财(cái)联社(shè)5月5日(rì)讯（记(jì)者封其娟）五一(yī)劳动(dòng)节后的首个交易日，A股银(yín)行板块大象起舞。在银(yín)行板块火热(rè)行情的催化下，“中字头”众(zhòng)多个股亦被点燃。

　　随着上市(shì)银行一季报披露拉下(xià)帷幕，经营数(shù)据和基(jī)金重仓已经悉数(shù)披(pī)露。当行情出现(xiàn)异动，明星基金经理的(de)重仓情况更为引人关注(zhù)。

　　据(jù)一季报(bào)披露，姜诚(chéng)重(zhòng)仓持有了工商(shāng)银行、建设(shè)银行(xíng)、农(nóng)业银行3家国有上市大(dà)行以及(jí)招商银行。这一阶段，重仓工商(shāng)银行最(zuì)多(duō)的机(jī)构为中泰资管，由(yóu)姜诚在管(guǎn)的4只产品重(zhòng)仓持有，旗下中泰星(xīng)元(yuán)价(jià)值优选A也凭(píng)借1.14亿股的持(chí)股数量，成(chéng)为(wèi)重(zhòng)仓工商银(yín)行最多的单只(zhǐ)产品。工商(shāng)银行之(zhī)外，姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品还(hái)重仓(cāng)了建设银(yín)行、农业银行(xíng)。同(tóng)时，建信(xìn)基金周智硕去年四季度(dù)新发(fā)产品在今年一季度也重仓了工商银行。

　　截(jié)至一季(jì)度末，姜诚在管(guǎn)基(jī)金十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股中(zhōng)，工商银行、招(zhāo)商银行赫然在列。被誉为“零(líng)售之王”的招商银行，也(yě)得张坤(kūn)青睐，旗下易方达(dá)蓝筹精(jīng)选持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股(gǔ)最多的(de)单只产品；此外，还(hái)有张清(qīng)华旗下多只产品也重仓了招商银(yín)行。

　　此前(qián)偏爱苏南(nán)地区农商行的(de)丘栋荣，一季度减持了(le)苏农银行、常熟银行。一季度末数据显(xiǎn)示，苏农(nóng)银行前十大(dà)流通股(gǔ)动(dòng)中，丘(qiū)栋荣(róng)在管产品(pǐn)占(zhàn)据4席，旗下中庚(gēng)价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚(gēng)价值(zhí)品质一年3只产品均有减(jiǎn)持苏农银行，共(gòng)计减持1862.45万股(gǔ)；经一季度大手笔减持1.04亿股(gǔ)后，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品中已无(wú)中庚基金(jīn)的(de)身影(yǐng)。而此(cǐ)前(qián)多个(gè)季度(dù)，中庚基金(jīn)持(chí)股数(shù)量在(zài)一众重仓该股的基金公司中，排(pái)在(zài)首位(wèi)。

　　此外，“城商(shāng)行之王(wáng)”宁波银行(xíng)也在一季度被朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A、陈一峰在管的安(ān)信价值精选以及(jí)工银瑞信(xìn)旗下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡志利(lì)等老将在管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头(tóu)号粉丝，还重仓建行(xíng)农行(xíng)

　　wind数据显示，截至(zhì)一季(jì)度末(mò)，58家公募基金及(jí)券商资管旗下共(gòng)计138只产品重仓(cāng)了工商(shāng)银(yín)行(xíng)A股，持(chí)股总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而言，较去年四季度，机构共计减持(chí)超过1.7亿元。

　　重仓工商银行(xíng)A股的(de)58家机构(gòu)中，有(yǒu)55家公募基金以(yǐ)及中泰资管、光证资管、银(yín)河金汇3家(jiā)券商资管(guǎn)。这其中，重仓工商银行最多的(de)要数(shù)中泰资管(guǎn)。

　　一季度(dù)末数据显示，中泰(tài)资管姜诚旗下4只产品均(jūn)重仓工商银行(xíng)，共计持股(gǔ)2.06亿股(gǔ)。其中，中(zhōng)泰(tài)星元价(jià)值(zhí)优选A共(gòng)计持有工商银行(xíng)1.14亿股(gǔ)，重仓有(yǒu)工商银行最多(duō)的单只基金产品。去年年(nián)末，在(zài)持仓工商银行483只产品中，中泰星元价值优选(xuǎn)A以(yǐ)1.05的持股(gǔ)数量成(chéng)为持仓工商(shāng)银行最多(duō)的主动管理产品。2022年三季度、四季度，该产(chǎn)品(pǐn)十大重仓股(gǔ)中均有工商银行。

　　天天基金网最新(xīn)数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中泰星元价值(zhí)优选A今年(nián)以来的收益率为1.18％，在(zài)2256只同类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)排在1188名，排(pái)名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招(zhāo)商银行分别为在姜诚在(zài)管(guǎn)产品(pǐn)第三(sān)、第八十(shí)大重仓股。过去的一季(jì)度，工(gōng)商(shāng)银行股(gǔ)价累计涨超(chāo)9％，而招(zhāo)商银(yín)行股价累(lèi)计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重(zhòng)仓了(le)中国(guó)建筑(zhù)、建发股份、海螺水泥等地产产业链企业以及农药化工企业华(huá)鲁恒(héng)升、扬(yáng)农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重仓行业依次(cì)为制造业、金(jīn)融业以及批发和零售业，持仓占(zhàn)净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之为中(zhōng)生代“黑(hēi)马”的周(zhōu)智硕建信智远先锋(fēng)A一季度增持(chí)工商银行1198.7万股(gǔ)。与此(cǐ)同时，工(gōng)商银行成为该产品的(de)第二大(dà)重(zhòng)仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成(chéng)立于2022年10月(yuè)，季末总(zǒng)规模为5.19亿(yì)元。去年(nián)年报(bào)显示，该(gāi)产品尚未持有工商(shāng)银行。今年以来，该产(chǎn)品已亏损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中，排在第(dì)2394位，排名位(wèi)于中后段。

　　在一季报(bào)中(zhōng)，周智(zhì)硕指出，建信智远先锋A将自下而上(shàng)，寻找竞争力突出、风(fēng)险收益(yì)比较(jiào)高、有望穿(chuān)越周期的(de)公(gōng)司(sī)这条主线(xiàn)进行投资，重点投资了电(diàn)子(zi)、煤(méi)炭(tàn)、医药、银行、化(huà)工、有色、汽车、电力设备及新(xīn)能源(yuán)等(děng)行业(yè)的企业。

　　整体来(lái)看，截至(zhì)一(yī)季度末，周智(zhì)硕在管基金前十大重(zhòng)仓股中并(bìng)无(wú)银行个股，主要重仓了兖矿(kuàng)能(néng)源、广汇能源等煤(méi)炭公(gōng)司(sī)、中瓷电子、三安(ān)光电等半导体材料公司以及南都电(diàn)源(yuán)、TCL中环等(děng)新能源(yuán)产业链(liàn)公(gōng)司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰红利优选一年均重(zhòng)仓了(le)建(jiàn)设银行、农业银行，截(jié)至一季度末(mò)，这2只产品(pǐn)分(fēn)别持有(yǒu)建设银行(xíng)、农业(yè)银行(xíng)1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国有大行中(zhōng)，易方达张清华(huá)执(zhí)掌的易方达悦兴一年持有A重仓了(le)邮储(chǔ)银(yín)行，以(yǐ)2993.31万(wàn)股的持股数量(liàng)，在(zài)一众重仓该(gāi)股(gǔ)的基金产(chǎn)品(pǐn)中排(pái)名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商行、张坤、张清华重仓(cāng)招行

　　从重仓(cāng)数(shù)据看，自(zì)2022年二季度起，中庚基金至今已连续(xù)4个(gè)季度(dù)减持苏农银行(xíng)，共(gòng)计减(jiǎn)超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金(jīn)共计持有该股2907.76万股，即使较上一(yī)季度减持7726.62万股(gǔ)，在重仓苏农银行的4家基金公司(sī)中，中庚(gēng)基金持股数量仍为最多。

　　较上一季(jì)度，苏(sū)农(nóng)银行(xíng)前十(shí)大流通股东(dōng)一季度(dù)累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘栋(dòng)荣旗下3只(zhǐ)产(chǎn)品。这一(yī)季度，中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘(pán)价值、中庚价值(zhí)品质(zhì)一年(nián)持有分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股(gǔ)、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这3只产品分别为苏农银行第三、第七(qī)、第(dì)十(shí)大流(liú)通股东；持股保(bǎo)持不(bù)变的(de)中庚价(jià)值灵动灵活配置，则为苏农银行的(de)第(dì)八大流通(tōng)股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动(dòng)灵活配置以1612.26万(wàn)股跻(jī)身苏农银行十大流通股东(dōng)行列后，便不曾减持过。该产品曾(céng)在2021年(nián)四季度(dù)、2022年三(sān)季度分别增持(chí)苏农(nóng)银行833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度保(bǎo)持不(bù)变(biàn)。

　　自“入围”苏(sū)农银(yín)行(xíng)十大流(liú)通股(gǔ)东以(yǐ)来(lái)，中庚价值领航、中庚价值(zhí)品质(zhì)一(yī)年于今年一(yī)季(jì)度首(shǒu)度减持苏农银(yín)行；同在一季度减持外，中(zhōng)庚(gēng)小盘价值已在2022年一至(zhì)三季度连(lián)续减持苏宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度(dù)末数(shù)据显示，重仓常熟银行(xíng)的基金(jīn)产品中已(yǐ)无中庚基金的身(shēn)影。而此前多个(gè)季度，中庚(gēng)基金持股数量在一众重仓(cāng)该股的基(jī)金公司(sī)中，排在首(shǒu)位(wèi)。仅从重仓数(shù)据(jù)看(kàn)，自2022年四(sì)季(jì)度末起，中庚基金便开始减持(chí)常熟银行(xíng)。去年四季度，该基(jī)金公司首(shǒu)度(dù)减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大手(shǒu)笔(bǐ)减(jiǎn)持常熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末(mò)仍持有常熟银行4294.16万股，位居(jū)该公司第八大流通股(gǔ)东。同(tóng)期(qī)，中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年持(chí)有(yǒu)退出常熟银行十大流(liú)通股东行列(liè)；在去年四季度，这2只产品已(yǐ)分(fēn)别减(jiǎn)持了(le)常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋(dòng)荣(róng)旗下产品也曾连(lián)续(xù)多(duō)个季度增(zēng)持过(guò)常(cháng)熟银行、苏农银行这2家(jiā)苏南地区的农商行(xíng)。

　　身(shēn)为“城商行之(zhī)王”，宁波银行也(yě)得到了诸多明星基金经理的青(qīng)睐。截至(zhì)一季(jì)度(dù)末(mò)，在一(yī)众(zhòng)重仓宁波银行的基(jī)金(jīn)产品中，朱(zhū)少(shǎo)醒旗下富国天(tiān)惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗(qí)下汇(huì)添富价值(zhí)精(jīng)选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一阶段(duàn)，重(zhòng)仓宁波(bō)银(yín)行的(de)，还包括陈一峰在管的安信价值精选以及工银瑞信旗(qí)下(xià)鄢耀、杜洋(yáng)、胡(hú)志利等老将在管产品。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售之(zhī)王”招商银行最多的是易(yì)方达基(jī)金，与此同时，张坤旗下易(yì)方达蓝筹精选是(shì)重仓(cāng)招商银(yín)行最多的单只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股；此(cǐ)外(wài)，重仓招商(shāng)银行较多的产品，还(hái)包括劳杰男旗下汇(huì)添(tiān)富价值精选A、姜(jiāng)诚旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中泰(tài)星(xīng)元价值(zhí)优选(xuǎn)A、张坤(kūn)旗(qí)下易方达(dá)优质企(qǐ)业三年持(chí)有、以及(jí)张(zhāng)清华在管的(de)易方达裕丰回报A、易方(fāng)达丰和A、易(yì)方(fāng)达安(ān)心回报A、易方达悦(yuè)兴一年(nián)持有(yǒu)A等产品、

　　卖方建议关注(zhù)优质(zhì)城(chéng)商行，辅以(yǐ)优质农商行(xíng)

　　据(jù)海通国际林加力团队5月4日最新研报，银行业一季度收入增(zēng)速略高(gāo)于2022年。由于2022年(nián)增速是逐季下降的，相比2022四(sì)季度(dù)的低点，一季度的收入增(zēng)速有明显的修复(fù)。

　　经过(guò)对比(bǐ)，海通国际认为城(chéng)商行业(yè)绩(jì)最好，其次是农(nóng)商行，然(rán)后是大行，最后(hòu)是股(gǔ)份行。国有大行利润增速大(dà)致符(fú)合预期。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之(zhī)间，符合预(yù)期；交(jiāo)行和(hé)邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期(qī)。收入增速中行、农行、建行、交(jiāo)行、邮(yóu)储银行均(jūn)为正增长，其中中行收(shōu)入(rù)增速达到11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林(lín)加力团队指出，大行资产质量平稳(wěn)，其(qí)中工行(xíng)、农行和(hé)建行(xíng)不良率持平，中行、交行和(hé)邮储下降，中行下降(jiàng)明显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大(dà)行(xíng)拨备(bèi)覆盖率都有(yǒu)提高，其中中行(xíng)增幅(fú)最大。需要注意的是，一季度保费收入对营收贡献较(jiào)大，持(chí)续性存(cún)疑；此外，银(yín)行和(hé)保险公司的会(huì)计(jì)规(guī)则有差别，需(xū)要注意口径差异(yì)对利润的影响。

　　股份行总体收入(rù)增(zēng)速负(fù)增长。收入压力主要是(shì)由(yóu)于1月1号贷款(kuǎn)重定价导致贷款利率很低，还有年初(chū)一(yī)些(xiē)大银行(xíng)以极低利率去抢大额对(duì)公客户的贷款，所(suǒ)以一季度息差压(yā)力最(zuì)大。三四月(yuè)份极低利率消失后，该(gāi)团队(duì)认为息差(chà)压力后面(miàn)会逐步缓解。回复好和好的的区别在哪里，好,好的区别p>

　　基于城商行在上述4类银(yín)行中利润增(zēng)速和收(shōu)入增速韧(rèn)性(xìng)最强(qiáng)，海通(tōng)国际建(jiàn)议(yì)关注优质的城商行，辅以(yǐ)比较优质的农商行。城商行是回复好和好的的区别在哪里，好,好的区别行业里(lǐ)最强的子(zi)版块，建(jiàn)议持续关注。农商行中，常熟银(yín)行财(cái)报(bào)表(biǎo)现最好。

　　林加力团队认(rèn)为，大行贴近中(zhōng)特估概念(niàn)，团队首选利(lì)润(rùn)增速(sù)最(zuì)好的(de)交(jiāo)通银行，其次(cì)是收入增速最超预期的中国银行，再次是结构(gòu)数据（手续(xù)费收入）超预期的邮储银行(xíng)，拨备覆(fù)盖率较(jiào)高(gāo)的农业银(yín)行也值得(dé)关注。股份行中，该(gāi)团队建议关注(zhù)一季报不错的低估值黑马(mǎ)股，比如利润和(hé)收入增速较好的(de)浙商银行；机构热门(mén)股中(zhōng)，估(gū)值可能修复的招商银行(xíng)和平安银行可以在业绩真(zhēn)空期进行博弈(yì)和交易(yì)。

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