民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随(suí)即赶赴(fù)广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能(néng)够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天(tiān)然(rán)优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我们得(dé)到当(dāng)下(xià)中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点特(tè)征，或预(yù)示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。<劳心者治人劳力者治于人这句话的意思是什么，劳心者治人 劳力者治于人是什么意思/p>

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的初(chū)衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一(yī)个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口(kǒu)的(de)大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸展会(huì)是(shì)一(yī)个(gè)重要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的(de)进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企(qǐ)业类型(xíng)最(zuì)多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期(qī)展会(huì)，本(běn)次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名(míng)额，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反馈出(chū)来的(de)信(xìn)息是(shì)当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关劳心者治人劳力者治于人这句话的意思是什么，劳心者治人 劳力者治于人是什么意思，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的(de)企业所面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外(wài)贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面临(lín)其他地(dì)区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国(guó)企业(yè)存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是产业转移的(de)主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主要是(shì)为销售(shòu)于当(dāng)地(dì)。

　　此外(wài)，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据(jù)显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的(de)订(dìng)单(dān)近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但(dàn)大(dà)部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单(dān)规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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