港与内地利率互(hù)换市场互联互(hù)通(tōng)合作

　　为促(cù)进(jìn)内地与香港(gǎng)金(jīn)融衍(yǎn)生品市场的(de)协同发展(zhǎn)，构建(jiàn)高水(shuǐ)平金融(róng)开放(fàng)格局，2022年7月(yuè)4日(rì)，中(zhōng)国(guó)人民银(yín)行（以下(xià)简称人(rén)民银行）、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会（以下简称香港证(zhèng)监会）、香(xiāng)港金融(róng)管理局(jú)（以下简称香港(gǎng)金管局）发布联(lián)合公(gōng)告，同意(yì)中国外汇交易(yì)中心（全国银行(xíng)间同业拆借中心(xīn)）（以下简称外汇交易(yì)中心）、银(yín)行(xíng)间(jiān)市(shì)场清(qīng)算所(suǒ)股(gǔ)份(fèn)有限(xiàn)公司（以下简称上海清算(suàn)所）和香港场外结(jié)算(suàn)有限公(gōng)司（以下简称场(chǎng)外结算公司）开展香港(gǎng)与内地利率互换市(shì)场互联互(hù)通合作（以下简称(chēng)“互换通”），初(chū)期先行开(kāi)通“北丙烯是直接用还是沾水用的 丙烯是气体还是液体向互换通”，香(xiāng)港及其他国家和地(dì)区的境外投(tóu)资者可通(tōng)过(guò)两地(dì)基础(chǔ)设施(shī)互联互通(tōng)参与(yǔ)内(nèi)地银(yín)行间金(jīn)融衍(yǎn)生(shēng)品市场。自联合公(gōng)告(gào)发布以来，“互换(huàn)通”的各项准(zhǔn)备工作进展(zhǎn)顺(shùn)利，“北向互换通”下(xià)的交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月15日启动(dòng)。为便于(yú)“北向互换通”的顺(shùn)利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初(chū)期可交(jiāo)易品(pǐn)种为利(lì)率互换(huàn)产品，报价、交易及(jí)结算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内(nèi)投资者（即互换通报(bào)价商）需与外(wài)汇交(jiāo)易中心(xīn)签署报(bào)价商协议，并为上海清算所(suǒ)利率互(hù)换集中(zhōng)清算(suàn)业务的(de)清算会员(yuán)或该类(lèi)会员的清(qīng)算(suàn)客(kè)户(hù)。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的(de)境(jìng)外(wài)投资者为符合人民银行要求(qiú)并完成(chéng)内地银行间(jiān)债(zhài)券市场准入备案的(de)境外机构投资者(zhě)，并(bìng)经外(wài)汇交易中心开(kāi)通“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北向互换通”交易(yì)权限的(de)境外投资者需同时申请(qǐng)成(chéng)为场外(wài)结算公(gōng)司(sī)的(de)清算(suàn)会员或该类会(huì)员的清(qīng)算(suàn)客(kè)户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中心(xīn)与人民银行(xíng)认(rèn)可的(de)境(jìng)外电(diàn)子交易平(píng)台互联(lián)提供交易(yì)服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所和场外结算公司建(jiàn)立中央对手方清(qīng)算机构互(hù)联互通，共同向境内外投资(zī)者提供清(qīng)算、结算(suàn)服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境外投资(zī)者通过“北向互换(huàn)通”开展利率互换(huàn)交易(yì)在(zài)轧(yà)差(chà)后的名义(yì)本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可(kě)根据市(shì)场(chǎng)情况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所(suǒ)与场外(wài)结算(suàn)公司针对双(shuāng)方清算所(suǒ)之(zhī)间(jiān)的(de)风险敞口建立“互换通”资源(yuán)池。初期(qī)，上海(hǎi)清算(suàn)所与场外结算公司之(zhī)间净头寸对应(yīng)的“互换通(tōng)”资源(yuán)池风(fēng)险敞(chǎng)口设定上限不超过(guò)人民币40亿元(yuán)，后(hòu)续(xù)可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人民(mín)银行(xíng)、香港证监会和香(xiāng)港金管局已就“互换(huàn)通”涉及的跨(kuà)境(jìng)监管(guǎn)合作原(yuán)则和具体安排达成共识，并签署了(le)《关(guān)于内地-香港债券及衍生(shēng)品市场相(xiāng)关事宜的谅解备(bèi)忘录(lù)》。备忘录(lù)健全了两(liǎng)地监管机构在(zài)债券(quàn)及衍生品市场方(fāng)面的监管合作安排和联络协商机制，共(gòng)同维护“互换通(tōng)”的正常运行、金(jīn)融市场稳定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇(huì)交(jiāo)易中心(xīn)、上(shàng)海清算所(suǒ)和场外结算公司应当(dāng)依(yī)法履行“互换通”下(xià)的(de)各项职责，组织市场各(gè)方有序开(kāi)展“北向互换通”业(yè)务。清(qīng)算会员应当遵守相(xiāng)关(guān)监管规定及(jí)业务(wù)规则，加强内部控制，防范和控制风(fēng)险，做好(hǎo)投资者(zhě)教(jiào)育和服务(wù)，切实维护投资者(zhě)合法权益。投资(zī)者应(yīng)当充(chōng)分了解(jiě)两地(dì)市(shì)场(chǎng)法律法规、业务规则和实践操作的差异，评估和控制(zhì)风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场各方应进一步做好准(zhǔn)备工作，确保“北向互换通”顺利(lì)启动。有兴趣参与“北(běi)向互换通(tōng)”的投(tóu)资者可联(lián)系外汇(huì)交易中心、上海清算所、场(chǎng)外结算(suàn)公司为参与做准(zhǔn)备。

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