财联社5月5日讯(xùn)（记者封其(qí)娟）五一劳动(dòng)节后的首个交易日，A股(gǔ)银(yín)行板块(kuài)大象起舞。在银行(xíng)板块(kuài)火热行情的催化下，“中字头”众多(duō)个股亦被点燃。

　　随着上(shàng)市(shì)银行一季(jì)报披(pī)露拉下帷幕，经(jīng)营(yíng)数据和(hé)基金重仓已经悉数(shù)披露。当行情(qíng)出现异动，明(míng)星基金(jīn)经(jīng)理的重仓(cāng)情况更为引(yǐn)人关注。

　　据(jù)一季(jì)报披露，姜(jiāng)诚重仓持有了工商银行、建设银行、农业银行3家国有上(shàng)市(shì)大行(xíng)以及招商银行(xíng)。这(zhè)一(yī)阶段(duàn)，重(zhòng)仓工商银行最多的(de)机构为(wèi)中(zhōng)泰资(zī)管，由姜诚(chéng)在管的(de)4只产品重(zhòng)仓持(chí)有(yǒu)，旗下中泰星(xīng)元价值(zhí)优(yōu)选A也(yě)凭(píng)借1.14亿(yì)股的持股数量，成(chéng)为重(zhòng)仓(cāng)工商银行最多(duō)的单只产品。工商银行(xíng)之(zhī)外，姜诚在管产品还重仓了(le)建设银行、农业银行。同时，建信基金周智硕(shuò)去年四季度新发产(chǎn)品在(zài)今年一季度也重仓了工商银(yín)行。

　　截至一季度末(mò)，姜诚在管基金十大重仓股中，工商(shāng)银行、招(zhāo)商银行赫然在(zài)列。被誉为“零(líng)售之王”的招商银(yín)行，也(yě)得(dé)张(zhāng)坤青睐(lài)，旗下易方达(dá)蓝筹精选持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是重仓该股最多的单(dān)只(zhǐ)产品；此(cǐ)外，还(hái)有张(zhāng)清(qīng)华旗(qí)下多只产品也重仓了招(zhāo)商银行。

　　此(cǐ)前偏爱苏(sū)南地区农商(shāng)行的(de)丘栋(dòng)荣，一季(jì)度减(jiǎn)持了苏农银行、常熟银行。一季(jì)度末数据显(xiǎn)示，苏农银(yín)行前十大流通股动(dòng)中(zhōng)，丘(qiū)栋(dòng)荣(róng)在管产品占(zhàn)据4席，旗(qí)下中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值(zhí)领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年3只产品均有减持(chí)苏农银行，共计减持1862.45万股；经一(yī)季度(dù)大(dà)手笔减持1.04亿股(gǔ)后，重(zhòng)仓常熟银行的基(jī)金(jīn)产品(pǐn)中已无中(zhōng)庚基(jī)金的(de)身影。而此(cǐ)前(qián)多个季(jì)度(dù)，中庚基金持(chí)股数量在一(yī)众重仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王”宁波银行(xíng)也在(zài)一(yī)季度被朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富(fù)价值精选A、陈一峰在(zài)管(guǎn)的安(ān)信价值(zhí)精选以及工银瑞信(xìn)旗下(xià)鄢耀(yào)、杜(dù)洋(yáng)、胡志利等老(lǎo)将在管产(chǎn)品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行(xíng)头(tóu)号粉丝，还重仓(cāng)建行农行

　　wind数据(jù)显示(shì)，截至一(yī)季度末(mò)，58家公募基金及(jí)券商(shāng)顶的速度越来越快越叫的原因，顶的速度越来越快过程资管旗(qí)下共计138只产(chǎn)品(pǐn)重仓(cāng)了工商银行A股，持股总量(liàng)为(wèi)9.07亿元(yuán)。以重仓数(shù)据而言，较(jiào)去年四季(jì)度，机构(gòu)共计减持超(chāo)过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银(yín)行(xíng)A股的58家机构中，有55家公募基(jī)金以及中泰资管、光证资管、银河(hé)金汇3家券商资管(guǎn)。这(zhè)其(qí)中，重仓工商银行最多的(de)要数中(zhōng)泰资管。

　　一季度末(mò)数据(jù)显(xiǎn)示，中泰资管姜诚旗下(xià)4只产品均重仓工(gōng)商银行，共计持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星(xīng)元价(jià)值优选(xuǎn)A共计(jì)持有工商银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银(yín)行最多的单只基金产品。去年年末，在持仓工商银行483只产(chǎn)品(pǐn)中，中泰星(xīng)元(yuán)价值优选A以1.05的持股(gǔ)数量(liàng)成(chéng)为(wèi)持(chí)仓工(gōng)商银行最多的主动管理产(chǎn)品(pǐn)。2022年三季度、四季度，该产(chǎn)品十大重仓股中均有工商银行。

　　天天基金网(wǎng)最新数据显示，中泰(tài)星元价值优(yōu)选(xuǎn)A今年以来的收益率(lǜ)为(wèi)1.18％，在(zài)2256只同类产品排在1188名(míng)，排(pái)名位于中段。

　　据(jù)一季(jì)报，工商银行、招商银行分别为在姜诚在管产(chǎn)品第三、第八十(shí)大重仓(cāng)股。过去的一季度，工商银行股价(jià)累计涨(zhǎng)超9％，而(ér)招(zhāo)商银(yín)行股价累计跌超(chāo)18.47％。此(cǐ)外，姜(jiāng)诚还(hái)重仓了中国建筑、建(jiàn)发股份(fèn)、海螺水(shuǐ)泥等地产(chǎn)产(chǎn)业链(liàn)企业以及农药化工企业华鲁恒(héng)升、扬农化工(gōng)等(děng)。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重仓行业(yè)依次为制造业、金融业(yè)以及批发(fā)和零售业，持仓占净(jìng)值比分(fēn)别(bié)为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中生代“黑马(mǎ)”的周智硕建信智远先锋A一季(jì)度增持工商(shāng)银行1198.7万股。与此同时，工(gōng)商银行成为该(gāi)产品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立(lì)于2022年10月，季末总规(guī)模为(wèi)5.19亿元。去年年报显示，该产品尚未(wèi)持有工商(shāng)银行。今年(nián)顶的速度越来越快越叫的原因，顶的速度越来越快过程以来，该产品已亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只产品中，排在第2394位，排名位于中后(hòu)段。

　　在一季报(bào)中，周智(zhì)硕指出，建信智远先锋A将(jiāng)自下(xià)而上(shàng)，寻找竞争力突出、风险(xiǎn)收益比较高、有望(wàng)穿(chuān)越周期(qī)的公司(sī)这条主线进行投资，重点投资了电子(zi)、煤炭、医(yī)药、银行(xíng)、化工、有色、汽车、电力设(shè)备及新能源(yuán)等(děng)行(xíng)业的企业。

　　整体来看，截至(zhì)一季度末，周(zhōu)智硕在管基金前(qián)十大重仓(cāng)股中并无银行个股(gǔ)，主要重仓了兖(yǎn)矿能源、广汇能源(yuán)等(děng)煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半导体材(cái)料公(gōng)司(sī)以及南都电源、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工(gōng)商银行之外，姜诚(chéng)旗下中泰(tài)兴为价(jià)值精选A、中泰(tài)红利优(yōu)选一(yī)年(nián)均重仓了建设银行、农(nóng)业银(yín)行，截至一季度末，这2只产品(pǐn)分别持有建(jiàn)设银行、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万(wàn)股(gǔ)。

　　六(liù)大国有大(dà)行中(zhōng)，易方达张清华执掌(zhǎng)的易方达(dá)悦兴(xīng)一(yī)年(nián)持有A重仓了邮(yóu)储(chǔ)银行，以(yǐ)2993.31万(wàn)股的持股数量，在一众重仓该股的基金产品中排名(míng)第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商行、张坤(kūn)、张(zhāng)清(qīng)华(huá)重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中庚基金至今(jīn)已连续4个(gè)季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中(zhōng)庚基金共(gòng)计持(chí)有该股2907.76万股，即使较上一季度减持(chí)7726.62万股，在重仓苏(sū)农银(yín)行的4家基(jī)金公司中，中庚基金持股数量仍为最多(duō)。

　　较(jiào)上一季度，苏农银行前十大流通股东一季度累计(jì)减(jiǎn)持的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋(dòng)荣旗下3只产品。这一季(jì)度，中庚价值领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值品质一年持(chí)有(yǒu)分别减(jiǎn)持(chí)了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这3只产(chǎn)品分别(bié)为(wèi)苏农(nóng)银(yín)行第三(sān)、第七、第十大流(liú)通股(gǔ)东(dōng)；持股保持不变的(de)中庚价值灵动(dòng)灵活配置，则为(wèi)苏农银行的(de)第八大流通股东。

　　自2021年三季(jì)度(dù)，中(zhōng)庚价值(zhí)灵(líng)动灵(líng)活(huó)配置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银行十大(dà)流通股东行列后，便(biàn)不曾减持过(guò)。该产品曾在2021年四季(jì)度、2022年(nián)三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度(dù)保持不变。

　　自(zì)“入围”苏农银(yín)行(xíng)十大(dà)流通股东(dōng)以来，中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中庚价值品质一年(nián)于今(jīn)年(nián)一季度首度(dù)减持苏农银行；同(tóng)在一季度减持外，中庚小盘价值已在(zài)2022年一(yī)至三季度连续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显示(shì)，重仓(cāng)常(cháng)熟银(yín)行的基金产品(pǐn)中已无中庚基金的身影。而(ér)此前多个季度，中(zhōng)庚基金持(chí)股数量(liàng)在一众重仓该股的基(jī)金公司中(zhōng)，排在(zài)首(shǒu)位。仅从重仓(cāng)数据(jù)看，自2022年四季度末起，中庚基金便开始(shǐ)减持常熟银行。去(qù)年四季度，该基金公(gōng)司首(shǒu)度减持了8520.98万(wàn)股；今年一季度，中庚基金更是大(dà)手笔减持常熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中(zhōng)庚价(jià)值领航(háng)一季度末仍持有常熟银行4294.16万(wàn)股(gǔ)，位居该公司第八大(dà)流通股东。同(tóng)期(qī)，中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一年持(chí)有退出(chū)常熟(shú)银行(xíng)十大流通股东行列；在去年四(sì)季度，这2只产品已分别(bié)减持(chí)了常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股(gǔ)。

　　在(zài)减持之前，丘栋(dòng)荣旗下产品也曾连续多个(gè)季(jì)度增持过常(cháng)熟银行、苏农银行这2家(jiā)苏南地(dì)区的农商(shāng)行。

　　身为“城商行之王(wáng)”，宁波(bō)银(yín)行也得(dé)到了诸(zhū)多明星基金经理的青(qīng)睐。截至一季度末，在一众重仓宁波银行(xíng)的基金(jīn)产品中，朱少醒(xǐng)旗(qí)下富国(guó)天惠精选(xuǎn)成长A、劳(láo)杰男旗(qí)下汇添富价值精选A分别(bié)以3000万股、1501.88万(wàn)股持(chí)股(gǔ)数(shù)量(liàng)，排(pái)名(míng)第一、第三；这一阶段，重仓宁波银(yín)行的，还(hái)包(bāo)括(kuò)陈一峰在管的安信价值精选以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之王”招商银行(xíng)最多的是易方(fāng)达基金，与此同时，张坤旗(qí)下(xià)易方达蓝筹精(jīng)选是重仓招商银行最(zuì)多的(de)单只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行(xíng)较多的产品，还(hái)包括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰星元价值优选A、张坤旗下易方达优质企业(yè)三(sān)年持有、以及张清(qīng)华(huá)在管的易方达裕(yù)丰回(huí)报A、易方达(dá)丰和A、易方达安心回(huí)报A、易方达悦(yuè)兴(xīng)一年持有A等产品(pǐn)、

　　卖方建议(yì)关(guān)注优质城商行，辅以优质农商(shāng)行(xíng)

　　据(jù)海通国际林加(jiā)力团队5月4日最新研报，银行业一(yī)季度收入(rù)增速略高于2022年(nián)。由于2022年增速是(shì)逐季下降的(de)，相比2022四季度的低点，一季度(dù)的(de)收入增速有明显的修复。

　　经过对(duì)比，海(hǎi)通国际认(rèn)为城商(shāng)行业(yè)绩最好，其次是农商行，然后(hòu)是(shì)大行，最后是(shì)股份(fèn)行。国有大行利(lì)润增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行(xíng)和建行(xíng)在0％-1％之间，符合预(yù)期(qī)；交行和邮(yóu)储银(yín)行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预期。收入(rù)增速中(zhōng)行、农行、建行、交(jiāo)行(xíng)、邮储银行均为正增长，其中(zhōng)中行收(shōu)入增(zēng)速达到(dào)11.6％，整体(tǐ)表(biǎo)现不错。

　　林加力(lì)团队指出，大行资产质量平稳，其中工行、农行和(hé)建行不良率持平，中行、交(jiāo)行和(hé)邮储下降，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下降(jiàng)到(dào)1.18％；五大行(xíng)拨备覆(fù)盖率(lǜ)都(dōu)有提高，其中中行增幅最大。需(xū)要注意的是，一季度(dù)保(bǎo)费收入(rù)对营(yíng)收贡献较大(dà)，持续性(xìng)存疑；此外(wài)，银行和(hé)保险公司的(de)会计规则有差别(bié)，需要(yào)注意口(kǒu)径差异对利润的影响。

　　股份(fèn)行总体收入增速负(fù)增长。收入压力主要(yào)是由于1月(yuè)1号贷款(kuǎn)重定(dìng)价(jià)导致贷(dài)款(kuǎn)利率很低(dī)，还有年(nián)初(chū)一(yī)些大银行以(yǐ)极低利率去抢大额对公客户的贷款，所以一(yī)季度息差压力最大。三(sān)四(sì)月份(fèn)极低利率消失后，该团(tuán)队认为(wèi)息差(chà)压力(lì)后面会逐(zhú)步缓解。

　　基于城商行在上述4类(lèi)银行(xíng)中利(lì)润增速(sù)和收入增(zēng)速(sù)韧(rèn)性最强，海通(tōng)国际(jì)建(jiàn)议关注优(yōu)质的城商行，辅以比较优质的农商(shāng)行。城(chéng)商行是行(xíng)业里最强(qiáng)的子(zi)版块，建议持续关注。农商(shāng)行中，常熟银行(xíng)财报(bào)表现最(zuì)好。

　　林加力团队认为，大行贴近中特(tè)估概念，团队首选利润增速最(zuì)好(hǎo)的交通银(yín)行(xíng)，其(qí)次是(shì)收入增(zēng)速最超预期的中国银行，再次是结构数据（手(shǒu)续(xù)费收(shōu)入）超预期的(de)邮储银行，拨备覆(fù)盖(gài)率较高(gāo)的农业银行也值得(dé)关注(zhù)。股份行中，该团队建议关注一季报不错(cuò)的低估值黑马股，比如利润和(hé)收入(rù)增速(sù)较好的浙商银(yín)行；机构热门股中，估值(zhí)可能修(xiū)复的(de)招商银行和平(píng)安银(yín)行可以在业绩真空期进行(xíng)博弈和(hé)交易。

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